ความคิดเห็น: ประสิทธิภาพของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ถูกแยกออกจากเศรษฐกิจหรือไม่? กำไรครึ่งปีของไต้หวันบอกว่าใช่ แต่เราจะได้ภาพที่ชัดเจนขึ้นในไม่ช้านี้

ด้วยคลื่นลูกใหม่ของรายได้ด้านเทคโนโลยีสำหรับบริษัทเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ที่จะเริ่มรายงานในสัปดาห์นี้ คุณจึงมั่นใจได้ว่านักลงทุนกำลังมองหาเทคโนโลยีที่เกี่ยวกับภาวะเงินฝืดได้อย่างไร 

หากคุณกำลังมองหาการแสดงตัวอย่างสิ่งที่อยู่ข้างหน้าสำหรับผู้ผลิตชิป บางทีคุณอาจต้องดูให้ไกลถึง Taiwan Semiconductor Manufacturing
ทีเอสเอ็ม
+ 0.69%,
ที่ รายงานสัปดาห์ที่ผ่านมาแสดงตัวอย่างความต้องการเซมิคอนดักเตอร์

Taiwan Semiconductor เป็นตัวบ่งชี้ชั้นนำ

TSMC ซึ่งจัดการประมาณ 55% ของตลาดโรงหล่อทั่วโลกในปี 2021 แซงหน้าการคาดการณ์กำไรและรายได้ในไตรมาสแรก โดยส่งมอบ 1.40 ดอลลาร์ต่อหุ้นและ 17.57 พันล้านดอลลาร์ในรายรับเทียบกับเป้าหมาย 1.27 ดอลลาร์และ 16.74 พันล้านดอลลาร์ ผลลัพธ์สะท้อนถึงรายได้ที่เพิ่มขึ้น 47% และยอดขายที่เพิ่มขึ้น 36% บริษัทยังได้เพิ่มแนวทางรายได้สำหรับไตรมาสหน้าด้วย

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความต้องการและคำแนะนำที่แข็งแกร่ง TSMC และลูกค้ารายใหญ่ที่สุดหลายแห่งก็เห็นการเทขายจำนวนมากด้วยราคาสำหรับ AMD
เอเอ็มดี
+ 3.24%,
วอลคอมม์
คิวคอม
+ 1.24%,
Nvidia
เอ็นวีดีเอ,
+ 1.91%
และตัวเองลดลง 30% หรือมากกว่าจากระดับสูงสุด นักลงทุนเดิมพันอย่างมีประสิทธิภาพว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจที่คาดว่าจะชะลอตัวและอัตราที่สูงขึ้นน่าจะขัดขวางการเติบโตของบริษัทเหล่านี้ 

โมเมนตัมยังคงสูง 

TSMC ผลิตชิปชั้นนำของโลกประมาณ 90% คิดเป็น 50% ของรายรับจากเวเฟอร์ในไตรมาสล่าสุด โมเมนตัมในแนวโน้มทางโลก เช่น ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยานยนต์อัจฉริยะ 5G และความคล่องตัวกำลังทำหน้าที่เป็นตัวขับเคลื่อน 

TSMC คาดว่าความต้องการในอุตสาหกรรมยานยนต์และการประมวลผลประสิทธิภาพสูงจะคงอยู่ต่อไป วงจรสมาร์ทโฟนจะพุ่งขึ้นตลอดทั้งปี โดยเฉพาะจาก Apple
AAPL
+ 1.41%.
 

หุ้นเซมิคอนดักเตอร์สะท้อนการมองโลกในแง่ร้าย 

แรงผลักดันภายนอกของตลาดกำลังลากราคาหุ้นไปในทุกเทคโนโลยีและการเติบโต ไม่น่าแปลกใจเลย เนื่องจากปฏิกิริยาของตลาดมีความสอดคล้องกันในอดีตเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ด้วยข้อกังวลที่สำคัญอื่น ๆ เทคโนโลยีจึงมีแนวโน้มที่จะชั่งน้ำหนักมากขึ้น 

อย่างไรก็ตาม แนวโน้มตลาดเซมิคอนดักเตอร์ดูเหมือนจะแข็งแกร่งขึ้นเมื่อปริมาณเซมิคอนดักเตอร์เติบโตขึ้นเพื่อรองรับธุรกิจและแนวโน้มของผู้บริโภคจำนวนมาก และเมื่อปริมาณเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มขึ้น เทคโนโลยีที่อยู่ติดกันที่พวกเขาสนับสนุนมักจะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย ซึ่งหมายความว่าบริษัทในระบบคลาวด์คอมพิวติ้ง ซอฟต์แวร์เป็นบริการ (SaaS) พีซี อุปกรณ์พกพา AI 5G และยานยนต์ มีแนวโน้มว่าจะทำได้ดีเกินคาด 

แม้ว่าผลลัพธ์ของ TSMC จะไม่สามารถกำหนดรูปร่างและทิศทางของเทคโนโลยีและเซมิคอนดักเตอร์ได้ แต่ก็เป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญหลายประการเกี่ยวกับความต้องการผลิตภัณฑ์เทคโนโลยีและโซลูชั่นในตลาดอย่างแท้จริง และจากผลประกอบการและคำแนะนำของไตรมาสนี้ ดูเหมือนว่าความต้องการเทคโนโลยีจะมีเสถียรภาพแม้ว่าสภาวะแวดล้อมมหภาคจะไม่เป็นเช่นนั้น

นั่นเป็นข้อบ่งชี้เพิ่มเติมว่าคุณสมบัติภาวะเงินฝืดของเทคโนโลยีจะยังคงมีประสิทธิภาพเหนือกว่าไม่ว่าอารมณ์เชิงลบที่มีต่อมันจะเป็นอย่างไร 

Daniel Newman เป็นนักวิเคราะห์หลักของ การวิจัย Futurumซึ่งจัดหาหรือให้การวิจัย วิเคราะห์ ให้คำปรึกษาหรือให้คำปรึกษาแก่ Nvidia, Intel, Qualcomm และบริษัทอื่นๆ อีกหลายสิบแห่ง ทั้งเขาและบริษัทของเขาไม่ได้ถือหุ้นในบริษัทที่อ้างถึง ติดตามเขาบน Twitter อ.