ที่รักคนใหม่ของ Wall Street ไม่เกี่ยวกับ robocars การขุด crypto หรือ metaverse เป็นเครื่องเจาะน้ำมันโอคลาโฮมาซิตีที่มีตำแหน่งที่ดีในหินดินดานเวสต์เท็กซัส
สำหรับนักลงทุนน้ำมัน การมาของข่าวดีอย่างกะทันหันอาจทำให้มีคำถามว่าข่าวร้ายอยู่ใกล้แค่เอื้อมหรือไม่ อาจจะไม่ ขึ้นอยู่กับการสนทนาเมื่อเร็ว ๆ นี้กับ CEO คนใหม่ของ Devon และนักวิเคราะห์ของ Wall Street สองคน - หุ้นอันดับต้น ๆ ของพวกเขาเลือกได้ในชั่วพริบตา
พลังงานเป็นภาคส่วนที่มีประสิทธิภาพแย่ที่สุดในปี 2010 และเทคโนโลยีที่ดีที่สุด แต่จนถึงปีนี้ พลังงานเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีถึง 23 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งถือเป็นการแพร่กระจายที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ จากข้อมูลของ Bank of America Securities โดยชี้ให้เห็นว่าภาคพลังงานยังคงมีราคาไม่แพง โดยอยู่ที่ 11 เท่าของประมาณการรายรับล่วงหน้า เทียบกับค่าเฉลี่ย 17 เท่านับตั้งแต่ปี 1986
น้ำมันได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าการระบาดใหญ่ขึ้นสูงสุด และการเดินทางนั้นจะเพิ่มขึ้นในไม่ช้า ราคาน้ำมันดิบเท็กซัสเพิ่มขึ้นจาก 53 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปีที่แล้วเป็น 85 ดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ สัปดาห์ที่ผ่านมา สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศคาดการณ์ว่าความต้องการน้ำมันทั่วโลกในปี 2022 จะสูงกว่าระดับก่อนระบาด ประชากรส่วนใหญ่จะได้รับภูมิคุ้มกันโรคโควิด-19 ภายในสิ้นไตรมาสแรก จากการติดเชื้อหรือการฉีดวัคซีน และการจำกัดการเดินทางในปลายปีนี้อาจมีน้อยที่สุด รายงานระบุ
สตีเฟน ริชาร์ดสัน ซึ่งรับผิดชอบด้านพลังงานและเคมีภัณฑ์สำหรับ Evercore ISI กล่าวว่านักลงทุนที่คาดหวังให้ผู้ผลิตน้ำมันสร้างสินค้าคงคลังแบบลีนขึ้นมาใหม่ รู้สึกประหลาดใจกับความท้าทายด้านการผลิตที่กระจัดกระจาย ซึ่งรวมถึงความไม่สงบทางการเมืองในลิเบีย การประท้วงในคาซัคสถาน การก่อวินาศกรรมในไนจีเรีย และการคุกคามของสงครามระหว่างรัสเซีย ผู้ผลิตพลังงานรายใหญ่ และยูเครนซึ่งเป็นศูนย์กลางการขนส่งพลังงานหลัก
สมัครรับจดหมายข่าว
Roundup รายวันของสหรัฐฯ
รับข้อมูลสรุปความคุ้มครองออนไลน์ล่าสุดจาก Barron รวมถึงคอลัมน์รายวันคุณลักษณะเกี่ยวกับแนวคิดการลงทุนและอื่น ๆ
Doug Leggate ซึ่งเป็นหัวหน้าการรายงานข่าวด้านพลังงานที่ BofA Securities เห็นประวัติศาสตร์ซ้ำรอย และซาอุดีอาระเบียควบคุมราคาได้อีกครั้ง ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 เมื่อต้องเผชิญกับราคาน้ำมันที่ตกต่ำและผู้ผลิตอันธพาลในเวเนซุเอลา ราชอาณาจักรก็ท่วมตลาด จมราคาน้ำมัน และบังคับให้ลดการผลิตและการควบรวมกิจการอย่างกว้างขวาง ไม่นานมานี้ ผู้ผลิตอันธพาลจากมุมมองของซาอุดิอาระเบียคือเครื่องเจาะหินดินดานของสหรัฐฯ ดังนั้นในช่วงที่การระบาดของโรคตกต่ำ ผลิตได้มากเกินไปเป็นเวลานานเกินไป และบังคับให้อุตสาหกรรมอื่นต้องคำนึง
“กลยุทธ์ Machiavellian นี้…ได้ผล” Leggate กล่าว “มันบังคับวินัยทุนให้กับบริษัท [การสำรวจและการผลิต] ฉันคิดว่าเราอยู่ในโลกใหม่สำหรับกรณีการลงทุน”
ฟิวเจอร์สน้ำมันที่มีอายุยาวนานขึ้นบ่งบอกถึงราคาที่ต่ำกว่าราคาล่าสุดประมาณ 20 ดอลลาร์ แต่ซาอุดีอาระเบียต้องการราคาน้ำมัน 60 ถึง 80 ดอลลาร์เพื่อสร้างความสมดุลให้กับงบประมาณ ดังนั้นนักลงทุนอาจคาดเดาว่าต่ำเกินไป Leggate กล่าว เพิ่ม $10 ที่ส่วนหลังของเส้นกราฟน้ำมัน และสต็อกน้ำมันอาจเพิ่มขึ้นอีก 40% ถึง 90% เขากล่าว ตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของเขา ได้แก่
ปิโตรเลียมตะวันตก
(สัญลักษณ์: OXY) และ
APA
(APA) บริษัทแม่ของ Apache ทั้งสองมีหนี้สินจำนวนมาก แต่มีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะจ่าย ซึ่งอาจดึงดูดการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงขึ้น Leggate ก็ชอบ
เอ็กซอนโมบิล
(XOM) สำหรับการถือครองหินดินดานขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ การเจาะหินดินดานสามารถหยุดและเริ่มต้นได้ง่ายกว่าการเจาะสำหรับตะกอนทั่วไปขนาดใหญ่ในสถานที่ห่างไกล ทำให้มีความยืดหยุ่น
รถยนต์ไฟฟ้าและผลกระทบต่อความต้องการใช้น้ำมันเป็นอย่างไร? คณิตศาสตร์ตรงไปตรงมา Richardson จาก Evercore กล่าว มีรถยนต์นับพันล้านคันทั่วโลก โดยมียอดขาย 90 ถึง 95 ล้านคันในแต่ละปี สมมติว่าการรุกของ EV เปลี่ยนจาก 4% ของยอดขายเป็น 15% ภายในปี 2025 และ 30% ภายในปี 2030 การใช้น้ำมันที่ลดลง XNUMX ล้านเป็น XNUMX ล้านบาร์เรลต่อวันจะชดเชยได้มากกว่าโดยความต้องการน้ำมันที่เพิ่มขึ้นจากการเติบโตทางเศรษฐกิจ
การลงทุนเพื่อสิ่งแวดล้อมที่เพิ่มขึ้นได้ช่วยลดอุปทานในปัจจุบันเพียงเล็กน้อย แต่ได้บังคับผู้ผลิตน้ำมันให้มุ่งมั่นที่จะจำกัดการเติบโตของการผลิต ซึ่งมีผลกระทบสำคัญต่อจิตวิทยาตลาด Richardson กล่าว ในขณะเดียวกัน นักลงทุนได้อุ่นเครื่องกับผลตอบแทนของหุ้นน้ำมัน ซึ่งการนับเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้นสามารถดำเนินการได้ในเปอร์เซ็นต์ตัวเลขหลักเดียวที่สูง
Richardson ก็ชอบ Occidental และเขาเพิ่งอัพเกรด
BP
(BP) ซึ่งหุ้นได้สะท้อนถึงคำมั่นสัญญาเชิงรุกที่จะจำกัดการผลิตคาร์บอน แต่ไม่ใช่แนวโน้มที่สดใสสำหรับเงินปันผลและการซื้อคืน เขากล่าว รายการโปรดอื่นๆ ของเขาคือ
ConocoPhillips
(COP) และเดวอน (DVN)
กระแสเงินสดอิสระของ Devon เพิ่มขึ้นแปดเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับ 1.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่สามของปีที่แล้วซึ่งเป็นสถิติของบริษัท ประมาณครึ่งหนึ่งของการป้องกันความเสี่ยงด้านราคาของเดวอนจากปีที่แล้วจะเปิดตัวในปีนี้ ซึ่งอาจให้กระแสเงินสดอิสระอีกตัวหนึ่ง
หลังจากการควบรวมกิจการกับ WPX Energy เมื่อปีที่แล้ว บริษัทได้ประกาศการจ่ายเงินปันผลแบบคงที่บวก-ตัวแปร ส่วนที่ตายตัวไม่น่าสนใจ เพิ่งให้ผลตอบแทนน้อยกว่า 1% แต่ถ้าการจ่ายผันแปรล่าสุดเป็นเครื่องบ่งชี้ถึงอนาคต ผู้ถือหุ้นจะได้รับเกือบ 7% ทั้งหมด
Rick Muncrief ซีอีโอซึ่งมาจาก WPX ได้จำกัดการเติบโตของการผลิตของ Devon ไว้ที่ 5% ต่อปี “เราไม่สนใจการเติบโตสองหลักอีกต่อไป” เขากล่าว เขาได้ยินสิ่งที่คล้ายกันจากคนรอบข้าง “เราเจอของปลอมที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับขึ้นเพียงเพื่อดูกิจกรรมมากเกินไป ฉันคิดว่าวินัยจะคงอยู่”
กองทุนรวมที่มีธีมด้านสิ่งแวดล้อมมีผลงานเด่นกว่าตลาดหุ้นมาอย่างยาวนานโดยการหลีกเลี่ยงน้ำมันและเปิดรับเทคโนโลยี ได้กล่าวว่าทำดีด้วยการทำความดี แต่กองทุนดังกล่าวได้ทำผลงานได้ไม่ดีในปีนี้
Leggate ของ BofA คาดว่ากองทุนเหล่านี้จะปรับใช้แนวทางที่เหมาะสมยิ่งขึ้นในการเปิดรับบริษัทน้ำมันที่จัดการกับข้อกังวลของพวกเขา
“มันง่ายที่จะใช้ [สิ่งแวดล้อม] เป็นตัวแบ่งสำหรับภาคส่วนที่ทำงานได้ไม่ดี” เขากล่าว “นั่นเป็นการพูดคุยที่ยากกว่ามากเมื่อภาคส่วนนี้ทำได้ดีกว่า”
เขียนถึง Jack Hough ที่ [ป้องกันอีเมล]. ติดตามเขาบน Twitter และสมัครรับพอดคาสต์ Streetwise ของ Barron ของเขา
ที่มา: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ผู้ผลิตน้ำมันได้เพิ่มขึ้น นี่คือ 5 หุ้นที่จะเจาะลึก
ที่รักคนใหม่ของ Wall Street ไม่เกี่ยวกับ robocars การขุด crypto หรือ metaverse เป็นเครื่องเจาะน้ำมันโอคลาโฮมาซิตีที่มีตำแหน่งที่ดีในหินดินดานเวสต์เท็กซัส
พลังงาน Devon
หุ้นได้คืนกลับมา 181% ในหนึ่งปี ทำให้เป็นหุ้นที่มีผลงานดีที่สุดเพียงคนเดียวใน S&P 500 คุณไม่สามารถเขียนบทเหตุการณ์ที่ใหญ่ขึ้นได้
Netflix
—ซึ่งการดิ่งลง 20% ในวันศุกร์ทำให้เป็นหนึ่งในดัชนีที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในรอบสามเดือน
สำหรับนักลงทุนน้ำมัน การมาของข่าวดีอย่างกะทันหันอาจทำให้มีคำถามว่าข่าวร้ายอยู่ใกล้แค่เอื้อมหรือไม่ อาจจะไม่ ขึ้นอยู่กับการสนทนาเมื่อเร็ว ๆ นี้กับ CEO คนใหม่ของ Devon และนักวิเคราะห์ของ Wall Street สองคน - หุ้นอันดับต้น ๆ ของพวกเขาเลือกได้ในชั่วพริบตา
พลังงานเป็นภาคส่วนที่มีประสิทธิภาพแย่ที่สุดในปี 2010 และเทคโนโลยีที่ดีที่สุด แต่จนถึงปีนี้ พลังงานเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีถึง 23 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งถือเป็นการแพร่กระจายที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ จากข้อมูลของ Bank of America Securities โดยชี้ให้เห็นว่าภาคพลังงานยังคงมีราคาไม่แพง โดยอยู่ที่ 11 เท่าของประมาณการรายรับล่วงหน้า เทียบกับค่าเฉลี่ย 17 เท่านับตั้งแต่ปี 1986
น้ำมันได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าการระบาดใหญ่ขึ้นสูงสุด และการเดินทางนั้นจะเพิ่มขึ้นในไม่ช้า ราคาน้ำมันดิบเท็กซัสเพิ่มขึ้นจาก 53 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปีที่แล้วเป็น 85 ดอลลาร์เมื่อเร็ว ๆ นี้ สัปดาห์ที่ผ่านมา สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศคาดการณ์ว่าความต้องการน้ำมันทั่วโลกในปี 2022 จะสูงกว่าระดับก่อนระบาด ประชากรส่วนใหญ่จะได้รับภูมิคุ้มกันโรคโควิด-19 ภายในสิ้นไตรมาสแรก จากการติดเชื้อหรือการฉีดวัคซีน และการจำกัดการเดินทางในปลายปีนี้อาจมีน้อยที่สุด รายงานระบุ
สตีเฟน ริชาร์ดสัน ซึ่งรับผิดชอบด้านพลังงานและเคมีภัณฑ์สำหรับ Evercore ISI กล่าวว่านักลงทุนที่คาดหวังให้ผู้ผลิตน้ำมันสร้างสินค้าคงคลังแบบลีนขึ้นมาใหม่ รู้สึกประหลาดใจกับความท้าทายด้านการผลิตที่กระจัดกระจาย ซึ่งรวมถึงความไม่สงบทางการเมืองในลิเบีย การประท้วงในคาซัคสถาน การก่อวินาศกรรมในไนจีเรีย และการคุกคามของสงครามระหว่างรัสเซีย ผู้ผลิตพลังงานรายใหญ่ และยูเครนซึ่งเป็นศูนย์กลางการขนส่งพลังงานหลัก
สมัครรับจดหมายข่าว
Roundup รายวันของสหรัฐฯ
รับข้อมูลสรุปความคุ้มครองออนไลน์ล่าสุดจาก Barron รวมถึงคอลัมน์รายวันคุณลักษณะเกี่ยวกับแนวคิดการลงทุนและอื่น ๆ
Doug Leggate ซึ่งเป็นหัวหน้าการรายงานข่าวด้านพลังงานที่ BofA Securities เห็นประวัติศาสตร์ซ้ำรอย และซาอุดีอาระเบียควบคุมราคาได้อีกครั้ง ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 เมื่อต้องเผชิญกับราคาน้ำมันที่ตกต่ำและผู้ผลิตอันธพาลในเวเนซุเอลา ราชอาณาจักรก็ท่วมตลาด จมราคาน้ำมัน และบังคับให้ลดการผลิตและการควบรวมกิจการอย่างกว้างขวาง ไม่นานมานี้ ผู้ผลิตอันธพาลจากมุมมองของซาอุดิอาระเบียคือเครื่องเจาะหินดินดานของสหรัฐฯ ดังนั้นในช่วงที่การระบาดของโรคตกต่ำ ผลิตได้มากเกินไปเป็นเวลานานเกินไป และบังคับให้อุตสาหกรรมอื่นต้องคำนึง
“กลยุทธ์ Machiavellian นี้…ได้ผล” Leggate กล่าว “มันบังคับวินัยทุนให้กับบริษัท [การสำรวจและการผลิต] ฉันคิดว่าเราอยู่ในโลกใหม่สำหรับกรณีการลงทุน”
ฟิวเจอร์สน้ำมันที่มีอายุยาวนานขึ้นบ่งบอกถึงราคาที่ต่ำกว่าราคาล่าสุดประมาณ 20 ดอลลาร์ แต่ซาอุดีอาระเบียต้องการราคาน้ำมัน 60 ถึง 80 ดอลลาร์เพื่อสร้างความสมดุลให้กับงบประมาณ ดังนั้นนักลงทุนอาจคาดเดาว่าต่ำเกินไป Leggate กล่าว เพิ่ม $10 ที่ส่วนหลังของเส้นกราฟน้ำมัน และสต็อกน้ำมันอาจเพิ่มขึ้นอีก 40% ถึง 90% เขากล่าว ตัวเลือกอันดับต้น ๆ ของเขา ได้แก่
ปิโตรเลียมตะวันตก
(สัญลักษณ์: OXY) และ
APA
(APA) บริษัทแม่ของ Apache ทั้งสองมีหนี้สินจำนวนมาก แต่มีกระแสเงินสดเพียงพอที่จะจ่าย ซึ่งอาจดึงดูดการประเมินมูลค่าหุ้นที่สูงขึ้น Leggate ก็ชอบ
เอ็กซอนโมบิล
(XOM) สำหรับการถือครองหินดินดานขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ การเจาะหินดินดานสามารถหยุดและเริ่มต้นได้ง่ายกว่าการเจาะสำหรับตะกอนทั่วไปขนาดใหญ่ในสถานที่ห่างไกล ทำให้มีความยืดหยุ่น
รถยนต์ไฟฟ้าและผลกระทบต่อความต้องการใช้น้ำมันเป็นอย่างไร? คณิตศาสตร์ตรงไปตรงมา Richardson จาก Evercore กล่าว มีรถยนต์นับพันล้านคันทั่วโลก โดยมียอดขาย 90 ถึง 95 ล้านคันในแต่ละปี สมมติว่าการรุกของ EV เปลี่ยนจาก 4% ของยอดขายเป็น 15% ภายในปี 2025 และ 30% ภายในปี 2030 การใช้น้ำมันที่ลดลง XNUMX ล้านเป็น XNUMX ล้านบาร์เรลต่อวันจะชดเชยได้มากกว่าโดยความต้องการน้ำมันที่เพิ่มขึ้นจากการเติบโตทางเศรษฐกิจ
การลงทุนเพื่อสิ่งแวดล้อมที่เพิ่มขึ้นได้ช่วยลดอุปทานในปัจจุบันเพียงเล็กน้อย แต่ได้บังคับผู้ผลิตน้ำมันให้มุ่งมั่นที่จะจำกัดการเติบโตของการผลิต ซึ่งมีผลกระทบสำคัญต่อจิตวิทยาตลาด Richardson กล่าว ในขณะเดียวกัน นักลงทุนได้อุ่นเครื่องกับผลตอบแทนของหุ้นน้ำมัน ซึ่งการนับเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้นสามารถดำเนินการได้ในเปอร์เซ็นต์ตัวเลขหลักเดียวที่สูง
Richardson ก็ชอบ Occidental และเขาเพิ่งอัพเกรด
BP
(BP) ซึ่งหุ้นได้สะท้อนถึงคำมั่นสัญญาเชิงรุกที่จะจำกัดการผลิตคาร์บอน แต่ไม่ใช่แนวโน้มที่สดใสสำหรับเงินปันผลและการซื้อคืน เขากล่าว รายการโปรดอื่นๆ ของเขาคือ
ConocoPhillips
(COP) และเดวอน (DVN)
กระแสเงินสดอิสระของ Devon เพิ่มขึ้นแปดเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับ 1.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่สามของปีที่แล้วซึ่งเป็นสถิติของบริษัท ประมาณครึ่งหนึ่งของการป้องกันความเสี่ยงด้านราคาของเดวอนจากปีที่แล้วจะเปิดตัวในปีนี้ ซึ่งอาจให้กระแสเงินสดอิสระอีกตัวหนึ่ง
หลังจากการควบรวมกิจการกับ WPX Energy เมื่อปีที่แล้ว บริษัทได้ประกาศการจ่ายเงินปันผลแบบคงที่บวก-ตัวแปร ส่วนที่ตายตัวไม่น่าสนใจ เพิ่งให้ผลตอบแทนน้อยกว่า 1% แต่ถ้าการจ่ายผันแปรล่าสุดเป็นเครื่องบ่งชี้ถึงอนาคต ผู้ถือหุ้นจะได้รับเกือบ 7% ทั้งหมด
Rick Muncrief ซีอีโอซึ่งมาจาก WPX ได้จำกัดการเติบโตของการผลิตของ Devon ไว้ที่ 5% ต่อปี “เราไม่สนใจการเติบโตสองหลักอีกต่อไป” เขากล่าว เขาได้ยินสิ่งที่คล้ายกันจากคนรอบข้าง “เราเจอของปลอมที่ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับขึ้นเพียงเพื่อดูกิจกรรมมากเกินไป ฉันคิดว่าวินัยจะคงอยู่”
กองทุนรวมที่มีธีมด้านสิ่งแวดล้อมมีผลงานเด่นกว่าตลาดหุ้นมาอย่างยาวนานโดยการหลีกเลี่ยงน้ำมันและเปิดรับเทคโนโลยี ได้กล่าวว่าทำดีด้วยการทำความดี แต่กองทุนดังกล่าวได้ทำผลงานได้ไม่ดีในปีนี้
Leggate ของ BofA คาดว่ากองทุนเหล่านี้จะปรับใช้แนวทางที่เหมาะสมยิ่งขึ้นในการเปิดรับบริษัทน้ำมันที่จัดการกับข้อกังวลของพวกเขา
“มันง่ายที่จะใช้ [สิ่งแวดล้อม] เป็นตัวแบ่งสำหรับภาคส่วนที่ทำงานได้ไม่ดี” เขากล่าว “นั่นเป็นการพูดคุยที่ยากกว่ามากเมื่อภาคส่วนนี้ทำได้ดีกว่า”
เขียนถึง Jack Hough ที่ [ป้องกันอีเมล]. ติดตามเขาบน Twitter และสมัครรับพอดคาสต์ Streetwise ของ Barron ของเขา
ที่มา: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo