เจอโรม เอช. เพาเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐเป็นพยานต่อหน้าคณะกรรมการการธนาคาร การเคหะ และกิจการเมืองของวุฒิสภาสหรัฐ พิจารณาเรื่อง “รายงานนโยบายการเงินครึ่งปีต่อสภาคองเกรส” ที่แคปิตอลฮิลล์ในวอชิงตัน 7 มีนาคม 2023
Kevin Lamarque | สำนักข่าวรอยเตอร์
พื้นที่ ธนาคารกลางสหรัฐ Steven Blitz หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐของ TS Lombard กล่าว
“ไม่มีทางออกจากสิ่งนี้จนกว่าเขา (ประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์) จะสร้างภาวะเศรษฐกิจถดถอย จนกว่าการว่างงานจะเพิ่มขึ้น และนั่นคือเวลาที่เฟดจะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ย” Blitz กล่าวกับ “Squawk Box Europe” ของ CNBC ในวันพุธ
เขาย้ำว่าเฟดขาดความชัดเจนเกี่ยวกับเพดานการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในกรณีที่ไม่มีการชะลอตัวของเศรษฐกิจ
“พวกเขาไม่รู้ว่าอัตราสูงสุดอยู่ที่ใด เพราะพวกเขาไม่รู้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะสงบลงเมื่อใดหากปราศจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย”
พาวเวลล์บอกฝ่ายนิติบัญญัติ เมื่อวันอังคารว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งเกินคาดในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาบ่งชี้ว่า “ระดับสูงสุดของอัตราดอกเบี้ยน่าจะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้” เนื่องจากธนาคารกลางดูเหมือนจะดึงอัตราเงินเฟ้อกลับลงมายังโลก
การประชุมนโยบายการเงินครั้งต่อไปของ Federal Open Market Committee ในวันที่ 21 และ 22 มีนาคม จะมีความสำคัญต่อตลาดหุ้นทั่วโลก โดยนักลงทุนจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดว่าผู้กำหนดนโยบายเลือกที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 หรือ 50 จุดพื้นฐานหรือไม่
ความคาดหวังของตลาดสำหรับอัตราดอกเบี้ยเงินเฟดเทอร์มินัลอยู่ที่ประมาณ 5.1% ในเดือนธันวาคม แต่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง Goldman Sachs ได้เพิ่มการคาดการณ์ช่วงเป้าหมายของอัตราปลายทางเป็น 5.5-5.75% ในวันอังคารตามคำให้การของ Powell ซึ่งสอดคล้องกับราคาตลาดปัจจุบันตามข้อมูลของ CME Group
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น และตลาดหุ้นสหรัฐถูกเทขายอย่างหนักจากความเห็นของพาวเวลล์ ดาวโจนส์ ปิดต่ำกว่าเกือบ 575 จุดและพลิกกลับเป็นลบในปี 2023 S&P 500 เลื่อน 1.53% เพื่อปิดต่ำกว่าเกณฑ์หลัก 4,000 และ คอมโพสิตตลาดหุ้น Nasdaq สูญหาย 1.25%
“จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย และเฟดกำลังจะผลักดันประเด็นนี้ และพวกเขาจะทำให้อัตราการว่างงานเป็นอย่างน้อย 4.5% ฉันเดาว่าน่าจะจบลงด้วยการสูงถึง 5.5%” บลิทซ์ พูดว่า.
เขาตั้งข้อสังเกตว่ามี "เสียงกระหึ่ม" ของการชะลอตัวของเศรษฐกิจในรูปแบบของการปลดพนักงานในภาคการเงินและเทคโนโลยี และตลาดที่อยู่อาศัยที่ชะงักงัน ควบคู่ไปกับความอ่อนแอในตลาดหุ้นสหรัฐ Blitz แนะนำว่า "วิกฤตสินทรัพย์และจุดเริ่มต้นของศักยภาพของวิกฤตสินเชื่อ" ในรูปแบบของการที่ธนาคารดึงการปล่อยสินเชื่ออาจกำลังดำเนินการอยู่
“ไม่ว่าคุณจะเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยในช่วงกลางปี และอัตราสูงสุดอยู่ที่ 5.5% หรือมีโมเมนตัมเพียงพอ ตัวเลขในเดือนมกราคมถูกต้อง และเฟดยังคงดำเนินต่อไป และถ้ายังคงดำเนินต่อไป ฉันเดาว่าเฟดกำลังจะขึ้น ไปที่ 6.5% ของอัตราเงินกองทุน ก่อนที่สิ่งต่างๆ จะเริ่มชะลอตัวลงและกลับตัว” เขากล่าว
“ดังนั้นในแง่ของสินทรัพย์เสี่ยง มันไม่ใช่คำถามว่าจริง ๆ แล้วจะเป็นเมื่อไหร่ และยิ่งสิ่งนี้ดำเนินไปนานเท่าไหร่ อัตราก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น”
พื้นที่ ดัชนีราคาผู้บริโภคเดือนมกราคมเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เนื่องจากที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้น ราคาก๊าซและเชื้อเพลิงส่งผลกระทบต่อผู้บริโภค ซึ่งบ่งชี้ถึงการพลิกกลับของอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวในช่วงปลายปี 2022
พื้นที่ ตลาดแรงงานยังคงร้อนแรงตั้งแต่ต้นปีโดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 517,000 ตำแหน่งในเดือนม.ค. และอัตราการว่างงานแตะระดับต่ำสุดในรอบ 53 ปี
รายงานตำแหน่งงานประจำเดือนกุมภาพันธ์มีกำหนดส่งจากกระทรวงแรงงานในวันศุกร์ และการอ่าน CPI ประจำเดือนกุมภาพันธ์จะมีขึ้นในวันอังคาร
ในบันทึกการวิจัยที่ประกาศการเพิ่มการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้าย Goldman Sachs กล่าวว่าคาดว่าค่ามัธยฐานในสรุปประมาณการเศรษฐกิจเดือนมีนาคมจะเพิ่มขึ้น 50 จุดเป็น 5.5-5.75% โดยไม่คำนึงว่า FOMC จะเลือก 25 หรือ 50 คะแนนพื้นฐาน
ยักษ์ใหญ่แห่งวอลล์สตรีทยังคาดว่าข้อมูลก่อนการประชุมเดือนมีนาคมจะ “หลากหลายแต่มั่นคง” โดยตำแหน่งงานของ JOLTS ลดลง 800,000 ตำแหน่งเพื่อให้มั่นใจว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังดำเนินไปพร้อมกับการคาดการณ์ที่สอดคล้องกันข้างต้นสำหรับเงินเดือนที่เพิ่มขึ้น 250,000 อัตรา แต่รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.3%
โกลด์แมนยังคาดการณ์ว่า CPI หลักของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 0.45% ต่อเดือนในเดือนกุมภาพันธ์ และกล่าวว่าการรวมกันของข้อมูลที่มีแนวโน้มจะสร้าง “ความเสี่ยงบางอย่างที่ FOMC อาจเพิ่มขึ้น 50bp ในเดือนมีนาคมแทนที่จะเป็น 25bp”
“ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา เราโต้แย้งว่าการฉุดการเติบโตของจีดีพีจากการคุมเข้มนโยบายการคลังและการเงินในปีที่แล้วกำลังจางหายไป ไม่เติบโต และนั่นหมายความว่าความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับเศรษฐกิจคือการเร่งตัวขึ้นใหม่ก่อนเวลาอันควร ไม่ใช่ภาวะถดถอยที่ใกล้เข้ามา” โกลด์แมน นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่า
“เมื่อสุดสัปดาห์ที่แล้ว เราสังเกตเห็นว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคโดยเฉพาะอย่างยิ่งมีความเสี่ยงต่อการเติบโต ซึ่งหากเกิดขึ้นจริง อาจนำไปสู่การปรับขึ้นของ FOMC มากกว่าที่คาดไว้ในปัจจุบัน เพื่อกระชับเงื่อนไขทางการเงินและรักษาการเติบโตของอุปสงค์ให้ต่ำกว่าศักยภาพ เพื่อให้การปรับสมดุลของตลาดแรงงานยังคงอยู่ต่อไป ติดตาม."
ที่มา: https://www.cnbc.com/2023/03/08/no-exit-ramp-for-feds-powell-until-he-creates-a-recession-economist-says.html