ถึงเวลาแล้วสำหรับหุ้นที่มีหนี้ต่ำอย่าง Gilead และอีก 3 รายที่ต้องชดใช้

บริษัทที่มีหนี้สูงอาศัยอยู่ในสวรรค์ในปี 2019-2021 ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นพิเศษ ภาระหนี้ของพวกเขาจึงไม่ได้รับผลกระทบ ตอนนี้มันดูราวกับว่ามันเป็นสวรรค์ของคนโง่ ดอกเบี้ยกำลังขึ้น ภาระหนี้เริ่มคลี่คลาย

ฉันชอบบริษัทที่มีหนี้ต่ำ พวกเขามีความเสี่ยงน้อยต่อการล้มละลายและมีความยืดหยุ่นเชิงกลยุทธ์ พวกเขาไม่จำเป็นต้องขายแผนกที่มีแนวโน้มว่าจะระดมเงินสด หากจำเป็นต้องกู้เงิน อัตราที่พวกเขาจ่ายควรจะสมเหตุสมผล

บริษัทโดยเฉลี่ยในปัจจุบันมีหนี้สินประมาณ 60% ของส่วนของผู้ถือหุ้น (มูลค่าสุทธิของบริษัท) ในคอลัมน์ของวันนี้ ฉันเน้นถึงบริษัทห้าแห่งที่มีหนี้สินไม่เกิน 10% ของส่วนของผู้ถือหุ้นหรือน้อยกว่า

วิทยาศาสตร์ Gilead
ปิดทอง
สร้างความผิดหวังให้กับนักลงทุนด้วยผลตอบแทนสะสม 2% ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ในทางตรงกันข้าม ดัชนี Standard & Poor's 500 ให้ผลตอบแทน 48% ในช่วงเวลานั้น ถึงกระนั้น กิเลียดก็กำลังทำกำไรต่อเนื่อง 15 ปี ได้รับมากกว่า 10% จากเงินลงทุนในช่วงเก้าปีที่ผ่านมา และก็ไม่มีหนี้อะไร

ยาที่ขายดีที่สุดของ Gilead มีไว้เพื่อป้องกันและรักษาการติดเชื้อเอชไอวี Veklury สำหรับการรักษา Covid-19 ก็มีส่วนสำคัญต่อรายได้เช่นกันในปีที่แล้ว กลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัทมีความหลากหลาย และมียารักษาโรคมะเร็งหลายชนิดที่รอดำเนินการอยู่ หุ้นขายได้ 17 เท่าของรายได้ล่าสุด แต่น้อยกว่า 10 เท่าของที่นักวิเคราะห์คาดไว้สำหรับปีหน้า

ตั้งอยู่ในเคมบริดจ์แมสซาชูเซตส์ โมเดิร์นน่า (MRNA) มีชื่อเสียงโด่งดังเมื่อพัฒนาวัคซีนชั้นนำหนึ่งในสองสำหรับโควิด-19 รายได้ของบริษัทน้อยกว่า 1 พันล้านดอลลาร์จนถึงปี 2020 เพิ่มขึ้นเป็น 18.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 สำหรับสี่ไตรมาสที่ผ่านมา อยู่ที่ 22.6 พันล้านดอลลาร์

นักลงทุนคาดหวังว่าโค้ชบนเวทีจะกลายเป็นฟักทองเมื่อการระบาดใหญ่จางหายไป นั่นเป็นเหตุผลที่หุ้น Moderna รับรายได้ล่าสุดเพียงสี่เท่า ความกลัวของพวกเขาอาจถูกต้อง แต่ฉันคิดว่าความสามารถในการวิจัยที่ Moderna แสดงให้เห็นในการพัฒนาวัคซีน Spikevax Covid-19 จะนำไปสู่ความนิยมครั้งใหญ่อื่น ๆ

เป็นการเก็งกำไร Alpha & Omega Semiconductor Ltd. (AOSL) ฉันสนใจ ผู้ผลิตชิปรายนี้ตั้งอยู่ในเมืองซันนีเวล รัฐแคลิฟอร์เนีย โดยมีมูลค่าตลาดเพียง 1 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ (แทบจะไม่) เป็นหุ้นที่มีทุนจดทะเบียนปานกลาง

ประวัติกำไรไม่แน่นอน เผยแพร่สู่สาธารณะในปี 2010 ตั้งแต่นั้นมาก็มีสองปีฉันคิดว่าดีหนึ่งปีฉันคิดว่าดีสี่ปีที่สูญเสียและห้าปีฉันคิดว่าปานกลาง ผลตอบแทนจากการลงทุนของบริษัทนั้นดี (ประมาณ 13%) ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ได้ซื้อหนี้ลงเหลือ 4% ของส่วนของผู้ถือหุ้น Wall Street ส่วนใหญ่ไม่สนใจบริษัท นักวิเคราะห์เพียงสี่คนเท่านั้นที่เผยแพร่ความคิดเห็น สามคนให้คะแนนหุ้นที่ซื้อ

อีกบริษัทหนึ่งที่มีประวัติไม่น่าประทับใจแต่ผลงานดีเมื่อเร็วๆนี้คือ กล้าหาญโปแตช (IPI). รัสเซียและยูเครนเคยเป็นผู้ผลิตและส่งออกปุ๋ยรายใหญ่ เมื่อทั้งสองอยู่ในภาวะสงครามและรัสเซียอยู่ภายใต้การคว่ำบาตร นั่นไม่น่าจะเป็นจริงในอนาคตอันใกล้นี้

ราคาปุ๋ยได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นักลงทุนส่วนใหญ่ที่ต้องการเล่นธีมนี้ก็จะหันไปหาหุ้นบริษัทใหญ่ๆ เช่น ซีเอฟ อินดัสทรีส์ โฮลดิงส์
CF
และ บริษัท โมเสค จำกัด
MOS
.

Intrepid Potash นั้นเล็กกว่าสิ่งเหล่านี้มาก และมีความเสี่ยงมากกว่า แต่ฉันชอบที่หุ้นมีราคาถูก (กำไรน้อยกว่าสี่เท่า) และบริษัทปลอดหนี้

ฟาร์ม Sanderson
สวพ.FMXNUMX
ผู้ผลิตไก่รายหนึ่งตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการโดยกิจการร่วมค้าของ Cargill และ Continental Grain ในปีที่แล้วเมื่อปีที่แล้ว ราคาที่ตกลงกันคือ 4.53 พันล้านดอลลาร์หรือ 203 ดอลลาร์ต่อหุ้นเป็นเงินสด อย่างไรก็ตาม หุ้นซื้อขายที่ 188.50 ดอลลาร์ ณ วันที่ 6 พฤษภาคม ดังนั้น นักลงทุนจึงมีข้อสงสัย 14.50 ดอลลาร์ว่าข้อตกลงนี้จะสำเร็จ

หากการซื้อกิจการเสร็จสมบูรณ์ นั่นจะเป็นกำไรจากการเก็งกำไร 7.7% หากเกิดขึ้นภายในหกเดือน จะคิดเป็น 15% ต่อปี หากข้อตกลงไม่ผ่าน ฉันก็ยังยินดีที่จะเป็นเจ้าของแซนเดอร์สัน ซึ่งฉันเคยเป็นเจ้าของมาแล้วหลายครั้ง

บันทึก

ฉันได้เขียน 19 คอลัมน์เกี่ยวกับหุ้นที่มีหนี้ต่ำ ผลตอบแทนเฉลี่ย 12 เดือนจากการเลือกของฉันอยู่ที่ 27.1% ซึ่งเปรียบเทียบได้ดีมากกับ 10.7% สำหรับดัชนีผลตอบแทนรวม 500 ของ Standard & Poor's สิบห้าจาก 19 คอลัมน์ของฉันแสดงผลกำไรแล้ว และ 13 คอลัมน์เอาชนะ S&P 500 ได้

โปรดจำไว้ว่าผลลัพธ์คอลัมน์ของฉันเป็นเรื่องสมมุติและไม่ควรสับสนกับผลลัพธ์ที่ฉันได้รับสำหรับลูกค้า นอกจากนี้ ผลงานที่ผ่านมาไม่ได้ทำนายอนาคต

คอลัมน์ของฉันจากปีที่แล้วเป็นหนึ่งในสี่ที่ขาดทุน ตัวเลือกของฉันทั้งสี่ตัวถูกปฏิเสธ โดยรางวัลจะเป็น โลจิเทคอินเตอร์เนชั่นแนล SA (LOGI)ลดลง 44% ในสีแดงก็มี ที. โรว์ ไพรซ์ กรุ๊ป (TROW), สตอร์มรูเกอร์ (อาร์จีอาร์) และ ห้องปฏิบัติการ Bio-Rad
BIO
.

การเปิดเผยข้อมูล: ฉันเป็นเจ้าของ Moderna และ Sanderson Farms เป็นการส่วนตัวและในกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ฉันดำเนินการ (ในกองทุนป้องกันความเสี่ยง สถานะ Moderna จะอยู่ในรูปแบบของตัวเลือกการโทร)