(Bloomberg) — การเดิมพันอย่างถูกจังหวะของเทรดเดอร์ผู้ช่ำชองในตอนจบของเงินง่าย ๆ ได้รับผลตอบแทนเป็นเลขสามหลักในปีแรกเต็มของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ใหม่ของเขา
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
หลังจากบริหารกองทุน Eagle's View Capital Management เป็นเวลา 16 ปี Neal Berger ผู้ก่อตั้งในนิวยอร์กก็ตัดสินใจเพิ่มกองทุนของเขาเองในการผสม กองทุน Macro Contrarian เปิดตัวครั้งแรกด้วยทุนของพันธมิตรในเดือนเมษายน 2021 เพื่อวางเดิมพันว่าธนาคารกลางสหรัฐจะผ่อนคลายมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่มีมานานนับทศวรรษ แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะอธิบายว่าอัตราเงินเฟ้อเป็น “ชั่วคราว”
เมื่อถึงเวลาที่เฟดกลับรายการ เบอร์เกอร์ก็เริ่มรับเงินจากภายนอก
“เหตุผลที่ฉันเริ่มกองทุนก็เพราะกระแสของธนาคารกลางกำลังจะเปลี่ยนไป 180 องศา ความแตกต่างที่สำคัญนั้นจะส่งผลต่อราคาสินทรัพย์ทั้งหมด” เบอร์เกอร์กล่าว “เราต้องเชื่อว่าราคาที่เราเห็นนั้นเป็นคำศัพท์ทางวิชาการ wackadoodle”
การเดิมพันได้รับการพิสูจน์แล้วโดยส่งกองทุนใหม่ให้ผลตอบแทนประมาณ 163% ในปี 2022 ตามเอกสารของนักลงทุนที่ Bloomberg เห็น เบอร์เกอร์ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับผลตอบแทนของกองทุน Eagle's View ซึ่งตั้งอยู่ในนิวยอร์กบริหารเงินทั้งหมดประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ โดยมีกองทุน Contrarian Macro Fund 200 ล้านดอลลาร์
เขาเข้าร่วมกับผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงระดับมหภาคจำนวนมาก รวมถึง Said Haider, Crispin Odey และ BlueCrest Capital Management ของ Michael Platt ซึ่งสามารถใช้การเดิมพันกับเศรษฐกิจเพื่อเพิ่มเงินของพวกเขาในช่วงปีที่ผ่านมาที่เกิดความปั่นป่วนซึ่งทำให้ผลตอบแทนที่น่าเบื่อในกองทุนอื่น ๆ
เบอร์เกอร์กล่าวว่าเขาใช้สัญญาฟิวเจอร์สเพื่อชอร์ตหุ้นและพันธบัตรที่เขาเห็นว่าถูกบิดเบือนจากการกระตุ้นทางการเงินเป็นเวลาหลายปี
“การซื้อขายตราสารหนี้มูลค่า 19 ล้านล้านดอลลาร์ที่อัตราผลตอบแทนติดลบ, การเติบโตของ SPAC, การเติบโตของสกุลเงินดิจิทัล, การประเมินมูลค่าหุ้นเอกชนและการประเมินมูลค่าหุ้นสาธารณะ — ล้วนเป็นลายทางของม้าลายตัวเดียวกัน” เบอร์เกอร์ ผู้ซึ่งมีประสบการณ์การซื้อขายมาโครมาก่อนรวมถึง Millennium Management กล่าว , Chase Manhattan Bank และ Fuji Bank “ม้าลายเป็นมหาสมุทรแห่งสภาพคล่อง เริ่มแรกเพื่อตอบสนองต่อวิกฤตการเงินครั้งใหญ่และต่อด้วยโควิด”
Contrarian Macro Fund ส่วนใหญ่จะวางเดิมพันแบบขาลงในสินทรัพย์ของยุโรปและอเมริกา โดยมีการป้องกันความเสี่ยงที่จะจ่ายออกในช่วงเวลาที่เป็นบวกมากขึ้น หลังจากที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นได้ขยายขอบเขตสูงสุดสำหรับผลตอบแทน 10 ปี กองทุนก็เปิดสถานะขายเมื่อเทียบกับพันธบัตรญี่ปุ่นและเดิมพันว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้น จากข้อมูลของ Berger นี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นของการสิ้นสุดของการค้าพกพาทั่วโลก ซึ่งมีเป้าหมายที่จะใช้สกุลเงินที่ให้ผลตอบแทนต่ำ เช่น เยน เพื่อซื้อของที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า
Berger วางแผนที่จะรักษาตำแหน่งสั้นของเขาเป็นเวลาหลายปี ความเจ็บปวดยังไม่สิ้นสุด และจุดจบของมันจะชัดเจนก็ต่อเมื่อสินทรัพย์เทรดไซด์เวย์เป็นเวลาหลายเดือน เขากล่าว
“คุณมีการเปลี่ยนแปลง การชุมนุมของคุณวันต่อวัน เดือนต่อเดือน” เขากล่าว “แต่ภาพรวมทุกอย่างกำลังตกต่ำ การเคลื่อนไหวของราคาคือคัมภีร์ไบเบิลในที่สุด”
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/hedge-fund-soars-163-betting-120407946.html