OPEC+ ส่ง “ตบหน้า” ด้วยเส้นชีวิต 82 วินาทีจิ๋ว; สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิด

ในระหว่างการประชุม OPEC+ ที่รอคอยกันมานาน ประเทศสมาชิกที่นำโดยซาอุดีอาระเบียและรัสเซียตกลงที่จะเพิ่มเป้าหมายการผลิตโดยรวมของพวกเขาอีก 100,00 บาร์เรลต่อวัน (บาร์เรลต่อวัน) ในเดือนกันยายน นี่คือการลดลงในมหาสมุทรสุภาษิตที่มีผู้ผลิตที่จัดไว้ให้กับตลาดโลกประมาณ 10 ล้านบาร์เรลต่อวัน

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงาน เด่น ว่าการเพิ่มขึ้นนี้จะตอบสนองความต้องการน้ำมันโลกที่เพิ่มขึ้นเพียง 86 วินาทีต่อวันเท่านั้น

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

แม้จะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยก็ตาม ความคาดหวังของตลาดนักวิเคราะห์รู้สึกประหลาดใจกับการปรับปรุงเพดานการส่งออกที่น้อยกว่าโทเค็น ทำให้บางคนตีความว่าเป็นความพยายามจงใจที่จะทำให้สหรัฐฯ อับอายขายหน้า

ตัวอย่างเช่น Robert Yawger กรรมการบริหารของ Energy Futures ที่ Mizuho Securities ระบุ ว่า "เป็นการตบหน้าประธานาธิบดีไบเดน"

ผลลัพธ์นี้น่าผิดหวังมากสำหรับประธานาธิบดีที่เดินทางไปพบกับทางการซาอุดิอาระเบียเมื่อเดือนที่แล้ว

ในการเติมเกลือลงในการบาดเจ็บ การตัดสินใจของ OPEC+ เกิดขึ้นหนึ่งวันหลังจากที่สหรัฐฯ เคลียร์ $ 5.3 พันล้าน ในการขายขีปนาวุธให้ทั้งสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และซาอุดีอาระเบีย

เลื่อนราคา

ราคาทรงตัวหลังจากประกาศของ OPEC+ โดยที่ Brent ซื้อขายเหนือ $100 เล็กน้อย

อย่างไรก็ตาม ด้วยการตีพิมพ์ข้อมูล Energy Information Administration (EIA) ราคาได้พุ่งชนกว่า 3% โดยที่ราคาซื้อขายของ Brent อยู่ที่ 97.3 ดอลลาร์ และ WTI ต่ำสุดที่ 91.2 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เขียน

EIA รายงาน สต็อกน้ำมันสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดมาก่อน ซึ่งเพิ่มขึ้น 4.5 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่สิ้นสุดจนถึงวันที่ 29 กรกฎาคม สต็อกน้ำมันเบนซินก็เพิ่มขึ้น 200,000 บาร์เรลในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 29 กรกฎาคมเช่นกัน^thซึ่งอาจสะท้อนถึงความต้องการของผู้บริโภคที่ลดลงในขณะที่สหรัฐฯ ออกจากฤดูขับรถ

ตาม สำรวจตลาดตัวเลขทั้งสองนี้คาดว่าจะมีการขาดทุนตามสัปดาห์ก่อนหน้า แต่หุ้นต่างประหลาดใจกับความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของอุปสงค์

ปริศนาอเมริกัน

สหรัฐฯ กำลังแย่งชิงกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงในรอบ 5 ทศวรรษและราคาน้ำมันเบนซินที่เกิน XNUMX ดอลลาร์ในหลายเมืองใหญ่ ฝ่ายบริหารพยายามอย่างยิ่งที่จะคลายความรัดกุมของตลาดและลดต้นทุน

อาจมีข้อโต้แย้งว่าการเพิ่มขึ้นใดๆ เลยจะถือเป็นสัญลักษณ์เนื่องจากประเทศในกลุ่ม OPEC+ มีมานานแล้ว ดิ้นรนเพื่อบรรลุโควตาของพวกเขา ไม่ว่ากรณีใด ๆ.

ด้วยการเริ่มต้นของการระบาดใหญ่ในปี 2020 ตามมาด้วยความต้องการโดยรวมที่ลดลงอย่างกะทันหัน การเลิกจ้างแรงงานที่มีทักษะ ห่วงโซ่อุปทานที่หยุดชะงัก และการลงทุนต่ำอย่างเรื้อรังในประเทศเหล่านี้ สมาชิก OPEC+ ไม่มีกำลังการผลิตสำรองเพียงพอที่จะเพิ่มผลผลิตทั่วโลกอย่างมีความหมาย

มีเพียงสองประเทศเท่านั้นที่อาจมีความสามารถในการเพิ่มการผลิตได้มากคือซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ สำหรับซาอุดิอาระเบีย นี่อาจเป็นงานที่ท้าทายเนื่องจากเหตุผลเดียวกันหลายประการที่กล่าวข้างต้น นอกจากนั้น เงินสำรองที่ไม่ได้ใช้ส่วนใหญ่อยู่ใน “ทุ่งที่ยังไม่ทดลอง” และจะใช้เวลาหลายเดือนในการดำเนินการ

ยิ่งไปกว่านั้น กฎหมายไฮโดรคาร์บอนของซาอุดิอาระเบีย กำหนดให้บรรลุเป้าหมายการผลิตที่เพิ่มขึ้นอย่างเป็นทางการอย่างน้อย 1 ปี ราชอาณาจักรไม่น่าจะต้องการเพิ่มอุปทานอย่างมีนัยสำคัญสำหรับช่วงเวลาที่ยาวนานเช่นนี้ เนื่องจากคาดว่าเศรษฐกิจถดถอยในวงกว้างจะเกิดขึ้นอย่างกว้างขวาง การเพิ่มการผลิตจะนำไปสู่การตัดผลกำไรที่ประเทศสมาชิกได้รับในปัจจุบันเท่านั้น

สุดท้ายนี้ รัฐบาลซาอุดิอาระเบียจะไม่เต็มใจที่จะข้ามพันธมิตรรัสเซียโดยการเพิ่มเป้าหมายการผลิตเร็วเกินไป ด้วยมาตรการคว่ำบาตรที่เคร่งครัดซึ่งตะวันตกกำหนดต่อมอสโกของปูติน ช่องทางการส่งออกของรัสเซียก็แห้งแล้ง และตลาดน้ำมันทั่วโลกที่ตึงตัวก็สนับสนุนรายได้ของรัสเซียในขณะนี้

การขยายตัวของ OPEC+ จะทำให้สหรัฐฯ ดีขึ้นมากหรือไม่?

ประมาณการตลาด รายงาน ผลลัพธ์ของ OPEC+ ที่รวมกันนั้นทำงานที่เกือบ 3 ล้าน bpd ต่ำกว่าโควต้าที่กำหนด

แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ เราต้องตั้งคำถามว่าสหรัฐฯ กำลังพยายามแก้ปัญหาที่ถูกต้องหรือไม่ แม้ว่าผลผลิตน้ำมันดิบจะเพิ่มขึ้นอย่างมากก็ตาม แต่กำลังการกลั่นในประเทศส่วนใหญ่ รวมถึงสหรัฐอเมริกายังตึงตัวมาก

ความรัดกุมโดยรวมในห่วงโซ่ปิโตรเลียมถูกขับเคลื่อนโดยผลิตภัณฑ์ที่ผ่านการกลั่นแล้ว เนื่องจากขาดความสามารถในการกลั่นซึ่งไม่สามารถแก้ไขได้ง่าย

ไม่น่าเป็นไปได้ที่ผลผลิตทั่วโลกที่เพิ่มขึ้นจะสร้างความแตกต่างที่เป็นรูปธรรมที่เครื่องสูบน้ำ แม้ว่าผลลัพธ์ที่น่าพอใจอาจช่วยเพิ่มอันดับคะแนนของประธานาธิบดีที่บ้านได้

ในสหรัฐอเมริกา อัตราการดำเนินงานของโรงกลั่นคือ ลงทะเบียน ที่ 91% ลดลงจาก 92.2% ในสัปดาห์ก่อนหน้า ทำให้มีพื้นที่จำกัดสำหรับการแปรรูปน้ำมันดิบเพิ่มเติมใดๆ

การผ่อนปรนใดๆ มีแนวโน้มว่าจะมาจากอุปสงค์ที่ลดลง เนื่องจากฤดูกาลขับรถในฤดูร้อนของสหรัฐฯ ใกล้จะสิ้นสุดลงแล้ว

การดำเนินการอย่างต่อเนื่อง

พูดกับ บลูมเบิร์กAmos Hochstein ที่ปรึกษาด้านพลังงานของฝ่ายบริหารของ Biden กล่าวว่าราคาน้ำมันจะต้องลดลงต่ำกว่า 90 ดอลลาร์เพื่อปรับปรุงสถานการณ์สำหรับครัวเรือนในสหรัฐฯ

แม้ว่าจะใช้เวลานานในตัวเอง แต่ฝ่ายบริหารของ Biden ยังได้เชิญเจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านกลับไปที่โต๊ะเจรจาเพื่อหารือเกี่ยวกับการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรที่เป็นไปได้เพื่อปรับปรุงการส่งออกน้ำมันระหว่างประเทศจากประเทศ

ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับการลงทุนที่สอดคล้องกับ ESG และเชื้อเพลิงทางเลือกยังคงกดดันการขยายตัวในระยะยาวในโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน

พื้นที่ ไอเอ็มเอฟ ในการประมาณการล่าสุดได้ปรับลดประมาณการการเติบโตทั่วโลกลงเหลือ 3.2% และ 2.9% ในปี 2022 และ 2023 เนื่องจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวที่คาดการณ์ไว้ ตลาดไม่น่าจะเห็นการอัดฉีดแหล่งน้ำมันใหม่และปริมาณเพิ่มเติมอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าความต้องการที่ลดลงอาจทำให้ ราคาที่ผ่อนคลาย