Nike (NKE) กำลังจะรายงานผลประกอบการ Q3 2022: นี่คือสิ่งที่คาดหวัง

ไนกี้ข้อคิดเห็นหลังผลประกอบการของวันจันทร์อาจเป็นลางสังหรณ์ว่าอุตสาหกรรมค้าปลีกได้รับผลกระทบจากสงครามในยูเครน ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น และแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่คุกคามที่จะลดการใช้จ่ายของผู้บริโภค

ยักษ์ใหญ่แห่งสนีกเกอร์มีกำหนดจะรายงานผลประกอบการสำหรับไตรมาสที่สามของปีงบการเงินหลังจากตลาดปิดตัวลง การเปิดเผยของ Nike สู่จีนนั้นอยู่ภายใต้กล้องจุลทรรศน์เช่นกัน เนื่องจากสหรัฐอเมริกา อาจเลือกกำหนดผลที่ตามมาหากปักกิ่งช่วยรัสเซีย ทำสงครามกับยูเครนและแบรนด์ตะวันตกต้องเผชิญกับการคว่ำบาตรอย่างต่อเนื่องทั่วเอเชีย

หุ้น Nike ซื้อขายลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าผู้ค้าปลีกรายนี้จะได้รับผลกระทบจากความเสี่ยงดังกล่าว หุ้นปิดเมื่อวันศุกร์ที่ 131.24 ดอลลาร์ ลดลง 21% เมื่อเทียบเป็นรายปี เทียบกับการลดลงของ S&P 500 ที่ 6% และปิดระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 179.10 ดอลลาร์ ถึงกระนั้น นักวิเคราะห์บางคนกล่าวว่าหุ้นอาจร่วงลงไปอีก

Nike คาดว่าจะรายงานรายรับในไตรมาส 2022 ปีงบประมาณ 10.6 ที่ 71 พันล้านดอลลาร์จากรายรับ XNUMX เซนต์ต่อหุ้น จากการสำรวจของนักวิเคราะห์โดย Refinitiv

ต่อไปนี้คือประเด็นสำคัญบางส่วนที่นักวิเคราะห์กำลังจับตามองและคาดว่า Nike จะกล่าวถึงในวันจันทร์นี้

Jay Sole นักวิเคราะห์ของ UBS คิดว่าแนวโน้มไตรมาส 2023 และปีงบประมาณ XNUMX เริ่มต้นของ Nike หากผู้ค้าปลีกเสนอให้ จะทำให้นักลงทุนผิดหวัง

“การตรวจสอบของเราบ่งชี้ว่าธุรกิจ Nike ในจีนไม่ได้ฟื้นตัวเร็วเท่าที่เราหรือตลาดคาดไว้” Sole เขียนในหมายเหตุถึงลูกค้า นอกจากนี้ เขายังกล่าวอีกว่า ตลาดประเมินผลกระทบของความท้าทายในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกที่คงอยู่ซึ่งทำให้การผลิตและการจัดส่งล่าช้า การระงับธุรกิจชั่วคราวในรัสเซียราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งจะกดดันการคาดการณ์ผลกำไรของ Nike

เมื่อต้นเดือนนี้ Nike กล่าวว่าด้วยสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในรัสเซีย ควบคู่ไปกับความท้าทายในการปฏิบัติงานที่เพิ่มขึ้น บริษัทจึงหยุดธุรกิจที่นั่นชั่วคราว ณ จุดนี้ยังไม่ชัดเจนว่าจะคงอยู่นานแค่ไหน บริษัทมีร้านค้าปลีก 116 แห่งในรัสเซีย คิดเป็นสัดส่วนน้อยกว่า 2% ของยอดขายทั้งหมด ตามการประมาณการของนักวิเคราะห์

“เราคิดว่ารายงานประจำไตรมาส XNUMX ของ Nike จะทำให้ตลาดเห็นว่าผลประกอบการของบริษัทฟื้นตัวช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบัน” Sole กล่าว

นักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย Refinitiv เห็นว่ายอดขายทั้งหมดของ Nike เพิ่มขึ้น 2.3% ในไตรมาสที่สี่เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า สำหรับปีงบประมาณ 2023 วอลล์สตรีทคาดว่ายอดขายของไนกี้จะอยู่ที่ 53 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% จากปีก่อนหน้า

Adrienne Yih นักวิเคราะห์ของ Barclays กล่าวว่าอุปสรรคที่ใหญ่กว่าและยาวนานสำหรับ Nike คือจีน ซึ่งคิดเป็น 19% ของยอดขาย Nike ในปีงบประมาณ 2021 ซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 31 พฤษภาคม

ในช่วงต้นปี 2021 ยอดขายของแบรนด์ต่างๆ ซึ่งรวมถึงไนกี้และคู่แข่งอย่าง Adidas ลดลงในประเทศจีนเนื่องจากการคว่ำบาตรในหมู่พลเมืองจีนของแบรนด์ตะวันตก ความไม่พอใจเกิดขึ้นจากข้อกล่าวหาเรื่องการบังคับใช้แรงงานในอุตสาหกรรมฝ้ายทั่วภูมิภาคซินเจียง ซึ่งชาวมุสลิมอุยกูร์เป็นชนกลุ่มน้อยที่โดดเด่น ข้อกล่าวหาเหล่านี้ถูกปฏิเสธโดยรัฐบาลจีน แต่แบรนด์ต่างๆ รวมถึง Nike ได้แสดงจุดยืนที่ไม่ใช้ผ้าฝ้ายซินเจียง

เมื่อ Nike รายงานผลประกอบการไตรมาสสองในช่วงปลายเดือนธันวาคม Matt Friend ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวกับนักวิเคราะห์ในการประชุมทางโทรศัพท์ว่า Nike ได้เห็น “สัญญาณที่ให้กำลังใจ” ในประเทศจีน อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดว่าปีงบประมาณ 2022 จะเป็นปีแห่งการฟื้นตัวในภูมิภาคนี้ เขากล่าว ภายหลังการประชุมทางโทรศัพท์ จอห์น โดนาโฮ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า Nike มองการณ์ไกลในจีน และสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เหมาะกับผู้บริโภคชาวจีน

Kimberly Greenberger นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley อาจไม่เห็นตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงบวกจนถึงเดือนมิถุนายนหรือหลังจากนั้น

เธอระบุว่าการล็อกดาวน์ของ Covid ที่ต่ออายุล่าสุดในประเทศจีนเป็นความเสี่ยงอีกประการหนึ่งสำหรับ Nike และเพื่อนร่วมงาน

“[จีน] เป็นจุดสนใจสำหรับนักลงทุนในปีที่แล้วท่ามกลางการคว่ำบาตรและความท้าทายด้านสินค้าคงคลัง โดยนักลงทุนกำลังถกเถียงกันโดยเฉพาะว่าผลงานที่ต่ำกว่านั้นเกิดจากอุปสงค์หรืออุปทานที่ขับเคลื่อนด้วย” Greenberger เขียนในหมายเหตุถึงลูกค้า “ไม่น่าเป็นไปได้ที่ผลประกอบการไตรมาสสามจะแก้ไขการโต้วาทีที่เอ้อระเหยเหล่านี้ได้”

Paul Lejuez นักวิเคราะห์ค้าปลีกของ Citi กล่าวว่าทีมของเขาได้ทำการสำรวจผู้บริโภคชาวจีน 1,000 คนเมื่อต้นเดือนนี้เพื่อวัดความรู้สึกของพวกเขาเกี่ยวกับ Nike เมื่อเทียบกับแบรนด์อื่นๆ รวมถึงแบรนด์ที่ตั้งอยู่ในจีน การสำรวจพบว่าผู้บริโภคชาวจีนยังคงให้คะแนนแบรนด์ชุดกีฬาของจีน เช่น Li Ning ว่าสอดคล้องกับหรือดีกว่าแบรนด์ตะวันตก อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่า Nike และ Adidas ดูเหมือนจะอยู่ในสถานะที่ค่อนข้างดี

นอกจากนี้ เรดาร์ของนักวิเคราะห์และนักลงทุนยังมีความคิดเห็นของ Nike เกี่ยวกับความสัมพันธ์กับพันธมิตรค้าส่ง ยักษ์ใหญ่รองเท้ากีฬาได้ดำเนินการเปลี่ยนแปลงอย่างชัดเจนในการขายรองเท้าและเครื่องแต่งกายของตนให้มากขึ้นแก่ผู้บริโภคโดยตรง แทนที่จะขายผ่านบุคคลที่สาม เพื่อเพิ่มผลกำไรและเพิ่มความสัมพันธ์กับแบรนด์ของตน

ฟุตล็อกเกอร์ซึ่งเป็นหนึ่งในพันธมิตรผู้จำหน่ายรายใหญ่ที่สุดของไนกี้ เปิดเผยเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ว่าส่วนผสมของยอดขายจาก Nike จะลดลงจาก 65% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2021 เป็น 55% ในไตรมาสที่สี่ของปี พ.ศ. 2022 โดยมีโอกาสที่จะลดลงแม้แต่น้อย

นักวิเคราะห์จาก Credit Suisse คาดการณ์ว่าสิ่งนี้อาจทำให้สูญเสียรายได้ขายส่งของ Nike ระหว่าง 600 ล้านถึง 800 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2023

Michael Binetti นักวิเคราะห์จาก Credit Suisse กล่าวว่า "ในขณะที่เราไม่คิดว่า Nike จะพลิกผันอย่างรวดเร็วจนขัดขวางกระแสเงินสดของ Foot Locker

ณ วันที่ 30 พ.ย. รายได้โดยตรงสู่ผู้บริโภคคิดเป็น 41% ของธุรกิจโดยรวมของ Nike นักลงทุนจะมองหาสีสันเพิ่มเติมว่าตัวเลขดังกล่าวจะเติบโตจากที่นี่ได้อย่างไร และคู่ค้ารายใดที่ Nike ยังคงพึ่งพาได้มากที่สุด