ยอดขายดาต้าเซ็นเตอร์ของ Nvidia อาจทำให้เกมเมอร์แย่ลง – นั่นอาจไม่ใช่สิ่งที่ดี

นักวิเคราะห์คาดว่ายอดขายเกมจะอยู่ที่ 3.46 พันล้านดอลลาร์ ไตรมาสที่แล้ว Colette Kress หัวหน้าฝ่ายการเงินของ Nvidia คาดการณ์ว่าศูนย์ข้อมูลจะเติบโตอย่างรวดเร็วในไตรมาสแรก หลังจากไตรมาสที่สี่ซึ่งยอดขายศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 71% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.26 พันล้านดอลลาร์

อ่าน: ทำไมหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ถึง 'แทบจะลงทุนไม่ได้' ทั้งๆ ที่รายรับเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางปัญหาการขาดแคลนทั่วโลก

จนถึงตอนนี้ ฤดูกาลทำรายได้แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากสำหรับชิปเซิร์ฟเวอร์ อินเทล คอร์ป
อินเตอร์
-0.86%
 เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า จากแนวโน้มทั้งปี เนื่องจากรายรับจากศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้น 22% เป็น 6 พันล้านดอลลาร์ และ Advanced Micro Devices Inc.
เอเอ็มดี
-3.28%
โพสต์ของมัน ไตรมาสแรกบวก 5 พันล้านดอลลาร์และชี้นำสำหรับช่วงเวลาบวก 6 พันล้านดอลลาร์แรก. 

ศูนย์ข้อมูลคิดเป็น "ร้อยละ 20" ต่ำสำหรับองค์กรของ AMD ชิปฝังตัวและชิปกึ่งกำหนดเอง ซึ่งรวมถึงศูนย์ข้อมูลและรายได้จากคอนโซลเกม เพิ่มขึ้น 88% เป็น 2.5 พันล้านดอลลาร์จากปีที่แล้ว การขายจะโปร่งใสมากขึ้นตามบริษัท ในที่สุดก็จะเริ่มแบ่งยอดขายดาต้า-เซ็นเตอร์ในกลุ่มของตัวเอง.

ในขณะที่ AMD และ Nvidia ต่อสู้เพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งในซีพียูเซิร์ฟเวอร์ Nvidia กลับมีบทบาทในการเป็นตัวเร่งความเร็วสำหรับศูนย์ข้อมูล Mark Lipacis นักวิเคราะห์ของ Jefferies ซึ่งมีอันดับซื้อและราคาเป้าหมายที่ 370 ดอลลาร์สำหรับ Nvidia กล่าวว่าผู้ผลิตชิป “ครองอินสแตนซ์ Dedicated Accelerator ด้วยส่วนแบ่งประมาณ 80%” ของยอดขายศูนย์ข้อมูล

อ่าน: จุดจบของความมหัศจรรย์ของชิปเดียว: ทำไมการประเมินมูลค่าของ Nvidia, Intel และ AMD จึงประสบกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่

ตามผลลัพธ์จาก Intel, AMD และบริษัทอื่นๆ CJ Muse นักวิเคราะห์ของ Evercore ซึ่งมีคะแนนน้ำหนักเกินและราคาเป้าหมาย 300 ดอลลาร์สำหรับ Nvidia กล่าวว่าผลิตภัณฑ์ศูนย์ข้อมูลกำลังเผชิญกับ "แนวโน้มความต้องการที่แข็งแกร่งซึ่งคาดว่าจะขับเคลื่อนการเติบโตที่แข็งแกร่งมากในอนาคต ไม่กี่ไตรมาส” อย่างไรก็ตาม อุปสงค์ดูเหมือนจะไม่ค่อยมีปัญหา ค่อนข้างมีปัญหาด้านอุปทานและสิ่งกีดขวางบนถนนที่เพิ่มมากขึ้น

นักลงทุนจะมองหาปัญหาใดๆ ที่คล้ายกับ Cisco Systems Inc.
คสช.
+ 2.92%,
ที่ รายงานผลประกอบการในสัปดาห์ที่ผ่านมา Cisco — ซึ่งมีไตรมาสสิ้นสุดเดือนเมษายนเช่น Nvidia — ตั้งข้อสังเกตว่าถูกเปิดกว้างหลังจากทางการจีน ล็อคเซี่ยงไฮ้เริ่ม 27 มีนาคมและโยนประแจลิงเข้าไปในความสามารถของซิสโก้ในการรับส่วนประกอบ เป็นผลให้ซิสโก้ออกมุมมองที่ไม่ดีและ หุ้นเห็นวันที่แย่ที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ

สิ่งที่คาดหวัง

รายได้: จากนักวิเคราะห์ 39 คนที่สำรวจโดย FactSet นั้น โดยเฉลี่ยแล้ว Nvidia คาดว่าจะโพสต์รายรับที่ปรับแล้วที่ $1.30 ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 92 เซนต์ต่อหุ้นที่รายงานเมื่อปีที่แล้ว และ 1.19 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้เมื่อต้นไตรมาส ตัวเลขทั้งหมดเป็นตัวเลขของปีที่แล้ว แบ่งหุ้น 4 ต่อ 1.

รายได้: วอลล์สตรีทคาดว่าจะมีรายรับ 8.12 พันล้านดอลลาร์จาก Nvidia ตามนักวิเคราะห์ 36 คนซึ่งสำรวจโดย FactSet ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 5.66 พันล้านดอลลาร์ที่รายงานของ Nvidia ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว และคาดการณ์ไว้ที่ 7.28 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นไตรมาส ในรายงานผลประกอบการล่าสุด Nvidia คาดการณ์ $ 7.94 พันล้านถึง $ 8.26 พันล้าน.

การเคลื่อนไหวของหุ้น: เหนือไตรมาสแรกหรือปลายเดือนเมษายนของ Nvidia หุ้นร่วง 25% ในขณะที่ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ PHLX 
ซ็อก
-0.27%
 ลดลง 17% ในช่วงเวลานั้น ในขณะเดียวกัน ดัชนี S&P 500 
SPX,
+ 0.01%
 ลดลง 8.5% ในขณะที่ดัชนีคอมโพสิต Nasdaq 
COMP,
-0.30%
 ลดลง 13% เมื่อวันที่ 29 พ.ย. หุ้นของ Nvidia ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 333.76 ดอลลาร์ และลดลง 50% นับแต่นั้นเป็นต้นมา

Nvidia ทำรายได้สูงสุดตามประมาณการของนักวิเคราะห์อย่างต่อเนื่องในช่วง 12 ปีที่ผ่านมา และเอาชนะตัวเลขประมาณการรายรับของ Street ได้ 7.6 ไตรมาสติดต่อกัน หุ้นร่วง XNUMX% ในวันรุ่งขึ้นหลังจากรายงานของไตรมาสที่แล้วแม้ว่ารายรับจะออกมาดีก็ตาม โดยทั่วไป การเคลื่อนไหวของหุ้นจะผสมปนเปกันท่ามกลางจังหวะการเต้น

สิ่งที่นักวิเคราะห์พูด

Rick Schafer นักวิเคราะห์ของ Oppenheimer ซึ่งมีคะแนนดีกว่าและราคาเป้าหมาย $ 300 กล่าวว่า Nvidia มีแนวโน้มที่จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับความเป็นผู้นำศูนย์ข้อมูลในขณะที่ชิป H100 ใหม่เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่สาม

“ดีมานด์ยังคงแซงหน้าอุปทาน แม้ว่าข้อจำกัดน่าจะผ่อนคลายใน 2H” Shafer กล่าว “GPU สำหรับการเล่นเกม Nextgen Ada Lovelace คาดว่าจะมีขึ้นในไตรมาส 3 วิทยานิพนธ์ระยะยาวของเรายังคงไม่บุบสลายเนื่องจากแฟรนไชส์เกมชั้นนำของ NVDA และแฟรนไชส์ตัวเร่ง AI ยังคงอยู่ในตำแหน่งสำหรับการเติบโตของโครงสร้างที่เกินมาตรฐาน”

อ่าน: ชิปอาจจะขายหมดในปี 2022 เนื่องจากการขาดแคลน แต่นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการสิ้นสุดของปาร์ตี้

Matt Bryson นักวิเคราะห์ของ Wedbush ซึ่งมีคะแนนเป็นกลางและราคาเป้าหมายที่ 190 ดอลลาร์กล่าวว่าข้อเสียใด ๆ สำหรับ Nvidia “จำเป็นต้องเชื่อมโยงกับรายได้จากการเล่นเกมเป็นหลัก”

“สำหรับการเล่นเกม ราคาในตลาดรองที่ลดลงและความพร้อมในการขายปลีกที่ดีขึ้นเป็นหนึ่งในสัญญาณที่บ่งบอกว่าในที่สุดความต้องการของ GPU ก็ลดลงในที่สุด” ไบรสันกล่าว “แม้ว่าผลลัพธ์ดังกล่าวจะสมเหตุสมผล โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับความเร็วของ Ethereum hashing ที่ลดลง ผลกระทบเฉพาะต่อ Nvidia นั้นยากที่จะหาปริมาณได้เนื่องจากมีตัวแปรมากมาย”

อ่าน: Nvidia พยายามที่จะนำความตื่นทองไปสู่ ​​metaverse ด้วยเครื่องมือ AI ใหม่

คริสโตเฟอร์ โรลแลนด์ นักวิเคราะห์ทางการเงินของ Susquehanna ซึ่งมีคะแนนบวกและราคาเป้าหมาย $320 ตกลงในหมายเหตุเมื่อวันพุธว่า “การตีและการเพิ่มขึ้นที่สำคัญใดๆ อาจถูกต่อยอดจากปัญหาการเล่นเกม”

“สำหรับการเล่นเกม เราสังเกตว่าพรีเมี่ยมขายปลีกที่สูงกว่า MSRP สำหรับการ์ด Nvidia ได้ลดลงอย่างรวดเร็วจากระดับสูงสุด +130% ในช่วงกลางปี ​​2021 เป็น +78% ในเดือนมกราคม และเพียง 23% วันนี้” Rolland กล่าว “โดยบังเอิญกับการลดราคาเหล่านี้ เราได้เห็นการเติมสต๊อกครั้งสำคัญ โดยตระกูลการ์ดหลักๆ ทั้งหมดมีจำหน่ายแล้วที่ร้านค้าปลีก”

จากนักวิเคราะห์ 45 คนที่ครอบคลุม Nvidia นั้น 37 คนมีอันดับซื้อ เจ็ดคนมีอันดับเครดิต และอีกคนหนึ่งมีอันดับขาย โดยซื้อขายหุ้นที่ 48% ของราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 319.95 ดอลลาร์