เมื่อเร็ว ๆ นี้ นักลงทุนระยะยาวที่ภักดีที่สุดของ Vanguard บางคนได้รับจดหมายและอีเมลที่ระบุว่า: “หากคุณเลือกที่จะอยู่บนแพลตฟอร์มเฉพาะกองทุนรวมหลังจากวันที่ 30 กันยายน 2022 คุณจะถูกเรียกเก็บค่าธรรมเนียมบริการบัญชีรายปี 20 ดอลลาร์ สำหรับแต่ละบัญชีกองทุนเพื่อชดเชยต้นทุนและความซับซ้อนของการรักษาระบบนี้”
หลังจากทศวรรษของการสนับสนุนสองแพลตฟอร์มการลงทุน—การเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และแพลตฟอร์มเดิมสำหรับกองทุนรวมภายในองค์กร—Vanguard กำลังกดดันให้นักลงทุนรายย่อยละทิ้งแพลตฟอร์มเดิมและเข้าร่วมเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ นักลงทุนที่มีรายได้น้อยกว่า 1 ล้านเหรียญในแพลตฟอร์มกองทุนรวมเท่านั้น จะจ่าย $20 ต่อปีต่อกองทุน ที่พวกเขาเป็นเจ้าของ ก่อนหน้าการเปลี่ยนแปลงนี้ ค่าธรรมเนียมจะใช้กับนักลงทุนที่มีเงินน้อยกว่า 10,000 ดอลลาร์เท่านั้น
กะค่าใช้จ่าย. แนวหน้าเป็นที่รู้จักสำหรับค่าธรรมเนียมต่ำ แต่ตอนนี้ แพลตฟอร์มเดิมจะมีราคาแพง—ซึ่งตรงกันข้ามกับแนวคิดทั้งหมดของ Vanguard—สำหรับผู้ที่ไม่ใช่เศรษฐี “บนแพลตฟอร์มเดิม กองทุนรวมแต่ละกองทุนที่คุณเป็นเจ้าของคือบัญชี” Dan Wiener บรรณาธิการร่วมของ . กล่าว ที่ปรึกษาอิสระสำหรับนักลงทุนแนวหน้า จดหมายข่าว ดังนั้น หากนักลงทุนมีกองทุน Vanguard 20,000 กองทุน โดยแต่ละกองทุนมีเงิน 20 ดอลลาร์อยู่ในนั้น นั่นคือห้าบัญชีแยกกัน แต่ละบัญชีจ่ายเพิ่ม 100 ดอลลาร์ต่อปี หรือรวม XNUMX ดอลลาร์ เพื่ออยู่บนแพลตฟอร์ม
ที่เพิ่มค่าธรรมเนียมพิเศษ 0.10% สำหรับ 100,000 ดอลลาร์ หากพิจารณาว่า
แนวหน้า S&P 500 ETF
(VOO) มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.03% และกองทุน Fidelity ZERO Large Cap Index Fund (FNILX) ไม่คิดค่าใช้จ่ายใด ๆ สำหรับการซื้อโดยตรงจาก Fidelity เพิ่มอีก 0.10% เป็นที่น่าสังเกต
แนวหน้า “พยายามดึงผู้คนออกจาก [ระบบเดิมของมัน] โดยสมัครใจมาหลายปีแล้ว” วีเนอร์กล่าว “ถ้ามันยังเป็นแค่คนจำนวนน้อยและบัญชี ฉันคิดว่าพวกเขาจะพูดกับคนอื่นว่า 'เรากำลังปิดมัน' แต่เห็นได้ชัดว่าแครอทไม่ได้ผล ดังนั้นตอนนี้ [ของแวนการ์ด] ก็ใช้ไม้ตีพวกมัน”
ที่แย่ไปกว่านั้นคือ แม้ว่าลูกค้าจะเปลี่ยนไปใช้โบรกเกอร์แล้ว พวกเขาจะถูกเรียกเก็บเงิน 20 ดอลลาร์ต่อปี หากพวกเขามีเงินน้อยกว่า 1 ล้านดอลลาร์ และปฏิเสธที่จะแปลงใบแจ้งยอดบัญชีให้เป็นดิจิทัลโดยสมบูรณ์
ในอีเมลถึง ของบาร์รอนKaryn Baldwin โฆษกของ Vanguard กล่าวว่า “ในขณะที่ Vanguard ยังคงปรับปรุงประสบการณ์ดิจิทัลของลูกค้าให้ทันสมัย เรากำลังออกแบบค่าธรรมเนียมบริการบัญชีที่มีอยู่แล้วใหม่ เป้าหมายของเราคือการสนับสนุนกลุ่มลูกค้าให้ใช้ประโยชน์จากแพลตฟอร์มการลงทุนที่ทันสมัยและกระตุ้นการมีส่วนร่วมทางดิจิทัลมากขึ้น”
ในทางเทคโนโลยี มันมีราคาแพงสำหรับ Vanguard ในการรักษาสองแพลตฟอร์มแยกจากกัน และยังคงอยู่ท่ามกลางสงครามค่าธรรมเนียมกับคู่แข่งอย่าง BlackRock, Schwab, State Street และ Fidelity ยิ่งไปกว่านั้น นักลงทุนที่ยังคงใช้ระบบเดิมและยังคงจ่ายเงินสำหรับระบบเดิมนั้นสามารถพิสูจน์ว่ามีกำไร หรืออย่างน้อยก็ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการบำรุงรักษาแพลตฟอร์มด้วยค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม “ถ้าผู้คนยินดีจ่ายค่าธรรมเนียม [Vanguard] จะใช้ทุกดอลลาร์ที่พวกเขาหาได้ เพราะพวกเขาจำเป็นต้องหาวิธีที่จะนำเงินมาเพิ่ม” Wiener กล่าว “พวกเขาได้รับการตัดและตัดและตัดค่าใช้จ่าย ฉันไม่คิดว่าพวกเขาจะสามารถตัดได้อีกต่อไป”
ปัญหาค่าธรรมเนียมสงครามเผยให้เห็นจุดแข็งพื้นฐานในโครงสร้างที่เป็นเอกลักษณ์ของ Vanguard สำหรับนักลงทุนและจุดอ่อนของธุรกิจ คู่แข่งถือว่ากองทุนดัชนีต้นทุนต่ำที่สุดของพวกเขาเป็น "ผู้นำการสูญเสีย" ผลิตภัณฑ์ราคาถูกที่ดึงดูดลูกค้าในร้านค้าที่พวกเขาสามารถซื้อสินค้าราคาแพงกว่าได้ ซึ่งให้ผลกำไรมากกว่าสำหรับร้านค้าที่จะขาย
แต่ Vanguard ตั้งเป้าที่จะดำเนินธุรกิจทั้งหมดด้วยต้นทุน ซึ่งทำให้ยากต่อการอุดหนุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินการกองทุนค่าธรรมเนียมที่ต่ำที่สุดโดยมีค่าธรรมเนียมที่สูงกว่า เมื่อลดค่าธรรมเนียมลงเหลือเพียงเดิมแล้ว การลดหย่อนเพิ่มเติมทุกครั้งจะทำให้ธุรกิจเสียหาย ดังนั้นจึงควรมองหาวิธีที่จะชดใช้รายได้ในที่อื่น
ทว่าการเก็บค่าธรรมเนียมดังกล่าวได้ส่งผลกระทบต่อภาพลักษณ์ของ Vanguard ในฐานะร้านค้าที่เป็นมิตรกับผู้ค้าปลีกและนักลงทุน และอาจได้รับผลกระทบมากที่สุดในหมู่ลูกค้าที่ภักดีที่สุด แพลตฟอร์มกองทุนรวมแบบเดิมถูกสร้างขึ้นโดยผู้ก่อตั้ง John หรือ "Jack" Bogle ดังนั้นจึงเต็มไปด้วยนักลงทุนที่มีอายุมากกว่าที่ติดอยู่กับ บริษัท กองทุนทั้งแบบหนาและบาง นักลงทุนที่มีอายุมากกว่ามักจะชอบงบกระดาษมากกว่าแบบดิจิทัล
ผลกระทบของนักลงทุน. สำหรับนักลงทุนที่มีอายุมากที่สุดซึ่งอยู่ในขั้นตอนการถอนเงินจากการเกษียณอายุ ค่าธรรมเนียมอาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นปัญหาเมื่อบัญชีมีขนาดเล็กลง อัตราร้อยละ 20 ต่อกองทุนก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ปัญหาบัญชีขนาดเล็กได้นำไปสู่คำถาม การร้องเรียน และการทะเลาะวิวาทในหมู่แฟน ๆ ที่ภักดีที่สุดของ Vanguard ในเว็บไซต์เช่น Bogleheads.org.
เนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่า Bogle ไม่เคยชอบการซื้อขายอย่างรวดเร็วที่เกิดขึ้นที่โบรกเกอร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนในขณะที่เขาเชื่อในการซื้อและถือการลงทุน การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นสัญลักษณ์ของความแตกต่างที่ Vanguard ในปัจจุบันแตกต่างจากในปี 2019 เมื่อ Bogle เสียชีวิตแล้ว.
Wiener ชี้ให้เห็นว่านอกเหนือจากการเปลี่ยนแปลงนี้ Vanguard กำลังเคลื่อนไปสู่พื้นที่การลงทุนอื่น ๆ ที่คลุมเครือมากขึ้น เช่น หุ้นนอกกลุ่ม ซึ่งจะทำให้ผู้ก่อตั้งหยุดชั่วคราว: "นี่ไม่ใช่ Vanguard ของ Jack Bogle อีกต่อไป"
เขียนถึง [ป้องกันอีเมล]
ที่มา: https://www.barrons.com/advisor/articles/vanguard-account-fees-costs-loyal-customers-51661283029?siteid=yhoof2&yptr=yahoo