ไม่ ฉันไม่ได้ขาย Exxon และ Chevron ที่นี่

ดีที่ Cinches มัน โลกอยู่ในภาวะถดถอย ไม่ ฉันไม่ได้กำลังพูดถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ในวันพรุ่งนี้ ซึ่งตัวตลกบางคนในเครือข่าย FinTV ที่แสดงตัวตลกที่ไม่มีที่สิ้นสุดจะรายงานว่า "ไม่ถดถอย" อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

ไม่ ฉันกำลังทำธุรกิจในโลกแห่งความเป็นจริง ที่ซึ่งผู้ใหญ่ทำงาน และนั่นคือการขนส่งสินค้าแห้งเทกอง ฉันติดตามกลุ่มนี้มาตั้งแต่ปีพ.ศ. 2006 และได้เห็นการขึ้นลงของอัตราค่าระวางสินค้าที่สูงและต่ำอย่างไม่น่าเชื่อ สิ่งที่ยอดเยี่ยมเกี่ยวกับการขนส่งสินค้าแห้งเทกองคือมีดัชนีรายวันมาตรฐานคือ Baltic Dry Index ซึ่งรวบรวมโดย Baltic Exchange ในลอนดอน ซึ่งแสดงให้นักลงทุนเห็นว่าสิ่งต่าง ๆ กำลังดำเนินไปอย่างไร

ปริมาณที่สำคัญ ได้แก่ ถ่านหิน แร่เหล็กและธัญพืช และราคาสำหรับการขนส่งสินค้าเหล่านั้นได้ลดลงอย่างรวดเร็วในฤดูร้อนนี้ เศรษฐศาสตร์การค้ามีแผนภูมิอนุกรมเวลา BDI โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.

สิ่งนี้บอกเราว่าระดับทั่วไปของกิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วโลกได้ชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ไม่ ฉันไม่ได้พูดถึงอเมซอน (AMZN) คำสั่งซื้อสำหรับจัดส่งแบบ Prime (ฉันเป็นสมาชิก Prime… ฉันเพิ่งสั่งซื้อไปหนึ่งรายการ) แต่ จริง สิ่งของ. การขนส่งวัตถุดิบทางทะเลที่กลายเป็นอาหาร เหล็ก (ถ่านหินและแร่เหล็กรวมกันในกระบวนการ Bessemer) และสิ่งที่จับต้องไม่ได้ เช่น พลังในการเปิดไฟและทำให้โรงงานทำงานต่อไป

เดลต้าที่ต้องการอยู่เสมอคือจีน จากการล็อกดาวน์ของโควิดที่ยังคงเกิดขึ้นเป็นระยะๆ อู่ฮั่นล็อกดาวน์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วโดยอิงจากรายงานผู้ป่วยที่ไม่มีอาการ XNUMX ราย ซึ่งส่งผลกระทบต่ออุปสงค์สำหรับสินค้าแห้งเทกอง และแน่นอนว่าน้ำมันด้วยเช่นกัน

แต่ในขณะที่ BDI ลดลง ทำให้หุ้นในกลุ่มสินค้าแห้งเทกองเช่นบริษัท Navios Group (NM-NMM) และกลุ่มดาว (SBLK) ในเขตโทษ ผมจะระมัดระวังเกี่ยวกับการเปรียบเทียบกับชื่อไฮโดรคาร์บอน การขุดเจาะน้ำมันและการเดินเรือสินค้าเทกองเป็นสองภารกิจที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง ดังนั้น เพื่อตอบคำถามในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ลูกค้าของฉันหลายคนถามฉัน ทุกคนมีพลังงานที่มีน้ำหนักเกิน: “ไม่ ฉันไม่ได้ขาย Exxon (XOM) และ เชฟรอน (CVX) ที่นี่."

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมัน WTI ในเดือนหน้าลดลงต่ำกว่า 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล นี่เป็นเรื่องจริง แต่เส้นโค้งแบนอย่างมาก (ราคาเดือนหน้าสูงกว่าเดือนในอนาคต) ของเส้นโค้งเมื่อสองสามเดือนที่ผ่านมาได้กลายเป็นอดีตไปแล้ว หากคุณต้องการซื้อน้ำมัน 12 บาร์เรลเพื่อส่งมอบภายใน 2023 เดือน – สิงหาคม 81 – คุณจะต้องจ่ายประมาณ $100/nbbl สำหรับมัน ฉันถือว่าน้ำมันใด ๆ ที่สูงกว่า $80/bbl เป็นครั้งที่ "เฟื่องฟู" แต่ที่สำคัญกว่านั้น ฉันคิดว่าอะไรที่สูงกว่า $XNUMX/bbl เป็น "ไฟเขียว" นั่นคือบริษัทต่างๆ จะสร้างกระแสเงินสดจำนวนมาก

ด้วยน้ำมัน WTI ที่เสนอราคาใน "โซนไฟเขียว" แม้ในสัญญาที่หมดอายุหนึ่งปีนับจากนี้ ยังคงเป็นระบบทั้งหมดสำหรับเรา และสำหรับ หลอกลวง ผลงานแบบจำลองที่ฉันสร้างขึ้นเมื่อเดือนธันวาคมปีที่แล้วเพื่อใช้ประโยชน์จากสภาพแวดล้อมที่ย่ำแย่นี้ HOAX เมื่อปรับแล้วสำหรับการลงทุนซ้ำ - หุ้นส่วนประกอบ HOAX ทั้งหมดจ่ายเงินปันผล - เพิ่มขึ้น 36% นับตั้งแต่ก่อตั้งและ Cathie Wood's (อาร์เคเค) ซึ่งได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ Nasdaq ในสัปดาห์นี้ แต่ได้ ไม่เคย จ่ายเงินปันผลและเป็นเจ้าของศูนย์หุ้นที่จ่ายให้คือ ยังคง ลดลงมากกว่า 50% ตั้งแต่ 12/23/21 ซึ่งเป็นวันที่ก่อตั้ง HOAX

ลูกค้าของฉันและฉันคือ ไม่ เปลี่ยนหลักสูตร เอ็กซอนให้ผลตอบแทน 4% ในระดับปัจจุบัน และเชฟรอน 3.7% และทั้งสองบริษัทกำลังซื้อคืนหุ้นจำนวนมาก จนกว่าฉันจะเห็นสิ่งเหล่านั้น ผลตอบแทนที่แท้จริง ลักษณะที่มีแนวโน้มว่าจะเปลี่ยนแปลง – ไม่ใช่ – ฉันจะไม่ขายหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูง

คุณต้องการเป็นอีกด้านหนึ่ง และเดิมพันกับ Elon Musk และ Cathie และใยแมงมุมและความฝัน… เป็นแขกของฉัน แต่ถ้าคุณมี XOM และคุณรู้สึกกลัวที่ "การดึงกลับ" ไปที่ $88/หุ้น (XOM คือ ยังคง เพิ่มขึ้น 40% ytd) จากนั้นโปรดส่งอีเมลถึงฉันและ ฉันจะซื้อหุ้นของคุณ.

BDI กำลังให้ฉากหลังของการชะลอตัวทั่วโลกแก่เรา แต่นั่นก็ทำให้ฉัน ข้อมูลเพิ่มเติม มีแนวโน้มที่จะยึดติดกับ ผลตอบแทนที่แท้จริง ให้โดยอัตราผลตอบแทน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราผลตอบแทน UST 10 ปีลดลง ทำให้เงินปันผลของเราน่าสนใจยิ่งขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกัน ฉันไม่ไปไหน

เอ็กซอนให้ผลตอบแทน 4% ลุงแซม (UST 10 ปี) ให้ผลตอบแทน 2.67% และอีลอน (เทสลา (TSLA) ) บริษัทไม่เคยจ่ายเงินปันผลหรือซื้อหุ้น TSLA คืนมาเลยแม้แต่ครั้งเดียว ลูกค้าของฉันและฉันเลือกที่จะรับผลตอบแทนที่แท้จริงจากทุนที่หามาอย่างยากลำบากของเรา การทำอย่างนั้นในภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกอาจเป็นเรื่องยาก แต่เรารู้ว่าสุดท้ายแล้ว เราได้รับเงินสำหรับปัญหาของเรา. ในขณะเดียวกัน ตลาดที่เหลือก็หวังที่จะหาคนโง่เขลาเพื่อจ่ายราคาที่สูงขึ้นสำหรับสินทรัพย์เฉพาะ

นั่นคือปรัชญาการลงทุนของฉัน และไม่ใช่ HOAX

(อเมซอนถือหุ้นใน สโมสรสมาชิก Action Alerts PLUS. ต้องการรับการแจ้งเตือนก่อนที่ AAP จะซื้อหรือขาย AMZN? เรียนรู้เพิ่มเติมตอนนี้)