ไม่ใช่หุ้นเทคโนโลยีชีวภาพแบบ Hot-Tip-From-Your-Brother-In-Law ของคุณ

ในช่วงสองสามปีที่ผ่านมา ทันสมัยmRNA
เกิดขึ้นจากบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพที่ค่อนข้างคลุมเครือซึ่งรู้จักกันน้อยถึงชื่อเสียงและโชคลาภระดับโลก เนื่องจากประสบความสำเร็จอย่างน่าทึ่งในด้านประสิทธิภาพและการจัดจำหน่ายวัคซีนโควิด-19

ไม่ต้องสงสัยเลย การช่วยกอบกู้โลกมีรางวัลตอบแทน เชื่อหรือไม่ Moderna เห็นกำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วเพิ่มขึ้นเป็น 28.29 ดอลลาร์ในปี 2021 เพิ่มขึ้นจากการขาดทุน 1.55 ดอลลาร์และ 1.96 ดอลลาร์ในปี 2019 และ 2020 รายได้ก็พุ่งสูงขึ้นจาก 60 ล้านดอลลาร์ในปี 2019 เป็น 803 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 เป็น 18.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021

เหลือเชื่อ หุ้นพุ่งขึ้นมากกว่า 25 เท่าจาก 19 ดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2019 สู่ระดับ 480 ดอลลาร์ในปี 2021 ต้องขอบคุณผลประกอบการบนและล่างสุดที่น่าตื่นเต้น แต่หลังจากนั้นหุ้นก็เอาชนะการถอยกลับอย่างเร่งรีบ ลื่นไถลมากกว่า 60% จากจุดสูงสุด แม้ว่ารายรับคาดว่าจะแตะ 21.9 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้โดย EPS ที่ปรับแล้วจะอยู่ที่ 26 ดอลลาร์ ซึ่งไม่โทรมเกินไปสำหรับการซื้อขายหุ้นใกล้ระดับ 170 ดอลลาร์

แน่นอน ความต้องการวัคซีนป้องกันและฉีดวัคซีนป้องกันโควิด-19 ลดลง โดยปกติแล้วฤดูร้อนจะเห็นการแพร่กระจายของ coronavirus ช้าลง แต่คลื่นความร้อนที่ซึ่งส่วนใหญ่ในประเทศกำลังประสบอยู่ในขณะนี้ ในที่สุดก็จะหลีกทางให้ฤดูใบไม้ร่วงและฤดูหนาว โดยที่ผู้คนใช้เวลาอยู่ในบ้านมากขึ้น ทำให้การแพร่กระจายของไวรัสง่ายขึ้น

แม้ว่าฉันจะไม่ได้แนะนำว่า Moderna จะยังคงเก็บเกี่ยวรางวัลมหาศาลจาก Covid-19 ต่อไป แต่ฉันคิดว่านักลงทุนด้านเทคโนโลยีชีวภาพที่ไม่แน่นอนไม่ได้ให้เครดิตบริษัทเพียงพอสำหรับวิทยาศาสตร์ที่อยู่เบื้องหลังวัคซีน coronavirus

Stephane Bancel ซีอีโอของ Moderna กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า "เรามีแพลตฟอร์ม mRNA ที่ไม่เหมือนใคร ซึ่งช่วยให้สร้างยานวัตกรรมใหม่ได้อย่างรวดเร็วอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน เรามีทีมงานที่แข็งแกร่งของพนักงานที่ขับเคลื่อนด้วยภารกิจ 3,400 คน เรามีเงินสด 18 พันล้านดอลลาร์ในงบดุลและด้วยแรงผลักดันทางการค้าที่แข็งแกร่ง เราไม่มีความตั้งใจที่จะชะลอการเติบโตของเรา เรากำลังก้มหน้าและทำงาน ฉันไม่เคยตื่นเต้นกับอนาคตของ Moderna เท่านี้มาก่อน ตอนนี้ไม่ใช่เวลาที่จะชะลอตัว ผู้ป่วยกำลังรอนวัตกรรมยาอยู่”

การกักตุนเงินสดมูลค่า 18 พันล้านดอลลาร์ในหนังสือควรบรรเทาความกังวลที่ใหญ่ที่สุดอย่างหนึ่งของนักลงทุนด้านเทคโนโลยีชีวภาพ – การเจือจาง อันที่จริง ฝ่ายบริหารเป็นผู้ซื้อสุทธิของหุ้นในปีที่ผ่านมา (ซื้อ 9 ล้านหุ้นในราคา 1.3 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง) ในขณะที่คณะกรรมการเพิ่งอนุมัติโครงการซื้อคืนเพิ่มเติมมูลค่าอีก 3 พันล้านดอลลาร์

เพื่อความมั่นใจว่า Moderna ขาดขนาดและความสามารถในการจัดจำหน่ายที่มีอยู่ในบริษัทคู่แข่งหลายราย นอกจากนี้ ความท้าทายในการผลิตวัคซีนที่ปฏิวัติวงการยังมีอีกมาก เนื่องจากรายได้จากยาโควิด-19 คาดว่าจะลดลงอย่างมากในปีต่อๆ ไป แม้ว่ายอดขายในไตรมาสที่สองจะสูงกว่าที่วอลล์สตรีทประมาณการไว้ 19%

อย่างไรก็ตาม บริษัทมีหม้อจำนวนมากบนเตา รวมถึงวัคซีนโรคฝีฝีดาษในการทดลองทางคลินิกก่อน โดยมีโมเมนตัมในการทดลองทางคลินิกระยะสุดท้ายสำหรับไข้หวัดใหญ่ การฉีดวัคซีน RSV (Respiratory Syncytial Virus) และ CMV (Cytomegalovirus) ค่าความนิยมและพันธมิตรที่รวบรวมได้ตลอดช่วงการระบาดใหญ่นั้นควรได้รับการพิสูจน์ว่ามีคุณค่า และการขายวัคซีนป้องกันโควิด-19 ไม่น่าจะแห้งแล้งในชั่วข้ามคืน เนื่องจากผู้คนจำนวนมากยังคงแสวงหาผู้สนับสนุนประจำปี และด้วยความพยายามที่จะพัฒนาวัคซีนรวมที่กำลังดำเนินการอยู่

นักปราชญ์7 หุ้นน่าซื้อในขณะที่นายมาร์เก็ตตกต่ำ

ด้วยแพลตฟอร์ม mRNA ที่เป็นเอกลักษณ์ เราอาจคิดว่า Moderna เป็นส่วนที่เท่าเทียมกันในการดูแลสุขภาพและเทคโนโลยี นักลงทุนอาจประสบความสำเร็จหากแม้การทดลองเพียงไม่กี่อย่างของบริษัทจะทำให้มันกลายเป็นระบบต่อสู้โรคที่จำหน่ายได้ และที่สำคัญที่สุด การกักตุนเงินสดและการประเมินมูลค่าปัจจุบันที่ไม่แพงนั้นให้ความสะดวกสบายมากมายสำหรับพวกเราที่มีอคติด้านการลงทุนที่คุ้มค่า