จำนวนการเสนอขายหุ้นในสหรัฐฯ ลดลง 80% ในปี 2022 ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาได้รับความเสียหายในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา โดยภาคส่วนต่าง ๆ ได้รับผลกระทบ และการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (การเสนอขายหุ้น) อวกาศกำลังเกิดขึ้นในฐานะหนึ่งในผู้สูญเสียครั้งใหญ่ที่สุด หลังจากหลายปีของการเติบโตอย่างต่อเนื่อง จำนวนการเสนอขายหุ้น IPO ได้ลดลงอย่างมากโดยที่อนาคตยังไม่แน่นอน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งตามข้อมูลที่ได้รับและคำนวณโดย ฟินโบลด์ เมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ สหรัฐอเมริกาบันทึกการเสนอขายหุ้น IPO 181 รายการในปี 2022 ซึ่งคิดเป็นการลดลงถึง 82% จาก 2021 รายการในปี 1,035 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จำนวน IPO ในปี 2021 เพิ่มขึ้นประมาณ 115% จาก 2020 ในปี 480 ระหว่างปี 2002 ถึง 2005 จำนวน IPO จดทะเบียนต่ำสุดในปี 2008 ที่ 62 ท่ามกลาง วิกฤติทางการเงิน.

รายละเอียดของการกระจายตัวของ IPO รายไตรมาสในปี 2022 บ่งชี้ว่าจำนวนบริษัทที่ออกสู่สาธารณะลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากความมั่งคั่งของเศรษฐกิจยังคงซบเซา สำหรับไตรมาสที่ 1 ปี 2022 มีการเสนอขายหุ้น IPO 80 รายการ ลดลงเหลือ 18 รายการในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี

ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อ IPO อย่างไร

จากข้อมูล ปีที่ผ่านมาได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นช่วงเวลาที่ท้าทายสำหรับตลาด IPO ของสหรัฐฯ เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่มีสาเหตุจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นและนโยบายการเงินที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้ตลาดอยู่ในสภาวะผันผวน ด้วยความรู้สึกที่ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้เป็นหลัก ภาวะถดถอยบริษัทต่างๆ ที่ตั้งเป้าจะเปิดเผยต่อสาธารณะถูกปิดกั้นด้วยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลุกลามและผลกระทบจากการแพร่ระบาด

นอกจากนี้ ภาคส่วนที่เคยเป็นผู้นำในจำนวนการเสนอขายหุ้น IPO ได้รับผลกระทบมากที่สุดในปีที่แล้ว ตัวอย่างเช่น สภาวะตลาดกดดันความสามารถของ เทคโนโลยี บริษัทที่จะออกสู่สาธารณะ หน่วยงานส่วนใหญ่ในภาคธุรกิจสำรวจสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงซึ่งช่วยเพิ่มผลตอบแทนของหลักทรัพย์รัฐบาล ทำให้หุ้นที่มีการเติบโตสูงซึ่งเกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีมีความน่าสนใจน้อยลง

เป็นที่น่าสังเกตว่าสหรัฐฯ ตลาดหลักทรัพย์ ได้รับความสนใจจากนักลงทุนต่างชาติโดยเฉพาะชาวจีน อย่างไรก็ตาม ในปี 2022 บริษัทจีนถอนตัวออกจากตลาดสหรัฐฯ ซึ่งเน้นย้ำถึงความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างทั้งสองประเทศ โดยเฉพาะรัฐบาลจีน ตามข่าว เปิดตัวการปราบปรามบริษัทเทคโนโลยีที่เผยแพร่สู่สาธารณะในต่างประเทศ 

สหรัฐฯ ยังตอบโต้ด้วยแผนการเพิ่มการตรวจสอบบริษัทจีนที่หวังจะเปิดตัว IPO ในประเทศ และในปี 2023 จะมีการมองในแง่ดีมากขึ้นว่า การเสนอขายหุ้นของจีนอาจกลับมาอีกครั้งในสหรัฐอเมริกา.

ที่อื่น การเสนอขายหุ้น IPO ในปี 2021 มีความโดดเด่นแม้ว่าเศรษฐกิจจะฟื้นตัวจากโรคระบาด ผลการดำเนินงานสามารถเชื่อมโยงกับการสนับสนุนจากภาครัฐ ในเรื่องนี้ รัฐบาลอัดฉีดเงินกระตุ้นเศรษฐกิจ และด้วยประชาชนที่มีทางเลือกในการใช้จ่ายน้อยที่สุด จึงแปลเป็นบัญชีหุ้นส่วนใหญ่ที่เปิด ซึ่งเป็นปัจจัยที่น่าสนใจสำหรับการเสนอขายหุ้น 

กิจกรรม SPAC ลดลง 

ในขณะเดียวกัน การลดลงระหว่างสองปีทำให้เห็นถึงผลกระทบของบริษัทจัดซื้อเพื่อวัตถุประสงค์พิเศษ (SPAC) แท้จริงแล้ว บริษัทส่วนใหญ่เลือกที่จะเผยแพร่ผ่าน SPAC ในปี 2021 เนื่องจากพวกเขาสนใจในข้อได้เปรียบที่เพิ่มขึ้น เช่น ศักยภาพในการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น การเจือจางน้อยลง ความรวดเร็วในการจัดหาเงินทุนที่มากขึ้น ความแน่นอนและความโปร่งใสที่มากขึ้น ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า และความต้องการด้านกฎระเบียบที่น้อยลง

อย่างไรก็ตามใน 2022, กิจกรรม SPAC ถูกระงับ โดยมีสาเหตุหลักมาจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น การเคลื่อนย้ายของนักลงทุนเพื่อไถ่ถอนหุ้นจำนวนมากหลังการประกาศควบรวมกิจการ ทำให้ราคาหุ้นหลังการประกาศตกลงอย่างรวดเร็ว หน่วยงานที่จัดตั้งขึ้นใหม่นี้ขาดเงินทุนที่จำเป็น ทำให้ SPAC ยากยิ่งขึ้นในการหาเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการ ในทางกลับกัน ก.ล.ต. เพิ่มขึ้น (สำนักงานคณะกรรมการ ก.ล.ต.) การตรวจสอบตามกฎระเบียบได้กีดกันผู้เข้ามาในตลาดใหม่สำหรับ SPAC และบางบริษัทกำลังเผชิญกับการสืบสวนและการฟ้องร้องผู้ถือหุ้น

ที่อื่น การชะลอตัวของตลาด IPO ยังส่งผลต่อการล้นทะลักที่ส่งผลกระทบต่อภาคส่วนอื่นๆ เช่น การลงทุน การธนาคาร. ในอดีต วาณิชธนกิจ มีรายได้จากการให้บริการ บริการให้คำปรึกษา ให้กับบริษัทที่ต้องการเผยแพร่สู่สาธารณะ จำนวน IPO ที่ลดลงหมายความว่าธนาคารเพื่อการลงทุนเช่น ซิตี้ (NYSE: C) มีโอกาสน้อยลงในการให้บริการเหล่านี้ ซึ่งนำไปสู่ก รายได้ของพวกเขาลดลง.

แนวโน้มตลาดไอพีโอปี 2023

เนื่องจากหลายบริษัทยังคงเผชิญกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้น ผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ของการเสนอขายหุ้น IPO ในปี 2022 มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปจนถึงช่วงครึ่งแรกของปี 2023 ปัจจัยที่น่าจะส่งผล ได้แก่ การประเมินมูลค่าของบริษัทเฉพาะ ผู้เชี่ยวชาญได้ชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมโยงระหว่างการประเมินมูลค่าที่หลายบริษัทประสบความสำเร็จก่อนหน้านี้เมื่อเทียบกับสภาพแวดล้อมมหภาคในปัจจุบัน

สันนิษฐานได้ว่าการเปิดเผยต่อสาธารณชนไม่ได้อยู่ในลำดับความสำคัญสำหรับ บริษัท ส่วนใหญ่เนื่องจากพวกเขาพยายามที่จะหลีกเลี่ยงผลกระทบเช่นการประคองธุรกิจของพวกเขาและการจัดการการเลิกจ้างจำนวนมากเพื่อให้อยู่ได้