ความคิดเห็น: ราคาทองคำพุ่งขึ้น แต่การดีดตัวขึ้นบนพื้นฐานที่สั่นคลอน

ฉันหวังว่าฉันไม่จำเป็นต้องเตือนคุณว่าการวิเคราะห์ที่ตรงกันข้ามนี้ไม่ได้รับประกันว่าทองคำจะลดลง โกลด์ส
GC00,
+ 0.42%
ความปั่นป่วนแบบวันต่อวันในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาขึ้นอยู่กับข่าวจากยูเครนเป็นอย่างมาก จำเป็นต้องพูด ข่าวนั้นไม่เกี่ยวข้องกับมุมมองที่เป็นเอกฉันท์ของผู้จับเวลาตลาดทองคำ

แต่ความเห็นพ้องต้องกันนั้นมีส่วนเกี่ยวข้องกับการที่ตลาดตอบสนองต่อการพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ เมื่อตัวจับเวลาของตลาดบนภาวะสมดุลมีจังหวะที่ดีเป็นพิเศษเกี่ยวกับโอกาสของทองคำ อย่างที่เป็นอยู่ตอนนี้ พวกเขาคาดหวังว่าข่าวเกี่ยวกับทองคำในอีกไม่กี่วันข้างหน้าจะมีแนวโน้มที่ดี เมื่อข่าวดีลดน้อยลงแล้ว ความประหลาดใจก็มักจะเกิดขึ้นที่ด้านลบ

ในการวัดฉันทามติระหว่างตัวจับเวลาทองคำ บริษัทของฉันจะคำนวณระดับความเสี่ยงในตลาดทองคำที่แนะนำโดยเฉลี่ย (นี่คือสิ่งที่แสดงโดยดัชนีความเชื่อมั่นของจดหมายข่าว Hulbert Gold หรือ HGNSI) ค่าเฉลี่ยนี้อยู่ที่ 67.1% ซึ่งสูงกว่า 96% ของการอ่านรายวันอื่นๆ ทั้งหมดตั้งแต่ปี 2000

ดังที่คุณเห็นจากแผนภูมิประกอบ หุ้นเหมืองทองคำในช่วงสองสามปีที่ผ่านมาได้ลดลงอย่างน่าเชื่อถือเมื่อใดก็ตามที่ HGNSI เพิ่มขึ้นเป็น 90^th เปอร์เซ็นต์ไทล์ของการกระจายทางประวัติศาสตร์ เดไซล์นี้เป็นสีเทาที่ด้านบนของแผนภูมิ

หากคุณต้องการการเตือนว่าการวิเคราะห์ที่ตรงกันข้ามไม่ได้ผลเสมอไป แค่จำไว้ คอลัมน์เดือนก่อนของฉันเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของตลาดทองคำ. บทสรุปของการวิเคราะห์ที่ตรงกันข้ามในขณะนั้นคือทองคำมักจะติดอยู่ในช่วงการซื้อขายที่ค่อนข้างแคบระหว่าง 1,750 ถึง 1,850 ดอลลาร์ อันที่จริง ตามที่เราทราบตอนนี้ ทองคำพุ่งขึ้นสูงถึง $1,950 ในเดือนที่แล้ว ซึ่งสูงกว่าระดับบนสุดของช่วงการซื้อขายที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 100 ดอลลาร์ต่อออนซ์

HGNSI เมื่อเดือนที่แล้วอยู่ที่ 20.6% เกือบ 50 เปอร์เซ็นต์ต่ำกว่าที่เป็นอยู่ตอนนี้ ความน่าจะเป็นจึงสนับสนุนราคาที่ต่ำกว่า

แล้วตัวจับเวลาของตลาดในพื้นที่การลงทุนอื่น ๆ ล่ะ?

ตลาดทองคำเป็นเพียงหนึ่งในสี่เวทีที่ฉันติดตามระดับความเสี่ยงโดยเฉลี่ยของผู้จับเวลาตลาด ส่วนอื่นๆ เป็นตลาดหุ้นทั่วไป โดยนำเสนอโดยเกณฑ์มาตรฐาน เช่น Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.53%
และ S&P 500
SPX,
-0.79%,
ตลาดหุ้นแนสแด็ก
COMP,
-1.66%
และตลาดตราสารหนี้สหรัฐ ในแต่ละเดือนในพื้นที่นี้ ฉันจะเน้นหนึ่งในนั้นและวิเคราะห์สิ่งที่พูดจากมุมมองที่ตรงกันข้าม

ในระหว่างนี้ แผนภูมิด้านบนจะสรุปตำแหน่งที่ตัวจับเวลาในปัจจุบันยืนอยู่ในทั้งสี่อารีน่า

Mark Hulbert เป็นผู้สนับสนุน MarketWatch เป็นประจำ Hulbert Ratings ติดตามจดหมายข่าวการลงทุนที่จ่ายค่าธรรมเนียมคงที่เพื่อตรวจสอบ เขาสามารถติดต่อได้ที่ [ป้องกันอีเมล].