รายงานใหม่ของ McKinsey เกี่ยวกับการจัดการสินทรัพย์ – อะไรคือ New Normal ในปี 2022 ในฐานะเจ้าของสินทรัพย์และผู้จัดการสินทรัพย์ปรับเทียบใหม่?

ความปกติใหม่คืออะไร? ทั้งนักลงทุนและผู้จัดการสินทรัพย์ต่างกำลังรีเซ็ตการลงทุนในสภาพแวดล้อมใหม่ของปี 2022 ในช่วงหกเดือนแรกของปีนี้ หุ้นตกโดยดัชนี S&P500 ลดลงมากกว่า 20% เนื่องจากผลประกอบการครึ่งปีที่แย่ที่สุดในรอบ 50 ปี และรายได้คงที่ลดลง 10 เปอร์เซ็นต์สำหรับผลการดำเนินงานครึ่งปีที่แย่ลงในรอบกว่า 100 ปี

ในรายงานการจัดการสินทรัพย์ประจำปีที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว “การรีเซ็ตครั้งใหญ่: การจัดการสินทรัพย์ในอเมริกาเหนือในปี 2022” McKinsey กล่าวถึงสภาพแวดล้อมของตลาดที่เปลี่ยนแปลงโดยมีผลกระทบสำคัญ XNUMX ประการต่ออุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ในอเมริกาเหนือ-

• อุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์เริ่มต้นในปี 2022 ในตำแหน่งที่แข็งแกร่งผิดปกติโดยมีการไหลเข้าและผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งตั้งแต่ปี 2021 อุตสาหกรรมทั่วโลกมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) สูงถึง 126 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 28 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ทางการเงินทั่วโลก เพิ่มขึ้นจาก 23 เปอร์เซ็นต์ในทศวรรษที่แล้ว และอเมริกาเหนือยังคงอยู่ในอันดับต้น ๆ ของการจัดอันดับทางภูมิศาสตร์โดยมีรายได้และสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเติบโตสูงสุด และรายรับสูงถึง 526 พันล้านดอลลาร์
• นักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายย่อยอยู่ภายใต้แรงกดดันมหาศาลเนื่องจากกระบวนทัศน์การลงทุนแบบดั้งเดิมได้รับการปรับแก้ (ดูการจัดแสดงด้านล่าง)
• สภาพแวดล้อมทางการลงทุนทำให้เกิดคำถามถึงการกำหนดแนวโน้มพื้นฐานของอุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ ในช่วงสิบปีที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึงการทำให้ผลิตภัณฑ์และลูกค้าเป็นสากล การเติบโตของรูปแบบธุรกิจที่เน้นความเสี่ยงและการยกระดับ และการทำให้สินค้ากลุ่มเบต้าเป็นสินค้าโภคภัณฑ์

รายงานยังให้รายละเอียดว่าแนวโน้มอุตสาหกรรมที่ยาวนานอาจเปลี่ยนไปอย่างไร แม้ว่า McKinsey คาดหวังให้คงสถานะเดิมไว้ได้ในระยะเวลาอันใกล้

• การจัดการเชิงรุกยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน อาจมีคนคาดหวังว่าการดำเนินการของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้จะเป็นตัวเร่งให้เกิดการกลับมาที่เป็นไปได้ แต่ในครึ่งปี 2021 ผู้จัดการหุ้นที่ดำเนินการอยู่ 55% ยังคงทำผลงานได้ต่ำกว่าเกณฑ์มาตรฐาน เช่นเดียวกับปี 2021
• กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนถูกกำหนดให้ครองซึ่งทำสถิติใหม่ในปี 2021 ด้วยกระแสสะสม 900 แสนล้านเหรียญสหรัฐ รูปแบบที่น่าจับตามองคือการไหลออกของเงินทุนที่ใช้งานอยู่ตามด้วยการไหลเข้าของ ETF ที่เกี่ยวข้อง เช่น การเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษี
• ความต้องการการลงทุนในตลาดเอกชนยังคงดำเนินต่อไปโดยมีความสนใจเป็นพิเศษในปี 2022 สำหรับกลยุทธ์ที่เน้นผลตอบแทนและการป้องกันเงินเฟ้อ
• เน้นความยั่งยืนกำลังเพิ่มขึ้นแม้ว่าในระยะสั้นจะมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกฎเกณฑ์ การเกิดขึ้นของข้อมูลที่สม่ำเสมอคุณภาพสูงขึ้นและมาตรฐานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นจะช่วยได้
• ความพึงพอใจสำหรับโซลูชั่นพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดมากกว่าการลงทุนครั้งเดียว กำลังมีความสำคัญเพิ่มขึ้น

McKinsey สรุปว่าแนวทางที่ดีที่สุดสำหรับผู้จัดการสินทรัพย์ในการจัดการกับความไม่แน่นอนในปัจจุบันนั้นเกี่ยวข้องกับการสร้างแพลตฟอร์มการจัดการสินทรัพย์ "ทุกสภาพอากาศ" ที่ยืดหยุ่น เสถียร และปรับขนาดได้ ซึ่งเป็นคำแนะนำที่เน้นย้ำถึงความสมจริงที่สุดสำหรับผู้นำตลาดอยู่แล้ว