Occidental Petroleum, US Steel และอีก 3 หุ้นที่ดูดีในกระแสเงินสด

สมมติว่าคุณดำเนินธุรกิจจัดส่งอาหารประสบความสำเร็จ 1 ปีที่แล้วคุณใช้เงินไป 200,000 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อรถบรรทุกใหม่หลายสิบคัน ในบัญชีและบันทึกภาษีของคุณในปีนี้ คุณจะหัก XNUMX ดอลลาร์จากรายได้ (กำไร) ของคุณซึ่งสะท้อนค่าเสื่อมราคาของรถบรรทุกเหล่านั้น แต่คุณไม่ได้เตรียมเงินสดไว้เลย คุณทำอย่างนั้นเมื่อสองปีก่อน

นั่นคือตัวอย่างความแตกต่างระหว่างรายได้ที่รายงานและกระแสเงินสด ผู้ศรัทธากล่าวว่ากระแสเงินสดให้ภาพที่เป็นจริงของสุขภาพของธุรกิจมากกว่ารายได้ที่รายงาน มุมมองของฉัน: พวกมันเป็นเพียงเลนส์ที่แตกต่างกันซึ่งมองเห็นความเป็นจริง

ต่อไปนี้คือหุ้น XNUMX ตัวที่ดูดีสำหรับฉันในตอนนี้ เมื่อมองผ่านเลนส์กระแสเงินสด

ข่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า บริษัท Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett
BRK.B
, ได้รับอนุญาตด้านกฎระเบียบในการเพิ่มส่วนแบ่งของ ปิโตรเลียมตะวันตก
OXY
สต็อกมากถึง 50%

การลงทุนร่วมกับบัฟเฟตต์มักเป็นกลยุทธ์ที่ดี เขาเป็นนักวิเคราะห์ทางการเงินที่เฉลียวฉลาดซึ่งดูเหมือนจะมีสติปัญญาและสัญชาตญาณต่อตลาด

ภาคตะวันตกดูน่าสนใจสำหรับฉันในราคาประมาณ 71 เหรียญ ขายได้ประมาณห้าเท่าของกระแสเงินสดและหกเท่าของกระแสเงินสดอิสระ (ซึ่งเป็นกระแสเงินสดลบด้วยจำนวนเงินที่ บริษัท มีแนวโน้มที่จะใช้จ่ายด้านทุน - ในกรณีของภาคตะวันตกเช่นอุปกรณ์ขุดเจาะ)

เหล็กสหรัฐ (X): อะไรนะ ไดโนเสาร์ตัวนั้น? ใช่ United States Steel ดูดีเมื่อพิจารณาจากราคาต่อกระแสเงินสด โดยขายได้ประมาณสองเท่าของกระแสเงินสดอิสระ เมื่อเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในอเมริกา ปัจจุบันเป็นเพียงหุ้นขนาดกลาง

เมื่อธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยและนักเศรษฐศาสตร์หลายคนคาดว่าเศรษฐกิจจะถดถอยในไม่ช้านี้ (บางคนถึงกับบอกว่ามันได้เริ่มขึ้นแล้ว) หุ้นวัฏจักรอุตสาหกรรมก็ไม่ได้รับความโปรดปราน นอกจากนี้ ราคาหุ้น (ประมาณ 23 ดอลลาร์ต่อหุ้น) เกือบจะตรงกับเมื่อทศวรรษที่แล้ว

ดังนั้นเหตุผลทางโลกอะไรที่จะซื้อ? เพียงแค่ว่าสต็อกราคาถูกด้วยหลายมาตรการ ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา บริษัทได้กำหนดอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดเฉลี่ยที่ประมาณ 11; ตอนนี้เป็น 1.9

สเตท สตรีท (STT) เป็นผู้รับฝากทรัพย์สินชั้นนำสำหรับสถาบันการเงินและเป็นผู้ออกกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนรายใหญ่ (ETFs) สต็อกขายได้ประมาณหกเท่าของกระแสเงินสดอิสระ

ตลาดหมีในปี 2022 นั้นเลวร้ายมากที่ State Street: สต็อกลดลงประมาณ 18% ในปีนี้ แต่ฉันคิดว่าตำแหน่งในอุตสาหกรรมการเงินนั้นมั่นคง และการเงินของบริษัทนั้นแข็งแกร่ง

Loews
L
ซึ่งเป็นกลุ่มบริษัทที่ควบคุมโดยตระกูล Tisch เพิ่มขึ้นเล็กน้อยในปีนี้ในตลาดที่ตกต่ำ เป็นเจ้าของ 89.6% ของ CNA FinancialCNA
(บริษัทประกันทรัพย์สินและวินาศภัย) และ 100% ของ Boardwalk Pipelines (การจำหน่ายก๊าซธรรมชาติ) โรงแรม Loews และ Altium Packaging

Tisches มีชื่อเสียงในฐานะผู้ซื้อและผู้ขายที่ชาญฉลาด แต่การเติบโตและผลกำไรกลับกลายเป็นว่าไม่น่าประทับใจในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ฉันชอบหุ้นเป็นหลักเพราะมันราคาไม่แพง ขายได้ห้าเท่าของกระแสเงินสดอิสระ

พันธุศาสตร์ที่สมบูรณ์ (FLGT)ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองเทมเปิลซิตี รัฐแคลิฟอร์เนีย ทำการทดสอบทางพันธุกรรมและการแพทย์สำหรับแพทย์และโรงพยาบาล รายรับซึ่งน้อยกว่า 33 ล้านดอลลาร์ในปี 2019 เพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว โดยได้รับความช่วยเหลือจากการทดสอบโควิด-19 ที่เฟื่องฟู

นักลงทุนกังวลว่าความเฟื่องฟูจะลดลง ดังนั้นพวกเขาจึงให้รางวัลหุ้นฟุลเจนท์เพียงการประเมินมูลค่าที่พอประมาณเท่านั้น เช่น กระแสเงินสดอิสระน้อยกว่าสี่เท่า บริษัทอยู่ใกล้ปลอดหนี้คุณภาพที่ฉันชอบ

บันทึก

นี่คือ 19^th คอลัมน์ที่ฉันเขียนไว้ (เริ่มในปี 1999) เกี่ยวกับหุ้นที่ดูน่าสนใจโดยพิจารณาจากราคาเทียบกับกระแสเงินสด ผลตอบแทนเฉลี่ยหนึ่งปีใน 18 คอลัมน์ก่อนหน้าของฉันคือ 14.6% ที่เปรียบเทียบได้ดีกับ 9.5% สำหรับดัชนีผลตอบแทนรวมของ Standard & Poor ในช่วง 18 เดียวกัน ตัวเลขทั้งสองคำนึงถึงเงินปันผล

คำแนะนำสิบจาก 18 ชุดได้เอาชนะดัชนีและ 12 รายการทำกำไรได้

โปรดจำไว้ว่าผลลัพธ์คอลัมน์ของฉันเป็นเรื่องสมมุติและไม่ควรสับสนกับผลลัพธ์ที่ฉันได้รับสำหรับลูกค้า นอกจากนี้ ผลงานที่ผ่านมาไม่ได้ทำนายอนาคต

การเลือกของปีที่แล้วเป็นเรื่องโง่ ทั้งห้าลดลงโดยการสูญเสียที่เลวร้ายที่สุดคือเกือบ 33% ใน Capital OneCOF
การเงิน (COF) Argan (AGX), MarineMax (HXO) และ Synchrony Financial ต่างมีอาการแย่กว่า S&P 500 ซึ่งลดลง 4.2%

เทย์เลอร์ มอร์ริสัน โฮมเท่านั้นทีเอ็มเอชซี
เอาชนะดัชนี และแทบจะไม่เป็นเช่นนั้น: มันลดลง 3.2% โดยรวมแล้ว ตัวเลือกในปี 2021 ของฉันลดลง 19.1% หวังว่าผลผลิตในปีนี้จะดีขึ้นมาก

การเปิดเผยข้อมูล: ฉันเป็นเจ้าของหุ้น Berkshire Hathaway เป็นการส่วนตัวและสำหรับลูกค้าของฉันเกือบทั้งหมด