ความคิดเห็น: AT&T และอีก 4 หุ้นปันผลที่ไม่มีใครรักที่จะซื้อในยุค 'เสี่ยง'

หากเคยมีเวลามาพิจารณาหุ้นปันผลที่ง่วงแต่มั่นคง ตอนนี้ ก็ได้เวลาแล้ว ห้าหุ้นต่อไปนี้เป็นชื่อทั้งหมดที่ตรงไปตรงมา ทำได้ไม่ดีนักในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา แต่พวกเขามีส่วนแบ่งมหาศาลและความสามารถในการทำกำไรที่สะดวกสบาย ซึ่งทำให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถฝ่าฟันความผันผวนระยะสั้นใดก็ตามที่เราเห็นในช่วงหลายเดือนข้างหน้า นอกจากนี้ ยังให้ผลตอบแทนที่เอื้อเฟื้อซึ่งจูงใจให้ซื้อและถือไว้จนกว่าฝุ่นจะตกลงมา

พวกเขาอาจไม่เซ็กซี่เท่าหุ้นไฮเทคหรือเทคโนโลยีชีวภาพที่ทำให้ผู้ค้าสวิงเป็นกลุ่มหนึ่งหรือสองปีที่แล้ว แต่หุ้นปันผลที่ไม่มีใครรักทั้งห้านี้คุ้มค่าที่จะดูในตอนนี้

AT & T

AT & T
T,
+ 1.15%
เป็นหุ้นที่นักลงทุนหลายรายมองข้ามไปเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากหุ้นร่วงลง 25% จากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ในเดือนพฤษภาคม 2021 เหตุผลสำคัญคือความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแผนการผลิตของ WarnerMedia และการรวมสินทรัพย์เหล่านั้นเข้าด้วยกันในภายหลัง กับ Discovery Inc.
ดิสก้า
+ 2.80%

แต่เมื่อพิจารณาจากราคาหุ้นที่ลดลงและการอุทธรณ์ของสินทรัพย์ AT&T แบบเดิมในสภาพแวดล้อมที่ "เสี่ยง" มากขึ้นในปี 2022 มันอาจจะคุ้มค่าที่จะกระโดดเข้าสู่ชิปสีน้ำเงินสำหรับโทรคมนาคมนี้แม้ว่าจะไม่มีความชัดเจนทั้งหมดเกี่ยวกับผลพลอยได้ก็ตาม

พิจารณา AT&T เมื่อได้รับเปิดเผยผลประกอบการที่แข็งแกร่งด้วยตัวเลขไตรมาสสี่ที่ลดลงในวันที่ 26 มกราคม; มันเป็นผู้นำผู้ให้บริการเครือข่ายไร้สายของสหรัฐในปี 2021 การเติบโตของจำนวนสมาชิกและยอดรายได้ที่คาดหวัง การดำเนินงานที่กว้างขวางของ บริษัท สร้างรายได้ปีละ 150 พันล้านดอลลาร์และให้ผลกำไรอย่างสม่ำเสมอ

ใช่ การขาดความชัดเจนเกี่ยวกับผลพลอยได้ทำให้ยากต่อการดูว่าจะเหลืออะไรอีกบ้าง แต่ความจริงแล้ว การกระทำบางอย่างในช่วงปลายปี 2021 คือการกำหนดราคา AT&T ราวกับว่ามันกำลังขายส่วนที่น่าสนใจที่สุดของธุรกิจออกไป และตอนนี้การแบ่งปันให้ผลตอบแทน 8.6% เนื่องจากการลดราคา AT&T ชัดเจนว่าการจ่ายเงินปันผลจะเป็นส่วนหนึ่งของผลพลอยได้จาก WarnerMedia นี้ แต่ถึงกระนั้นการแจกจ่ายเหล่านั้นถึง 20% ก็ทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทน 6.6% ที่ 25 ดอลลาร์ต่อหุ้นซึ่งมากกว่าหุ้น S&P 500 ทั่วไปถึงสี่เท่า

จริงอยู่ คุณจะต้องเชื่อมั่นว่าเงินปันผลคืออะไร หรือราคาส่วนที่เหลือของ AT&T จะเป็นอย่างไร และคุณต้องจัดการกับส่วนแบ่งผลพลอยได้ที่คุณได้รับรางวัลในปลายปีนี้ แต่โทรคมนาคมที่ยึดที่มั่นนี้เป็นการเล่นเพื่อลดความเสี่ยงที่สำคัญ และได้รับการลดหย่อนอย่างมากเพื่อพิจารณาความไม่แน่นอนทั้งหมดนี้

เมื่อพิจารณาจากนักลงทุนที่ไม่รู้จักคนอื่น ๆ ทั้งหมด การหา AT&T อาจดูเหมือนเป็นการพนันน้อยกว่าตลาดอื่น ๆ ในขณะนี้

เป็นนักลงทุนที่ชาญฉลาด อ่านจดหมายข่าว Need to Know ทุกเช้า

แมกเจลแลน มิดสตรีม

ท่ามกลางราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ผู้ค้าวงสวิงได้กลายเป็นที่นิยมในหมู่นักสำรวจพลังงานเพื่อชัยชนะอย่างรวดเร็ว แต่สำหรับนักลงทุนที่เน้นรายได้ด้วยแนวทางที่ไม่ชอบความเสี่ยงและมองการณ์ไกลในระยะยาว อาจต้องจ่ายเงินเพื่อข้ามการผลิต "ต้นน้ำ" และไปที่ส่วนการกระจาย "กลางน้ำ" ที่น่าเชื่อถือมากขึ้นของตลาดพลังงาน

Magellan Midstream Partners
เอ็มเอ็มพี
+ 0.37%
เป็นตัวอย่างที่ดีของโอกาสเหล่านี้ นี่คือหุ้นมูลค่า 10 ล้านดอลลาร์ที่ดำเนินธุรกิจหลักในการจัดเก็บและขนส่งน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมต่างๆ รวมถึงน้ำมันเบนซิน น้ำมันก๊าด และน้ำมันทำความร้อน

อีกครั้งที่ Magellan Midstream ไม่ได้ทำการขุดเจาะและเปิดเผยราคาตลาดในปัจจุบัน — เป็นเพียงพ่อค้าคนกลางที่ทำเงินในการเคลื่อนย้ายเชื้อเพลิงฟอสซิลไปรอบๆ เครือข่ายท่อส่งน้ำมันที่มีระยะทางประมาณ 2,200 ไมล์ หรือเก็บไว้ในโรงงานที่มีปริมาณน้ำมันประมาณ 37 ล้านบาร์เรล ของความจุทั้งหมด

ข้อเสียคือหุ้นพลาดจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ในขณะที่บริษัทน้ำมันรายใหญ่อย่าง Exxon Mobil
เอ็กซ์โอม,
+ 0.90%
ได้ยึดที่ 69% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Magellan ได้ส่งเสียงแหลมออกมาเพียงเล็กน้อย 10%— ประมาณครึ่งหนึ่งของ S&P 500 ในช่วงเวลาเดียวกัน แต่ข้อดีก็คือธุรกิจที่ช้าและมั่นคงนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปโดยไม่มีการรบกวนจากการขึ้น ๆ ลง ๆ ของ Wall Street หรือในราคาพลังงาน

อย่างไรก็ตาม Magellan Midstream มีโครงสร้างเป็นหุ้นส่วนและมีหน้าที่ในการจ่ายเงินปันผลจำนวนมากเพื่อสร้างผลตอบแทนทั้งหมด ด้วยอัตราผลตอบแทนปัจจุบันที่ 8.6% แม้ว่าหุ้นจะไม่ค่อยเคลื่อนไหวมากนัก คุณก็สามารถฝากธนาคารในวันจ่ายเงินเดือนที่มีความหมายในปีหน้าได้ด้วยการจ่ายเงินรายไตรมาสเพียงอย่างเดียว

ติส

ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Novartis ผู้ผลิตยาในสวิตเซอร์แลนด์
เอ็นวีเอส,
+ 1.16%

พฤศจิกายน
+ 0.96%
ลดลงประมาณ 4% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นเกือบ 22% สำหรับ S&P 500 ในช่วงเวลาเดียวกัน แต่มีเหตุผลสำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ในระยะยาวเพื่อพิจารณาหุ้นนี้

สำหรับการเริ่มต้น เป็นโรงไฟฟ้าด้านการดูแลสุขภาพทั่วโลกประมาณ 200 แสนล้านดอลลาร์ที่บันทึกรายรับต่อปีมากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสุทธิมากกว่า 12 พันล้านดอลลาร์ต่อปี ด้วยตัวเลขดังกล่าว โนวาร์ทิสจะไม่ไปไหนแม้ว่าจะต้องเผชิญกับปัญหาระยะสั้นก็ตาม

สิ่งที่สำคัญพอๆ กันคือบริษัทกำลังดำเนินการเพื่อบันทึกรายได้ต่อหุ้น 6.62 ดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2022 ซึ่งครอบคลุมมากกว่าเงินปันผลปีละครั้งซึ่งอยู่ที่ประมาณ 3.38 ดอลลาร์ในปีที่แล้วและปัจจุบันมีอัตราผลตอบแทน 3.8%

ราคาหุ้นยอมรับได้ก้าวไปข้างหน้าเล็กน้อย เช่นเดียวกับหุ้นด้านการดูแลสุขภาพจำนวนมากในช่วงหนึ่งหรือสองปีที่ผ่านมา แต่ในขณะที่โนวาร์ทิสเป็นหนึ่งในบริษัทจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับวัคซีนโควิด-19 การดำเนินงานขนาดใหญ่ของโนวาร์ทิสนั้นเป็นมากกว่าแค่การเล่นเพื่อการระบาดใหญ่ ยาของบริษัทรวมถึงการรักษาในด้านต่างๆ เช่น จักษุวิทยา ประสาทวิทยา ภูมิคุ้มกันวิทยา โรคผิวหนัง โรคหัวใจและหลอดเลือด และอื่นๆ อีกมากมาย

และหากความสามารถในการทำกำไรมหาศาล ผลตอบแทนมหาศาล และการดำเนินงานด้านการดูแลสุขภาพที่หลากหลายนั้นไม่เพียงพอที่จะดึงดูดใจคุณ ให้พิจารณาว่าโนวาร์ทิสมีมูลค่าเพียง 13 เท่าของรายรับล่วงหน้า นั่นอยู่ภายใต้ P/E ล่วงหน้าที่ประมาณ 20 สำหรับ S&P โดยรวม นักลงทุนจะต้องจ่ายในราคายุติธรรมสำหรับโนวาร์ทิสที่ระดับเหล่านี้ แทนที่จะต้องพึ่งพาการเติบโตที่สำคัญในอนาคตเพื่อปรับราคาหุ้นในปัจจุบัน

ยูนิลีเวอร์

ยูนิลีเวอร์ยักษ์ใหญ่สินค้าอุปโภคบริโภค
ยูล,
+ 0.18%

อัลตราไวโอเลต,
+ 0.03%

ยูเอ็นเอ
-0.46%
เป็นตัวอย่างที่ดีของหุ้นคุณภาพสูงที่สามารถต่อรองราคาได้หลังจากที่ผลงานไม่ดีในช่วงที่ผ่านมา มันลดลงประมาณ 12% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาในขณะที่ S&P เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าของจำนวนในทิศทางอื่น แต่มีแบรนด์ที่ทรงพลังและการดำเนินงานที่ยึดที่มั่นเพื่อให้แน่ใจว่าจะสามารถรับมือกับการตกต่ำครั้งล่าสุดได้สำเร็จ

บริษัทในอังกฤษมีกำไรสุทธิประจำปีเพิ่มขึ้นเกือบ 6.6 พันล้านดอลลาร์จากรายรับเกือบ 56 พันล้านดอลลาร์ และส่วนต่างๆ ของมันถูกแบ่งออกอย่างสวยงามด้วย โดยกระจายไปตามบ้านและการดูแลส่วนบุคคล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในปี 2020 (ข้อมูลเต็มปีล่าสุดที่มี) ประมาณ 14% ของรายได้มาจากการดำเนินการดูแลบ้าน "ผ้า" ซึ่งรวมถึงกลุ่มผลิตภัณฑ์ผงซักฟอก Comfort, 13% จาก "ไอศกรีม" เช่นแบรนด์ Ben & Jerry และ 12 % จาก “ผลิตภัณฑ์ทำความสะอาดผิว” ที่มีแบรนด์อย่าง Dove และ Axe ผลิตภัณฑ์ดูแลส่วนบุคคล 

แปลกใจเล็กน้อยที่ยูนิลีเวอร์สามารถเสนอเงินปันผลรายไตรมาสจำนวนมากได้อย่างน่าเชื่อถือซึ่งเพิ่มขึ้นเป็น 2.03 ดอลลาร์ในปีที่แล้วและให้ผลตอบแทนเกือบ 4.0% ต่อปีในราคาปัจจุบัน แนวโน้มการขายในสินค้าอุปโภคบริโภคโดยทั่วไปจะมีเสถียรภาพมาก แต่การเพิ่มความหลากหลายในการดำเนินงานขนาดใหญ่และหลากหลายของยูนิลีเวอร์ช่วยเพิ่มระดับความสะดวกสบายให้กับนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยง

โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณกังวลเกี่ยวกับหุ้นเทคโนโลยีที่ตีราคาสูงเกินไปหรือความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อและอัตราการกินที่สูงขึ้นในการขายตามดุลยพินิจ ลักษณะระยะยาวที่มั่นคงของหุ้น UL นั้นควรค่าแก่การสังเกต

US Bancorp

แม้ว่าในทางเทคนิคแล้วจะเป็นธนาคาร "ระดับภูมิภาค" ตามคำจำกัดความของ Wall Street แต่ US Bancorp
USB,
+ 0.19%
เป็นอะไรก็ได้นอกจากชุดท้องถิ่นที่มีกิ่งก้านสาขา มีพนักงานทั้งหมดประมาณ 70,000 คนซึ่งมีสำนักงานประมาณ 2,500 แห่งทั่ว 26 รัฐ ส่วนใหญ่อยู่ทางตะวันตกของสหรัฐฯ ในปี 2021 สินทรัพย์รวมอยู่ที่ 600 แสนล้านดอลลาร์

ใช่ มันไม่ได้มีบริการการลงทุนที่ซับซ้อนในระดับเดียวกับไอคอนของ Wall Street เช่น Goldman Sachs
จีเอส,
+ 2.21%,
และเป็นที่ยอมรับในสายธุรกิจที่น่าเบื่อของการจำนอง สินเชื่อผู้บริโภค และบริการธนาคารธุรกิจขนาดเล็กมากกว่า megabanks เช่น JPMorganChase
เจพีเอ็ม,
+ 1.36%.
แต่สิ่งที่ Bancorp ของสหรัฐฯ ขาดหายไปในพริบตานั้นกลับชดเชยได้ในระดับหนึ่ง และนั่นก็ให้อัตรากำไรที่เอื้อเฟื้อด้วยเงินสำรองที่เพียงพอและประสิทธิภาพของฝ่ายสนับสนุน

เป็นที่ยอมรับว่าผู้ให้กู้รายนี้พลาดผลประกอบการไตรมาสสี่เล็กน้อยโดยมีค่า EPS อยู่ที่ 1.07 ดอลลาร์เทียบกับประมาณการฉันทามติที่ 1.11 ดอลลาร์ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น แต่โดยทั่วไปแล้วรายละเอียดที่เป็นกำลังใจรวมถึงตัวเลขสินเชื่อและเงินฝากที่เพิ่มขึ้น และในขณะที่มีการพูดคุยกันเล็กน้อยเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในช่วงไตรมาสที่สี่ แต่ในเดือนมกราคมที่เราเห็นการเคลื่อนไหวที่แท้จริงนั้นเกิดขึ้นจริง อัตราธนารักษ์อายุ 10 ปี
TMUBMUSD10Y,
1.791%
เพิ่มขึ้นจาก 1.5% เป็น 1.8% อัตราดังกล่าวจะช่วยให้ผลลัพธ์ในอนาคตดีขึ้นเท่านั้น

แม้ว่าเราจะยังคงเห็นตลาดต่อสู้ดิ้นรนในเดือนกุมภาพันธ์ หุ้นนี้ปลอดภัยไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ให้ผลตอบแทน 3.2% ที่ราคาปัจจุบันซึ่งเป็นคอและคอกับ PNC Financial Services
พีเอ็นซี,
-1.07%
ในฐานะธนาคารระดับภูมิภาคที่ใหญ่ที่สุดในประเทศ และคาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 4.34 ดอลลาร์ในปีงบประมาณนี้จากเงินปันผลประจำปีเพียง 1.84 ดอลลาร์ นั่นก็เพียงพอแล้วในผลกำไรที่จะสนับสนุนหรือเพิ่มการจัดจำหน่าย และรักษาหุ้นให้ทรงตัวท่ามกลางความผันผวนในช่วงสั้น ๆ ใน Wall Street

เพิ่มเติม: หุ้นธนาคาร 14 ตัวนี้อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่สุดที่จะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

เจฟฟ์ รีฟส์เป็นคอลัมนิสต์ของ MarketWatch เขาไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้

เพิ่มเติมจาก MarketWatch

หุ้นปันผล 23 หุ้นที่ผ่านด่านคุณภาพที่เข้มงวดนี้ไปได้

คุณยังสามารถหาที่หลบภัยในหุ้นเทคโนโลยีได้: 20 ตัวนี้เสนอความปลอดภัยสุทธิของผลกำไรที่มีเสถียรภาพสูง

นักลงทุนหุ้นรู้ไม่สู้ Fed แต่สู้ Fed Model ได้

อัตราส่วน P/E ที่เป็นที่รู้จักมากในฐานะเครื่องมือเลือกหุ้นผิดมากกว่าถูก

สิ่งเหล่านี้คือสิ่งสำคัญที่สุดที่ต้องตรวจสอบในหน้าราคาหุ้นก่อนตัดสินใจซื้อหรือขาย