ปกติฉันจะหลีกเลี่ยงหุ้นตัวนี้ แต่ตอนนี้มันเป็นตัวเลือกที่ 'ฉลาด'

นี่คือประเภทของหุ้นที่ฉันหลีกเลี่ยงเหมือนโรคระบาดตลอดทั้งปี: ชื่อที่สร้างรายได้ให้เติบโตอย่างโดดเด่น แต่ยังไม่สามารถทำกำไรได้

มันคือ SmartSheet (สมาร์) — และตอนนี้ฉันมีแนวคิดที่ครอบคลุมสำหรับหุ้นแล้ว

ให้ฉันอธิบาย เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้นในปี 2022 หุ้นเติบโตที่คล้ายกับ SmartSheet จึงได้รับผลกระทบอย่างมาก แต่ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่เริ่มอยู่ในระดับปานกลางและการประเมินมูลค่าสำหรับตราสารทุนประเภทนี้มาก ซึ่งต่ำกว่าที่เริ่มต้นในปีนั้นมาก ฉันจึงชะลอการ Pivot โปรไฟล์ความเสี่ยง/ผลตอบแทนประเภทนี้มีความน่าสนใจมากขึ้น นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากฉันสามารถลดความเสี่ยงขาลงได้อย่างมากผ่านกลยุทธ์ออปชั่นง่ายๆ ในขณะที่ยังคงกำหนดเป้าหมายผลตอบแทนที่คุ้มค่า

SmartSheet ซึ่งตั้งอยู่ในซีแอตเติลเป็นการสมัครสมาชิกในฐานะบริษัทผู้ให้บริการที่นำเสนอการจัดการพอร์ตโฟลิโอโครงการหรือแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ PPM ที่ใช้งานง่าย มันสัญญาว่าจะทำให้การจัดการเวิร์กโฟลว์ง่ายและมีประสิทธิภาพ ได้ขยายขีดความสามารถอย่างมีประสิทธิภาพในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และได้รับรายได้ประมาณ 85% ของรายได้โดยรวมจากค่าธรรมเนียมการสมัครสมาชิก

แม้ว่าเศรษฐกิจจะย่ำแย่ แต่บริษัทก็มีรายได้ 40% จากรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสล่าสุด ลูกค้าใช้จ่ายอย่างน้อย $100,000 ต่อปีบนแพลตฟอร์มเพิ่มขึ้นมากกว่า 60% แม้จะขาดทุนสุทธิ 13.5 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ แต่บริษัทก็มีกระแสเงินสดเป็นบวก นอกจากนี้ SmartSheet ไม่มีหนี้สินและมีเงินสดและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดประมาณ 450 ล้านดอลลาร์ในงบดุล ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องจัดหาเงินทุนเพิ่มเติมแบบเจือจาง ซึ่งเป็นคุณลักษณะที่สำคัญในตลาดปัจจุบัน

นี่อาจเป็นเหตุผลสำคัญที่จำนวนโฟลตคงค้างน้อยมากในปัจจุบันสั้น ซึ่งแตกต่างจากหุ้นเติบโตที่ไม่ได้กำไรจำนวนมาก หุ้นร่วงลงกว่า 60% จนถึงปี 2022 แต่หุ้นดูเหมือนจะพยายามสร้างฐานทางเทคนิคที่ระดับ 30 ดอลลาร์ บริษัทวิเคราะห์ 46 แห่งย้ำการให้คะแนนการซื้อหลังจากรายงานของบริษัทในไตรมาสที่แล้วโดยมีเป้าหมายราคาตั้งแต่ 54 ถึง XNUMX ดอลลาร์ต่อหุ้น

ตอนนี้ดูเหมือนเป็นเวลาที่เหมาะสมที่จะเริ่มสะสมสัดส่วนการถือหุ้นในชื่อที่เติบโตอย่างรวดเร็วนี้อย่างช้าๆ ซึ่งดูเหมือนว่าจะ "ลดราคา" จากมุมมองระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากฉันสามารถลดความเสี่ยงขาลงได้อย่างมากผ่านการแลกเปลี่ยนการโทรที่ครอบคลุมตามที่ระบุไว้ด้านล่าง

กลยุทธ์ตัวเลือก:

นี่คือวิธีการเรียกใช้ตำแหน่งการโทรที่ครอบคลุมใน SMAR สำหรับการซื้อขายนี้ ฉันจะเลือกราคาที่ใช้สิทธิอย่างมากภายใต้ระดับการซื้อขายปัจจุบันของหุ้น สิ่งนี้ให้การป้องกันข้อเสียมากขึ้นและสร้างผลตอบแทนที่ดี นอกจากนี้ สภาพคล่องที่ราคาใช้สิทธิ์นี้ก็มีแนวโน้มที่ดี

ใช้การนัดหยุดงานการโทร $25 ในเดือนมิถุนายน สร้างคำสั่งการโทรที่ครอบคลุมด้วยเดบิตสุทธิในช่วง $20.50 ถึง $20.75 ต่อหุ้น (ราคาหุ้นสุทธิ – พรีเมี่ยมออปชั่น) กลยุทธ์นี้ให้การป้องกันด้านลบมากกว่า 25% นอกจากนี้ แม้ว่าหุ้นจะลดลงมากกว่า 10% เล็กน้อยในช่วงระยะเวลาของออปชั่น แต่ฉันก็ล็อคผลตอบแทนที่เป็นไปได้ไว้มากกว่า 20%