ความคิดเห็น: การซื้อขายหุ้นตามฤดูกาลที่มีแนวโน้มว่าจะเชื่อถือได้เริ่มต้นในวันพฤหัสบดี

อย่างไรก็ตาม ตอนนี้หมายความว่า "W" คร่าวๆ ได้ก่อตัวขึ้นบนแผนภูมิ SPX ดังที่คุณเห็นด้านล่าง ซึ่งตั้งเป้าไปที่การย้ายไปที่ประมาณ 4000 มีแนวต้านด้านล่างที่ 3900 และพื้นที่นั้นหยุดการชุมนุมเมื่อวานนี้ แต่ ตราบใดที่ SPX ยังคงปิดเหนือ 3800 การชุมนุมอาจดำเนินต่อไป

ท้ายที่สุดแล้ว จริงๆ แนวต้านที่แข็งแกร่งมาในรูปแบบของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 4120 และกำลังลดลง และเส้นแนวโน้มขาลงของตลาดหมี (สังเกตเส้นสีน้ำเงินหนาด้านล่าง)

เส้นแนวโน้มขาลงเหล่านั้นยังคงกำหนดสิ่งนี้ว่าเป็นตลาดหมี แต่การฟื้นตัวในวัฏจักรเหล่านั้นสามารถแข็งแกร่ง — มักจะแข็งแกร่งพอที่จะทดสอบความกล้าหาญของหมี ในขณะที่กล่อมให้วัวเข้าสู่ความรู้สึกที่ผิดพลาดของการรักษาความปลอดภัย ไม่ว่าสัญญาณซื้อ McMillan Volatility Band (MVB) ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคมจะยังคงอยู่ เป้าหมายของมันคือ +4σ ตัวบน "แถบ Bollinger Band ที่แก้ไขแล้ว" ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 3980 และกำลังเริ่มสูงขึ้น

อัตราส่วนพุทโทรเฉพาะตราสารทุนทำให้สัญญาณซื้อแข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ สัญญาณซื้อเหล่านั้นมาจากตำแหน่งขายมากเกินไปในแผนภูมิ ซึ่งน่าจะทำให้พวกเขาแข็งแกร่ง นอกจากนี้ ทั้งหมด อัตราส่วนการโทรอยู่ในสัญญาณซื้อเช่นกัน ได้บรรลุเป้าหมายการย้ายเป้าหมายที่ 100 SPX ขึ้นไปแล้ว แต่ในขณะที่อัตราส่วนทั้งสามนี้กำลังลดลง นั่นเป็นสิ่งที่ดีสำหรับหุ้น

ในที่สุดความกว้างก็ดีขึ้นเช่นกัน และออสซิลเลเตอร์ความกว้างทั้งสองตอนนี้อยู่ในสัญญาณซื้อ มีอีก "90% ขึ้นวัน" ในสัปดาห์นี้ อันที่จริง ออสซิลเลเตอร์ความกว้าง "เฉพาะหุ้น" อยู่ในเขตซื้อมากเกินไปแล้ว แต่นั่นเป็นสิ่งที่ดีเมื่อ SPX อยู่ที่จุดเริ่มต้นของการขยับขึ้นใหม่

มีการปรับปรุงเล็กน้อยในจำนวนของจุดสูงสุดใหม่บน NYSE แต่ยังไม่เพียงพอที่จะสร้างสัญญาณซื้อจากตัวบ่งชี้ที่ยังคงเป็นตลาดหมีนี้

ดัชนีความผันผวน CBOE
VIX,
-5.99%
ยังคงลดลงอย่างช้าๆ ด้วยเหตุนี้ สัญญาณซื้อ “spike peak” ยังคงมีผลบังคับใช้ และเราจะทำการหยุดที่ตำแหน่งนั้นอย่างเข้มงวด (ดูส่วนติดตามผล) แม้ว่า VIX จะยังอยู่ในยุค 20 ที่สูง แต่ก็เริ่มลดลงมากพอที่จะเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่เพิ่มขึ้นของ VIX ถ้า VIX ปิด ต่ำกว่า 200 วันเป็นเวลาสองวันติดต่อกันที่จะยกเลิกปัจจุบัน เทรนด์ของ VIX ขายสัญญาณ. MA 200 วันของ VIX อยู่ที่ประมาณ 26.50 และเพิ่มขึ้น

โปรดทราบว่าการยกเลิกของ เทรนด์ของ VIX สัญญาณขายคือ ไม่ สัญญาณซื้อ สัญญาณซื้อต้องการให้ MA 20 วันของ VIX ด้วย ข้ามต่ำกว่า MA 200 วัน และนั่นจะใช้เวลาพอสมควรกว่าจะสำเร็จ

พื้นที่ สร้าง ของอนุพันธ์ผันผวนดีขึ้นเล็กน้อย แม้ว่าจะยังมีความกังวลใจในการกำหนดราคาออปชั่นเกี่ยวกับการประชุม FOMC ในสัปดาห์หน้าในวันที่ 2 พฤศจิกายน โครงสร้างระยะของ VIX Futures ลาดขึ้นเล็กน้อยในช่วงสามเดือนแรกและจากนั้นค่อนข้างจะสับสนหลังจากนั้น นั่นคือขาขึ้นเล็กน้อยสำหรับหุ้น

โดยสรุป เรายังคงรักษาตำแหน่ง "แกนกลาง" เป็นขาลงสำหรับตอนนี้ แต่ได้ซื้อขายตำแหน่งอื่นๆ หลายตำแหน่งรอบๆ ตำแหน่งนั้น เนื่องจากตัวบ่งชี้ได้สร้างสัญญาณซื้อที่ยืนยันแล้ว เรายังคงแนะนำแนวทางดังกล่าวต่อไป

คำแนะนำใหม่: สัญญาณซื้อตามฤดูกาล

นี่เป็นหนึ่งในการซื้อขายตามฤดูกาลที่น่าเชื่อถือและให้ผลกำไรมากที่สุดในคลังแสงของเรา การซื้อขายตามฤดูกาลเป็นการซื้อขายที่อิงตามปฏิทิน ไม่ใช่ราคาหรือการดำเนินการของตลาด

ในระบบนี้ เราซื้อ “ตลาด” — SPX — เมื่อปิดการซื้อขายในวันที่ 27 ตุลาคม^th และขายเมื่อปิดการซื้อขายในวันที่ 2 พฤศจิกายน^nd. (มีการปรับเปลี่ยนหากวันที่เหล่านั้นตรงกับวันหยุดสุดสัปดาห์)

เมื่อเราใช้การค้าขายครั้งแรกในปี 1997 เราได้ทำการทดสอบย้อนหลังจนถึงปี 1978 มันได้ผล ทุกๆ ปีในช่วงเวลานั้น ตอนนี้ประวัติการทำงานไม่สมบูรณ์แบบอีกต่อไป

ในช่วง 36 ปีที่ผ่านมา ระบบได้เปิดใช้งานทำเงินได้ 31 ครั้ง โดยใช้ราคา SPX เป็นพื้นฐาน ในความเป็นจริง เนื่องจากเราซื้อออปชั่น ในช่วงสองสามปีที่ผ่านมามีการขาดทุนเล็กน้อยเนื่องจากเวลาลดลงหรือความผันผวนลดลง

ไม่ว่าคุณจะต้องการแบ่งส่วนนี้อย่างไร นี่คือระบบการซื้อขายที่ให้ผลกำไร คนเรามักจะพยายามคิดออก ทำไม งานการค้าตามฤดูกาล ในกรณีนี้ เดิมเกี่ยวข้องกับข้อเท็จจริงที่ว่ากองทุนรวมหลายแห่งปิดสมุดประจำปีสิ้นเดือนตุลาคม ดังนั้นแม้ว่าพวกเขาอาจจะขายไปเมื่อต้นเดือนที่ตลาดกำลังตี "ปกติ" ในเดือนตุลาคม แต่พวกเขาซื้อเมื่อสิ้นเดือนเพื่อหลีกเลี่ยงการแสดงเงินสดมากเกินไปในงบดุล ณ สิ้นปีงบประมาณ

เราได้กล่าวถึงก่อนหน้านี้ในเดือนตุลาคมว่าเป็น "นักฆ่าหมี" ซึ่งหมายความว่ามีการลดลงที่น่ารังเกียจในช่วงต้นเดือนตุลาคม แต่เมื่อสิ้นเดือนตลาดจะสูงขึ้น นั่นอาจเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ระบบทำงานได้เพราะ ทุกคน ผู้ที่ขายไปเมื่อต้นเดือนอาจไม่ต้องการแสดงเงินสดมากเกินไปในบัญชีของตนภายในสิ้นเดือน

ที่ปิดการซื้อขายในวันพฤหัสบดีที่ 27 ตุลาคม^th,

ซื้อ 2 SPY พ.ย. (11^th) โทรที่เงิน

และขาย 2 SPY พ.ย. (11^th) เรียกด้วยราคาที่โดดเด่นสูงกว่า 15 คะแนน

เมื่อสร้างสถานะแล้ว หาก SPDR S&P 500 ETF Trust
สอดแนม,
+ 2.38%
ธุรกิจการค้า ที่จุดนัดหยุดงานที่สูงขึ้นเมื่อใดก็ได้จากนั้นทอยทั้งสองข้างของสเปรดขึ้น 15 แต้มอยู่ในเดือนพฤศจิกายน (11^th) หมดอายุ ออกจากตำแหน่งทั้งหมดเมื่อปิดการซื้อขายในวันพุธที่ 2 พฤศจิกายน^nd.

คำแนะนำใหม่: Kimberly-Clark

สัญญาณซื้อใหม่ถูกสร้างขึ้นโดย ถ่วงน้ำหนัก แผนภูมิการโทรสำหรับ Kimberly Clark
เคเอ็มบี
+ 2.46%.

ซื้อ 2 KMB ม.ค. (20^th) 120 สาย

ในราคา 5.20 หรือน้อยกว่า

KMB: 120.07 ม.ค. (20^th) โทร: 4.90 เสนอราคา 5.20

การดำเนินการติดตามผล

การหยุดทั้งหมดเป็นการหยุดจิตใจเว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น

เรากำลังใช้ขั้นตอนการหมุนเวียน "มาตรฐาน" สำหรับสเปรด SPY ของเรา: ในสเปรดกระทิงหรือหมีในแนวตั้งใดๆ หากส่วนรองลงมากระทบกับสเปรดระยะสั้น ให้หมุนสเปรดทั้งหมด มันก็จะม้วนๆ up ในกรณีของการโทรกระทิงกระจายหรือม้วน ลง ในกรณีของหมีใส่กระจาย. อยู่ในระยะเวลาเดิม และรักษาระยะห่างระหว่างการโจมตีให้เท่ากัน เว้นแต่จะได้รับคำแนะนำเป็นอย่างอื่น

Long 1 SPY พ.ย. (18^th) 352 พุทและ Short 1 SPY พ.ย. (18^th) 325 ใส่: นี่คือสถานะขาลง "หลัก" ของเรา ก่อนหน้านี้มันถูกรีดลงสามครั้ง ถือต่อไปโดยไม่หยุด

หมดอายุ: ยาว 1 SPY ต.ค. (28^th) 391 และยาว 1 SPY ต.ค. (28^th) 366 ใส่: นี้เริ่มต้นเป็นยาว391 คร่อม; จากนั้นเราก็รีดต.ค. (28^th) 391 วางลงไปที่ ต.ค. (28^th) 366 วาง. ขายตำแหน่งตอนนี้ถ้าคุณทำได้

หมดอายุ: ยาว 1 SPY ต.ค. (28^th) 352 วางและ Short 1 SPY ต.ค. (28^th) 327 ใส่: สเปรดนี้ถูกซื้อโดยสอดคล้องกับ เทรนด์ของ VIX สัญญาณขายและถูกรีดลง ตอนนี้แทนที่ด้วยสิ่งต่อไปนี้: ซื้อ 1 SPY พ.ย. (18^th) 352 วางและขาย 1 SPY พ.ย. (18^th) 328 ใส่ หยุดตัวเองถ้าVIX ปิด ต่ำกว่า 26.50 เป็นเวลาสองวันติดต่อกัน

Long 1 SPY พ.ย. (18^th) 376 โทรและ Short 1 SPY พ.ย. (18^th) 396 โทร: นี่คือสัญญาณซื้อ MVB ใหม่ ซึ่งจัดตั้งขึ้นเมื่อเช้าวันที่ 4 ตุลาคม^th. เป้าหมายของการเทรดนี้คือให้ SPX ทำการเทรดที่ระดับบน, +4σ Band จุดหยุดสำหรับตำแหน่งนี้จะเป็นถ้า SPX ปิดกลับต่ำกว่า -4σ Band

Long 5 HLIT พ.ย. (18^th) 12.5 สาย: ขึ้นป้ายหยุดรถที่ 14.20 น.

ยาว 1 SPY พ.ย. (18^th) 367 โทรและ Short 1 SPY พ.ย. (18^th) 387 โทร: สเปรดนี้ถูกซื้อตามสัญญาณซื้อ VIX “spike peak” ล่าสุด ซึ่งได้รับการยืนยันเมื่อวันจันทร์ที่ 17 ตุลาคม^th. หยุดตัวเองถ้า VIX ปิดอย่างน้อย 3.00 จุดสูงกว่าช่วง 1-, 2 หรือ 3 วันใด ๆ (โดยใช้ราคาปิด) มิฉะนั้น เราจะระงับการซื้อขาย 22 วันทำการ (ประมาณหนึ่งเดือน)

ยาว 300 KLXE: ตั้งค่าปิด, หยุดต่อท้ายที่ 11.80.ยาว 2 WRK ม.ค. (20^th) 32.5 สาย:  เราจะถือตราบเท่าที่ ถ่วงน้ำหนัก อัตราส่วนการโทรยังคงเป็นสัญญาณซื้อ

ส่งคำถามไปที่: [ป้องกันอีเมล].

Lawrence G. McMillan เป็นประธานของ McMillan Analysis ซึ่งเป็นที่ปรึกษาการลงทุนและการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ที่จดทะเบียน McMillan อาจดำรงตำแหน่งในหลักทรัพย์ที่แนะนำในรายงานนี้ ทั้งในบัญชีส่วนตัวและในบัญชีลูกค้า เขา เป็นผู้ค้าที่มีประสบการณ์และผู้จัดการด้านการเงินและเป็นผู้เขียนหนังสือที่ขายดีที่สุด Options as a Strategic Investment www.optionstrategist.com

คำออกตัว: ©McMillan Analysis Corporation จดทะเบียนกับ SEC ในฐานะที่ปรึกษาการลงทุน และ CFTC เป็นที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ ข้อมูลในจดหมายข่าวนี้ได้รับการรวบรวมอย่างระมัดระวังจากแหล่งที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ แต่ไม่รับประกันความถูกต้องและความครบถ้วนสมบูรณ์ เจ้าหน้าที่หรือผู้อำนวยการ McMillan Analysis Corporation หรือบัญชีที่จัดการโดยบุคคลดังกล่าวอาจมีตำแหน่งในหลักทรัพย์ที่แนะนำในที่ปรึกษา