ความคิดเห็น: หากคุณคิดว่าการชุมนุมของซานตาคลอสกำลังจะมาถึงตลาดหุ้น นี่คือวิธีการเล่น

ดังนั้น 3700 จึงเป็นแนวรับถัดไป และจากนั้นจะมีแนวรับที่ระดับต่ำสุดประจำปีที่ใกล้กับ 3500 ที่ด้านบน ตอนนี้มีแนวต้านในพื้นที่ 3900-3940

ภาพที่ใหญ่ขึ้นคือ SPX ยังคงอยู่ในช่วงขาลง และการชุมนุมครั้งล่าสุดล้มเหลวในต้นเดือนธันวาคมที่เส้นแนวโน้มขาลงที่กำหนดตลาดหมีนี้ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 200 วันที่ลดลงก็อยู่ในพื้นที่เดียวกันนั้นใกล้กับ 4100

เรากำลังปิดตำแหน่งของเราในสัญญาณซื้อ McMillan Volatility Band (MVB) ที่เกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนตุลาคม และตอนนี้เราจะรอสัญญาณใหม่เพื่อตั้งค่า หาก SPX ปิดต่ำกว่า -4σ Band (ปัจจุบันอยู่ที่ 3760 และกำลังลดลง) นั่นจะเป็นก้าวแรกสู่สัญญาณซื้อใหม่ ที่ดูเหมือนจะไม่ใกล้เข้ามา

อัตราการโทรออกเฉพาะตราสารทุนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ดังนั้นจึงยังคงมีสัญญาณขาย มีการซื้อหุ้นออปชันที่ค่อนข้างหนักในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา และนั่นเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้อัตราส่วนการโทรซื้อเพิ่มขึ้น อัตราส่วนเหล่านี้ค่อนข้างสูงในแผนภูมิ ดังนั้นจึงถือว่าอยู่ในแดนขายมากเกินไป อย่างไรก็ตาม คำว่า "ขายมากเกินไป" ไม่ได้หมายความว่า "ซื้อ"

หลังจากตลาดพังต่ำกว่า 3900 ความกว้างก็แย่ในสองวันถัดไป สิ่งนี้ผลักดันให้เกิด Broadth Oscillator ซึ่งมีสัญญาณขายย้อนหลังไปถึงวันที่ 5 ธันวาคม^th — เข้าสู่ดินแดนที่มีการขายมากเกินไป เรากำลังเฝ้าดูว่าพวกเขาจะสร้างสัญญาณซื้อได้หรือไม่ ในความเป็นจริง NYSE กว้างออสซิลเลเตอร์ ไม่ สร้างสัญญาณซื้อ ณ วันที่ 21 ธันวาคม^stแต่ออสซิลเลเตอร์ “หุ้นเท่านั้น” ไม่มี โดยทั่วไปเราต้องการให้สัญญาณใด ๆ จากตัวบ่งชี้นี้ (ซึ่งขึ้นอยู่กับ whipsaws) ยังคงมีอยู่อย่างน้อยสองวันติดต่อกันก่อนที่จะพิจารณาว่าเป็นสัญญาณที่ดำเนินการได้

จุดสูงสุดใหม่ในรอบ 52 สัปดาห์ของตลาดหุ้นนิวยอร์กได้ลดลงมาระยะหนึ่งแล้ว ดังนั้นตัวบ่งชี้ "จุดสูงสุดใหม่เทียบกับจุดต่ำสุดใหม่" จึงยังคงเป็นสัญญาณขาย

ดังนั้น ตัวบ่งชี้ข้างต้นจึงค่อนข้างเป็นลบ แต่ตรงกันข้ามกับดัชนีความผันผวนของ CBOE
VIX,
+ 9.47%
ตัวบ่งชี้ซึ่งเป็นตลาดรั้นมากขึ้น สัญญาณซื้อ VIX “spike peak” ของวันที่ 13 ธันวาคม^th ยังคงอยู่ในสถานที่ นอกจากนี้ แนวโน้มสัญญาณซื้อ VIXซึ่งเป็นสัญญาณระยะกลางมากขึ้นยังคงอยู่ VIX จะต้องเพิ่มขึ้นเหนือ 26 เพื่อยกเลิกสัญญาณซื้อเหล่านี้

พื้นที่ สร้าง ของอนุพันธ์ที่มีความผันผวนยังคงเป็นขาขึ้น นั่นคือคำว่าโครงสร้างของฟิวเจอร์ส VIX และดัชนีความผันผวนของ CBOE ลาดขึ้น นอกจากนี้ ฟิวเจอร์สของ VIX ยังซื้อขายในราคาระดับพรีเมียมกับ VIX ฟิวเจอร์ส VIX เดือนมกราคมเป็นเดือนหน้า ดังนั้นเรากำลังเฝ้าดูสัญญาณเตือนซึ่งจะมาถึงหากฟิวเจอร์สของ Jan VIX พุ่งขึ้นเหนือราคาของฟิวเจอร์ส VIX ของเดือนกุมภาพันธ์ ที่ไม่อยู่ในอันตรายที่จะเกิดขึ้นในเวลานี้

รูปแบบตามฤดูกาลที่คาดคะเนว่าเป็น "กฎ" ระหว่างวันขอบคุณพระเจ้าและการเริ่มต้นปีการค้าใหม่ไม่ได้ผลในปีนี้ รูปแบบสุดท้ายเหล่านี้ยังมาไม่ถึง - การชุมนุมของซานตาคลอส - และอาจยังสามารถกอบกู้บางสิ่งให้กับวัวกระทิงได้

โดยสรุป เรายังคงรักษาตำแหน่งขาลง “หลัก” และจะยังคงดำเนินต่อไปตราบเท่าที่ SPX อยู่ในแนวโน้มขาลง เรา จะ แลกเปลี่ยนสัญญาณที่ยืนยันจากตัวบ่งชี้อื่น ๆ ของเรารอบตำแหน่ง "หลัก" นั้น

คำแนะนำใหม่: ชุมนุมซานตาคลอส

การชุมนุมของซานตาคลอสเป็นคำศัพท์และรูปแบบของตลาดตามฤดูกาลที่กำหนดโดย Yale Hirsch เมื่อ 60 ปีที่แล้ว มีประวัติที่แข็งแกร่ง ระบบนี้เรียบง่าย: ตลาดจะขึ้นในช่วงห้าวันทำการซื้อขายสุดท้ายของหนึ่งปีและสองวันซื้อขายแรกของปีถัดไป ซึ่งเป็นระยะเวลาเจ็ดวัน

ปีนี้ระบบจะเริ่มเมื่อปิดการซื้อขายในวันพฤหัสบดีที่ 22 ธันวาคม^nd (วันนี้). อย่างไรก็ตาม หากช่วงเวลาดังกล่าวไม่สร้างกำไรให้กับ SPX นั่นจะเป็นผลลบเพิ่มเติมสำหรับหุ้นในอนาคต

ในช่วงปิดการซื้อขายวันพฤหัสบดีที่ 22 ธันวาคม^nd,

ซื้อ 2 SPY ม.ค. (13^th) โทรที่เงิน

และขาย 2 SPY ม.ค. (13^th) การโทรที่มี 15 คะแนนจากเงิน

ไม่มีการหยุดสำหรับการค้านี้ยกเว้นเวลา หาก SPDR S&P 500 ETF Trust
สอดแนม,
-1.43%
ซื้อขายที่การนัดหยุดงานที่สูงกว่าในขณะที่ตำแหน่งอยู่ในตำแหน่ง จากนั้นหมุนสเปรดทั้งหมดขึ้น 15 จุดในแต่ละด้าน ไม่ว่าในกรณีใด ให้ออกจากสเปรดของคุณเมื่อปิดการซื้อขายในวันพุธที่ 4 มกราคม^th (ซื้อขายวันที่สองของปีใหม่).

การดำเนินการติดตามผล

การหยุดทั้งหมดเป็นการหยุดจิตใจเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น

เรากำลังใช้ขั้นตอนการหมุนเวียน "มาตรฐาน" สำหรับสเปรด SPY ของเรา: ในสเปรดกระทิงหรือหมีในแนวตั้งใดๆ หากส่วนรองลงมากระทบกับสเปรดระยะสั้น ให้หมุนสเปรดทั้งหมด มันก็จะม้วนๆ up ในกรณีของการโทรกระทิงกระจายหรือม้วน ลง ในกรณีของการแพร่กระจายของหมี อยู่ในวันหมดอายุเดียวกัน และรักษาระยะห่างระหว่างการนัดหยุดงานเท่าเดิม เว้นแต่จะแนะนำเป็นอย่างอื่น

ยาว 2 SPY ม.ค. (20^th) 375 พัต และ ชอร์ต 2 ม.ค. (20^th) 355 ใส่: นี่คือตำแหน่งขาลง "หลัก" ของเรา ตราบใดที่ SPX ยังคงอยู่ในช่วงขาลง เราต้องการรักษาตำแหน่งไว้ที่นี่

ยาว 1 SPY ม.ค. (6^th) 408 โทรและสั้น 1 SPY ม.ค. (6^th) 423 โทร: การซื้อขายนี้ขึ้นอยู่กับสัญญาณซื้อ MVB ซึ่งก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 4 ตุลาคม^th. เราได้ทบยอดไปแล้วสองสามครั้งและนำกำไรออกจากตำแหน่ง ปิดสเปรดที่เหลือทันที

ยาว 2 KMB ม.ค. (20^th) 135 สาย: เราเพิ่มตำแหน่งนี้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว. จุดปิดยังคงอยู่ที่ 135

ยาว 2 IWM ม.ค. (20^th) 185 at-the-money call และ Short 2 IWM ม.ค. (20^th) 205 สาย: นี่คือตำแหน่งของเราตามฤดูกาลรั้นระหว่างวันขอบคุณพระเจ้าและวันที่สองของปีใหม่ เราจะปรับสถานะนี้หาก IWM พุ่งขึ้นในช่วงระยะเวลาการถือครอง แต่ในตอนแรกจะไม่มีการหยุดตำแหน่ง ดังนั้นเดบิตทั้งหมดจึงมีความเสี่ยง

ยาว 2 PSX ม.ค. (20^th) 105 ใส่: เราตั้งใจที่จะเก็บสิ่งเหล่านี้ไว้ตราบเท่าที่ ถ่วงน้ำหนัก อัตราการโทรออกยังคงเป็นสัญญาณขาย อย่างไรก็ตาม อัตราการพุทคอลได้พลิกกลับเป็นสัญญาณซื้อ ดังนั้นให้ออกจากพุทตอนนี้

ยาว 2 AJRD ม.ค. (20^th) 52.5 สาย: AJRD ได้รับข้อเสนอซื้อกิจการด้วยเงินสดทั้งหมด 56 ดอลลาร์ ดังนั้นให้ออกจากการโทรเหล่านี้ทันที อย่าขายต่ำกว่าความเสมอภาค

ยาว 1 SPY ม.ค. (20^th) 402 call and Short 1 SPY ม.ค. (20^th) 417 สาย: สเปรดนี้ถูกซื้อเมื่อปิดวันที่ 13 ธันวาคม^thเมื่อมีการสร้างสัญญาณซื้อ VIX “spike peak” ล่าสุด หยุดตัวเองหาก VIX ปิดสูงกว่า 25.84 มิฉะนั้น เราจะระงับการซื้อขายเป็นเวลา 22 วันทำการ

ยาว 1 SPY ม.ค. (20^th) 389 put and Short 1 SPY ม.ค. (20^th) 364 ใส่: นี่เป็นส่วนเสริมจากสถานะหมี "หลัก" ของเราซึ่งก่อตั้งขึ้นเมื่อ SPX ปิดต่ำกว่า 3900 ในวันที่ 15 ธันวาคม^th. หยุดตัวเองจากการแพร่กระจายนี้หาก SPX ปิด เหนือ 3940

ยาว 2 PCAR ก.พ. (17^th) 97.20 ใส่: สิ่งเหล่านี้ถูกซื้อเมื่อวันที่ 20 ธันวาคม^thเมื่อพวกเขาซื้อขายที่ขีดจำกัดการซื้อของเราในที่สุด เราจะยังคงวางตำแหน่งเหล่านี้ต่อไปตราบเท่าที่ ถ่วงน้ำหนัก อัตราส่วนการโทรออกอยู่ในสัญญาณขาย

ส่งคำถามไปที่: [ป้องกันอีเมล].

Lawrence G. McMillan เป็นประธานของ McMillan Analysis ซึ่งเป็นที่ปรึกษาการลงทุนและการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้รับการจดทะเบียน McMillan อาจดำรงตำแหน่งในหลักทรัพย์ที่แนะนำในรายงานนี้ ทั้งเป็นการส่วนตัวและในบัญชีลูกค้า เขาเป็นเทรดเดอร์และผู้จัดการเงินที่มีประสบการณ์ และเป็นผู้เขียนหนังสือขายดีอย่าง Options as a Strategic Investment www.optionstrategist.com

คำออกตัว: ©McMillan Analysis Corporation จดทะเบียนกับ SEC ในฐานะที่ปรึกษาการลงทุน และ CFTC เป็นที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ ข้อมูลในจดหมายข่าวนี้ได้รับการรวบรวมอย่างระมัดระวังจากแหล่งที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ แต่ไม่รับประกันความถูกต้องและความครบถ้วนสมบูรณ์ เจ้าหน้าที่หรือผู้อำนวยการ McMillan Analysis Corporation หรือบัญชีที่จัดการโดยบุคคลดังกล่าวอาจมีตำแหน่งในหลักทรัพย์ที่แนะนำในที่ปรึกษา