Nike เป็นจุดสนใจต่อไปหลังจากรายได้ของ FedEx กระพือปีก

ถ้าคุณคิดว่า FedEx วางไข่อ้วนใหญ่พร้อมรายงานผลประกอบการเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากนั้นเตรียมตัวให้พร้อมสำหรับผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบการเงินของ Nike ที่จะครบกำหนดหลังจากปิดการซื้อขายในวันพฤหัสบดี

มีการเผชิญหน้าที่รุนแรงมากขึ้นเรื่อย ๆ ที่ต้องเผชิญกับผู้ค้าปลีกรายใหญ่ตั้งแต่การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกไปจนถึงสินค้าคงเหลือที่พองตัวก่อนเทศกาลวันหยุดที่สำคัญไปจนถึงอัตราเงินเฟ้อในห่วงโซ่อุปทานอย่างต่อเนื่องเพื่อเรียกร้องความอ่อนแอในจีนจนถึงค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ สดใหม่ในรอบ 20 ปี ชั่งน้ำหนักผลกำไรของบริษัท

ความกังวลเหล่านี้ทำให้นักวิเคราะห์ของ Wall Street เตรียมพร้อมสำหรับความเศร้าหมองจาก องค์ประกอบ Dow อันทรงพลัง Nike ปลายสัปดาห์นี้และอาจมีการขายหุ้นออกไปอีก (หุ้นลดลง 12% ในเดือนที่ผ่านมา)

“เราคิดว่าจะมีวันหยุดที่ยากลำบากจริงๆ” นักวิเคราะห์การค้าปลีกของ Barclays Adrienne Yih กล่าวใน Yahoo Finance Live. “และส่วนหนึ่งเป็นเรื่องเกี่ยวกับพฤติกรรมการซื้อในอนาคตปี 2023 ในช่องค้าส่ง จำไว้ว่า Nike ยังคงมีธุรกิจอยู่ประมาณ 55% ในช่องค้าส่ง ถึงแม้ว่าพวกเขากำลังก้าวหน้าอย่างมากในการเปลี่ยนไปใช้โดยตรงต่อผู้บริโภค นั่นคือประเด็นสำคัญในระยะใกล้ถึงปานกลาง”

Kimberly Greenberger นักวิเคราะห์การค้าปลีกที่รู้จักกันมานานของ Morgan Stanley ได้เพิ่มข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับรายได้ล่วงหน้าของ Nike ในหมายเหตุล่าสุด:

• เป้าหมายราคา: 129 ดอลลาร์ (ลดลงจาก 149 ดอลลาร์)

• Rating: น้ำหนักเกิน (ย้ำ)

• สันนิษฐานการเคลื่อนไหวของราคาหุ้น: + 37%

“ตัวเลขกระซิบ” เกี่ยวกับผลประกอบการไตรมาสแรกของ Nike อาจไม่ต่ำพอ Greenberger กล่าวเป็นนัย หมายความว่านักลงทุนจำนวนมากอาจรู้สึกประหลาดใจในเชิงลบต่อรายงานและคำแนะนำของบริษัท

“เมื่อรวมกันแล้ว เราคาดการณ์ว่าลัทธิอนุรักษ์นิยม [การขาย ทั่วไป และการบริหาร] และการฟื้นตัวของจีนที่แข็งแกร่งขึ้นก็เพียงพอที่จะชดเชยจุดอ่อนในอเมริกาเหนือ/ยุโรปและแรงกดดันด้านอัตรากำไรขั้นต้น ทำให้ Nike ส่งมอบ 0.90 ดอลลาร์ในไตรมาส 1/23 ต่อหุ้น ซึ่งใกล้เคียงกับฉันทามติ ในราคา $0.92 และในขณะที่การคาดการณ์ยอดขายตามท้องถนน/อัตรากำไรขั้นต้นอาจมองในแง่ดี การสนทนากับนักลงทุนของเราระบุว่าตลาดคาดการณ์รายได้ไตรมาส 1/23 และแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลงในทำนองเดียวกัน แต่กำไรต่อหุ้นในบรรทัด ดังนั้นหุ้นจึงมีราคาอยู่แล้วสำหรับผลลัพธ์นี้”

เรื่องราวดำเนินต่อไป

นักลงทุนควรคาดหวังคำแนะนำจาก Nike การวิเคราะห์ของ Greenberger ชี้ให้เห็น

“สำหรับเรา ทั้งหมดนี้เพิ่มโอกาสที่ Nike จะปรับลดคำแนะนำสำหรับปีงบประมาณ และต่อมาเราปรับลดประมาณการกำไรต่อหุ้นปีงบประมาณ 2023 ของเราเป็น $3.35 จาก $3.46 ก่อนหน้า ที่จุดต่ำสุดของช่วงคำแนะนำ EPS โดยนัยก่อนหน้าของ Nike (~ 3.35-3.65) . อย่างไรก็ตาม เราขอเตือนว่าแม้การคาดการณ์ EPS ที่คาดการณ์ไว้ต่ำกว่า 10% ของเราจะยังไม่พิจารณาถึงภาวะถดถอย ดังนั้นเราจึงเห็นความเสี่ยงสำหรับข้อเสียเพิ่มเติมหากภาวะถดถอยเกิดขึ้นในอเมริกาเหนือ/ยุโรป พูดง่ายๆ ก็คือ เราเห็นห้องที่ Nike แนะนำเกี่ยวกับผลลัพธ์ EPS ที่ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 3.35 ดอลลาร์สหรัฐฯ ที่แก้ไขแล้ว เนื่องจากเกี่ยวข้องกับการวางตำแหน่ง ความคาดหวังจากคำแนะนำของนักลงทุนจึงดูปะปนกัน – บางส่วนได้รับการเตรียมพร้อมสำหรับการตัด (ถึงระดับ ~ $ 3.30 ต่ำกว่าเรา) ในขณะที่คนอื่น ๆ คิดว่า Nike สามารถย้ำคำแนะนำก่อนหน้านี้ได้ สิ่งนี้อาจนำไปสู่ผลลัพธ์ปฏิกิริยาหุ้นที่แตกต่างกัน”

ปัญหาของ Nike อาจดำเนินต่อไปในปีหน้า

“จากฉากหลัง/แนวโน้มมาโครที่แย่ลง ผลประกอบการไตรมาสสองของร้านค้าปลีก/คู่มือปีงบประมาณที่ลดลงส่วนใหญ่ การตรวจสอบช่องรายการกีฬาล่าสุดของเรา ตลอดจนการสนทนาภายในไตรมาสกับผู้ค้าส่ง Nike บางราย เราเกรงว่าความต้องการในไตรมาส 1/23 จะลดลงและสูงขึ้น กิจกรรมส่งเสริมการขาย/ส่วนลดจะดำเนินต่อไปจนถึงสิ้นปีปฏิทินเป็นอย่างน้อย และอาจถึงปีหน้า (ขึ้นอยู่กับแนวทางการล้างสินค้าคงคลัง)”

Greenberger ยังคงชอบหุ้น Nike ในระยะยาว

“Nike อยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเปลี่ยนจากผู้ค้าส่งเป็นแบรนด์โดยตรงสู่ผู้บริโภค ความสำเร็จจะทำให้เป็นหนึ่งในไม่กี่แห่งที่จะได้รับประโยชน์จากการเปลี่ยนไปใช้อีคอมเมิร์ซ (~20% ของยอดขายในปี '21) ธุรกิจตรงต่อผู้บริโภค (ประมาณ 37% ของยอดขายในปี 2021) กำลังจุดประกายการเติบโตของรายได้ในระยะต่อไป โดยผลักดันให้มีอัตราการเติบโตต่อปีในช่วง XNUMX ปีของ EPS Nike ยังยืนหยัดที่จะได้รับประโยชน์จากความต้องการชุดออกกำลังกายของผู้บริโภคทั่วโลก (เนื่องจากความต้องการทำงานจากที่บ้านสำหรับเสื้อผ้า/รองเท้าที่เน้นความสบายและการมุ่งเน้นที่สุขภาพและความเป็นอยู่ที่ดีมากขึ้น)

▪ การตัดสินใจเกี่ยวกับพอร์ตโฟลิโอเชิงกลยุทธ์ของ Nike การลงทุนด้านเทคโนโลยี และนวัตกรรมห่วงโซ่อุปทานยังสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันในระยะยาว และได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากงบดุลชั้นนำของอุตสาหกรรม”

ไบรอัน โซซี่ เป็นบรรณาธิการขนาดใหญ่และ ยึดที่ Yahoo Finance. ติดตาม Sozzi บน Twitter @BrianSozzi และเมื่อ LinkedIn.

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube