ตามล่าหาคลาสสินทรัพย์ใหม่

วัตถุประสงค์หลักของสำนักงานครอบครัวคือการรักษาความมั่งคั่งและการเติบโตเพื่อให้แน่ใจว่ารายได้ที่เกิดขึ้นประจำในระยะยาวสำหรับคนรุ่นต่อ ๆ ไป ตามเนื้อผ้าเป้าหมายเหล่านี้กำหนดกลยุทธ์การลงทุน โดยเลือกประเภทสินทรัพย์ที่ค่อนข้างปลอดภัยพร้อมความเสี่ยงที่ลดลงและการจ่ายเงินที่ต่ำกว่าแต่สม่ำเสมอ ด้วยเหตุนี้ อสังหาริมทรัพย์ หุ้นบลูชิพ และพันธบัตร จึงเป็นพอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่ของสำนักงานครอบครัว

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ซึ่งได้รับแรงหนุนจากสภาพแวดล้อมที่มีดอกเบี้ยต่ำ ความสามารถที่ได้รับการปรับปรุงในด้านการจัดการการลงทุน และความจำเป็นในการป้องกันความเสี่ยงจากพันธบัตรและตราสารทุน สำนักงานครอบครัวได้ขยายจุดเน้นเพื่อรวมการลงทุนทางเลือกในการจัดสรรทรัพย์สินในสำนักงานของครอบครัว ด้วยเหตุนี้ หลายๆ คนจึงมองหาโอกาสใหม่ๆ ในประเภทสินทรัพย์ที่เกิดใหม่ ซึ่งบางประเภทก็อิงตามประเภทสินทรัพย์แบบเดิม ในขณะที่บางประเภทเป็นประเภทใหม่ทั้งหมด ต่อไปนี้คือประเภทของสินทรัพย์ที่เกิดใหม่ซึ่งดึงดูดความสนใจจากพื้นที่การลงทุนทางเลือก

รายได้ที่เกิดขึ้นประจำ

รายได้ประจำเป็นประเภทสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับรายได้คงที่แบบดั้งเดิม แต่มีสภาพคล่องและการกระจายความเสี่ยงที่สูงขึ้น ช่วยให้นักลงทุนลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่คล้ายรายได้คงที่สำหรับกระแสรายได้ที่เกิดซ้ำ

บริษัท SaaS และอีคอมเมิร์ซที่สมัครใช้บริการหลายแห่งตระหนักดีว่าตราสารทุนและหนี้สินไม่ใช่วิธีที่เหมาะสมที่สุดในการเติบโตทางการเงิน ด้วยเหตุนี้ การเลือกแลกเปลี่ยนรายได้ประจำรายเดือนเพื่อรักษารายได้ล่วงหน้าโดยไม่มีการลดสัดส่วนและภาระหนี้จึงมีความน่าสนใจมากขึ้น

ข้อตกลงเหล่านี้ได้รับนายหน้าผ่านแพลตฟอร์มต่างๆ เช่น Pipe ที่ให้ตลาดทุนเข้าถึงธุรกิจในระยะเริ่มต้น บริษัทที่เริ่มต้นใหม่ และนิติบุคคลที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้โดยตรง Pipe มีรูปแบบการจัดอันดับที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งคล้ายกับการจัดอันดับพันธบัตรของ Fitch/Moody ซึ่งเป็นแนวทางที่สม่ำเสมอสำหรับนักลงทุนในการประเมินรายได้ที่เกิดซ้ำ ประกอบด้วยจุดข้อมูลที่ไม่ระบุชื่อหลายร้อยจุดในแต่ละบริษัท รวมถึงรายได้ อัตราการเผาผลาญ และประสิทธิภาพของกลุ่มลูกค้าตามรุ่นของลูกค้า นอกจากนี้ยังช่วยให้นักลงทุนมีมุมมองที่สมบูรณ์และโปร่งใสเกี่ยวกับธุรกิจพื้นฐานสำหรับรายรับที่เกิดขึ้นซ้ำบนแพลตฟอร์มการซื้อขายท่อ

Michal Cieplinski ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายธุรกิจของ Pipe อธิบายถึงประโยชน์ของการใช้แพลตฟอร์มนี้ว่า “สำนักงานครอบครัวต้องเผชิญกับการต่อสู้ดิ้นรนอย่างต่อเนื่องในการจัดหาทรัพยากรและจับคู่กับความคาดหวังผลตอบแทนของพวกเขา ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ทั้งตราสารทุนและตราสารหนี้ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันและมีความสัมพันธ์กันอย่างมาก” Cieplinski ยังเน้นว่าความคาดหวังของผลตอบแทนไม่สอดคล้องกับสิ่งที่มีอยู่ในตลาด "ด้วยการเปิดตัวรายได้ประจำบนแพลตฟอร์มการซื้อขายของ Pipe สำนักงานครอบครัวสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ประเภทรักษาทุนที่มีเสถียรภาพด้วยผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าคงที่ในปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ ผลตอบแทนของรายได้จึงดีกว่าที่คาดหวังผลตอบแทนของพวกเขา”

ร่วมทำงาน

การระบาดใหญ่ของ COVID-19 ได้เปลี่ยนวิธีการทำงานของโลก ปัจจุบันบริษัทต่างๆ กำลังชั่งน้ำหนักว่าการกลับมาที่สำนักงานจะเป็นอย่างไรในอนาคตเมื่อทำการประเมินพื้นที่ที่มีอยู่ ตัวชี้วัดทั้งหมดชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ไปสู่สถานที่ทำงานแบบไฮบริดที่มีความยืดหยุ่นมากขึ้นจนกลายเป็นบรรทัดฐาน การศึกษาร่วมกันโดย CoworkingResources และ Coworker คาดการณ์ว่าอุตสาหกรรมพื้นที่สำนักงานที่ยืดหยุ่นจะ "ฟื้นตัวในปี 2021 และพัฒนาอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้นในปี 2021 เป็นต้นไป โดยมีอัตราการเติบโต 21.3% ต่อปี"

พื้นที่ทำงานร่วมกันจึงกลายเป็นสินทรัพย์ประเภทใหม่อย่างรวดเร็ว สิ่งเหล่านี้ถือเป็นสินทรัพย์ที่แยกจากกันเนื่องจากโปรไฟล์ความเสี่ยงที่ไม่ซ้ำกันพร้อมตัวแปรหลักตามความสามารถในการจ่ายค่าเช่าของผู้เช่า Lucas Rotter ซีอีโอของผู้พัฒนาซอฟต์แวร์ประเมินราคา Valcre และอดีตผู้ประเมินทรัพย์สินหลายประเภทที่ Collier กล่าวว่า co-working มีความคล้ายคลึงกับโรงแรม เขากล่าวว่า “นี่คือการโรงแรมของพื้นที่สำนักงาน สำหรับโรงแรม คุณมีช่วงอัตราที่สูงกว่าปกติสำหรับพื้นที่สำนักงาน โดยเฉพาะเนื่องจากสัญญาเช่าหนึ่งคืนทำให้เกิดความเสี่ยงที่สูงขึ้น”

Cryptocurrency สินทรัพย์ดิจิทัล & Blockchain

จักรวาลสินทรัพย์ดิจิทัลที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่องในปัจจุบันมีมูลค่าตลาดประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์และฐานผู้ใช้มากกว่า 200 ล้านคน สิ่งนี้ทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ประเภทใหม่ที่โดดเด่นสำหรับสำนักงานครอบครัวที่มองหาทางเลือกอื่น นอกจากนี้ ความจริงที่ว่า cryptocurrencies และสินทรัพย์ดิจิทัลไม่มีความสัมพันธ์กับประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ ทำให้เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจเมื่อกระจายพอร์ตการลงทุนในสำนักงานของครอบครัว

ตามที่ Jodie M Gunzberg กรรมการผู้จัดการของ CoinDesk Indices ได้กล่าวไว้ นี่คือสิ่งที่กำลังเกิดขึ้น “เราได้ยินมาว่า “เราได้ยินความสนใจอย่างมากในสินทรัพย์ดิจิทัลจากสำนักงานของครอบครัว เนื่องจากพวกเขามองหาโอกาสในการกระจายความเสี่ยง สร้างรายได้ และมีโอกาสกลับตัวท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ อัตราที่สูงขึ้นและโควิด ซึ่งอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อมูลค่าของสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น หุ้นและพันธบัตร นอกจากนี้ สำหรับสำนักงานครอบครัวที่เน้นเรื่อง ESG มีศักยภาพมากที่จะมีอิทธิพลต่อการเร่งความเร็วของพลังงานที่ยั่งยืน”

ในขณะที่ Bitcoin เป็นสกุลเงินดิจิตอลที่มีชื่อเสียงที่สุดโดยมีมูลค่าตลาดประมาณ 900 พันล้านดอลลาร์ ตามรายงานของ Candace Browning หัวหน้าฝ่ายวิจัยทั่วโลกของ BofA “สิ่งนี้ไม่ได้เป็นเพียงเกี่ยวกับ Bitcoin อีกต่อไปแล้ว นี่คือสินทรัพย์ดิจิทัล และกำลังสร้างระบบนิเวศทั้งหมดของบริษัทใหม่และโอกาสใหม่ๆ และแอปพลิเคชันใหม่ๆ”

Blockchain เป็นตัวเปิดใช้งานของสินทรัพย์ประเภทใหม่เหล่านี้ ไม่เพียงแต่การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลถูกสร้างขึ้นเท่านั้น แต่เทคโนโลยีนี้ยังถูกนำไปใช้อย่างรวดเร็วในหลายแนวดิ่งเพื่อเพิ่มมูลค่าให้กับธุรกิจ สินทรัพย์ดิจิทัลของผู้ร่วมทุนและการลงทุนบล็อคเชนมีมูลค่ารวม 17 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2021 เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 5.5 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว

ซื้อขายคาร์บอน

ในขณะที่สงครามกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศทวีความรุนแรงมากขึ้น การซื้อขายคาร์บอนก็กลายเป็นสินทรัพย์ประเภทใหม่ ตลาดคาร์บอนเติบโตมากกว่า 20 เปอร์เซ็นต์ในปี 2020 ซึ่งเป็นปีที่สี่ของการเติบโตติดต่อกัน

มีตลาดหลักอยู่สองแห่ง – ตลาดคาร์บอนตามกฎระเบียบ (CCMs) ซึ่งระบบบังคับระดับชาติ ระดับภูมิภาค หรือระดับสากลทำการค้าและควบคุมการปล่อยคาร์บอนและตลาดคาร์บอนโดยสมัครใจ (VCMs) ซึ่งบริษัทและบุคคลทั่วไปทำการค้าคาร์บอนเครดิตโดยสมัครใจ CCM นั้นมีความเป็นผู้ใหญ่มากกว่าของทั้งสอง โดย VCM เพิ่งจะเกิดใหม่เท่านั้น CCM มีมูลค่ามากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์โดยมีมูลค่าการซื้อขายประจำปีสูงกว่า 250 พันล้านดอลลาร์ VCM มีมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ในปี 2020

สถาบัน CFA กล่าวว่า "ระบบการซื้อขายการปล่อยมลพิษ (ETS) เป็นเครื่องมือด้านนโยบายสภาพอากาศที่ออกแบบมาเพื่อกำหนดราคาคาร์บอนที่มีประสิทธิภาพ คาร์บอนที่ซื้อขายในตลาดเหล่านี้ถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์ที่น่าดึงดูดพร้อมตัวขับเคลื่อนความเสี่ยงระดับพรีเมียมที่เข้าใจเป็นอย่างดี”

แม้ว่านักลงทุนสถาบันมีบทบาทจำกัดในตลาดเหล่านี้ แต่สิ่งนี้กำลังเปลี่ยนแปลง การซื้อขายคาร์บอนเครดิตช่วยให้องค์กรบรรลุเป้าหมายคาร์บอนสุทธิเป็นศูนย์ สนับสนุนข้อตกลงด้านสภาพอากาศโลก และมีส่วนในการปกป้องสิ่งแวดล้อม สำหรับสำนักงานของครอบครัวที่ได้รับมอบอำนาจที่เน้นการกระจายความเสี่ยงไปสู่การลงทุนที่ยั่งยืน นี่เป็นโอกาสที่น่าสนใจในการเข้าสู่ตลาดที่ยังไม่บรรลุนิติภาวะแต่กำลังเติบโต อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับการลงทุนที่ยั่งยืนหลายๆ อย่าง การล้างข้อมูลด้วยสีเขียวเป็นเรื่องปกติ ดังนั้นขอแนะนำให้ปรึกษาที่ปรึกษาที่มีประสบการณ์ในสาขานี้เป็นอย่างดี

ของสะสม

เช่นเดียวกับวิจิตรศิลป์และไวน์วินเทจ ของสะสม เช่น ของที่ระลึกเกี่ยวกับกีฬา การ์ดโปเกมอน โทเค็นที่ไม่สามารถเปลี่ยนได้ (NFT) และฟิกเกอร์ Funko (FNKO) ล้วนกลายเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ประเภทใหม่ที่เกิดขึ้นใหม่ คาดว่าอุตสาหกรรมของสะสมมีมูลค่า 412 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020 และคาดว่าจะสูงถึง 628 พันล้านดอลลาร์ในปี 2031.

Digital NFT Market Collectibles เป็นกลุ่มที่เติบโตเร็วที่สุดด้วย CAGR 14.2% ในช่วงระยะเวลาคาดการณ์ ผลิตภัณฑ์บางอย่างในกลุ่มนี้มีการเติบโตสูงถึง 1,400% ในไตรมาสหนึ่ง (กล่าวคือ ประมาณ 14 เท่าของตลาด) จากข้อเท็จจริงเหล่านี้ จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่ผู้ร่วมทุนและบริษัทยักษ์ใหญ่ในตลาดกำลังเข้าสู่ตลาด และสำนักงานของครอบครัวอาจปฏิบัติตาม

ในขณะที่แนวโน้มของตลาดในปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไป การค้นหาผลตอบแทนจะผลักดันให้สำนักงานของครอบครัวสำรวจประเภทสินทรัพย์เพื่อการเก็งกำไรมากขึ้นกว่าที่เคยเป็นมา นี่เป็นเรื่องที่น่ากลัวและน่าตื่นเต้นไม่แพ้กัน แต่มีโอกาสค่อนข้างชัดเจนสำหรับการรับ