หุ้น Netflix เพิ่มขึ้นสองเท่าตั้งแต่เดือนพฤษภาคม แต่นักวิเคราะห์คนหนึ่งกล่าวว่ายัง 'เร็วเกินไปที่จะซื้อ'

เน็ตฟลิกซ์ (NFLX) หุ้นปิดตลาดวันศุกร์พุ่งขึ้น 8.5% หลังจากบริษัท ออกมาดีเกินคาด การเพิ่มสมาชิกรายไตรมาส

เมื่อปิดวันศุกร์ที่ 342.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น Netflix ทำเงินได้มากกว่า 2022 เท่าจากระดับต่ำสุดในเดือนพฤษภาคม 166.37 ที่ 50 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หุ้นยังคงปิดประมาณ 690% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2021 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเดือนพฤศจิกายน XNUMX

และในขณะที่นักวิเคราะห์และนักลงทุนต่างเข้าสู่ภาวะกระทิงท่ามกลางความคิดริเริ่มในการทำกำไรใหม่ ๆ เช่น ปราบปรามการแชร์รหัสผ่าน และ เพิ่งเปิดตัวระดับสนับสนุนโฆษณาผู้เฝ้าดูอุตสาหกรรมรายหนึ่งเตือนว่ายังมีอีกมากที่บริษัทจำเป็นต้องพิสูจน์ให้นักลงทุนเห็น

“เราคิดว่ายังเร็วเกินไปที่จะซื้อ NFLX” Laura Martin จาก Needham เขียนไว้ในบันทึกลูกค้าฉบับใหม่เมื่อวันศุกร์

นักวิเคราะห์ระบุข้อกังวลหลายประการสำหรับบริษัทในปี 2023 รวมถึงการเลิกใช้ที่สูงขึ้นในอีกสองไตรมาสข้างหน้าท่ามกลางการปราบปรามการแบ่งปันรหัสผ่าน นอกเหนือจากการที่ผู้บริโภคจำนวนมากขึ้นแลกกับแผนที่ถูกกว่าและมีโฆษณาสนับสนุนเนื่องจากราคาที่เพิ่มขึ้น

Martin เน้นย้ำว่าการเลิกเล่นให้น้อยที่สุดจะเป็นสิ่งสำคัญยิ่งสำหรับบริษัทสตรีมมิ่งทั้งหมดในปี 2023 และแสดงถึงความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ Netflix โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากอัตราการมีส่วนร่วมต่อวันประมาณ 2 ชั่วโมงต่อวันล้าหลังคู่แข่งอย่าง Roku (โรคุ) ซึ่งมีอัตราการมีส่วนร่วมเฉลี่ย 4 ชั่วโมงต่อวัน

Netflix รับทราบถึงระดับการเลิกใช้งานที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ทดสอบการปราบปรามการแชร์รหัสผ่านในละตินอเมริกา แต่สังเกตว่าการมีส่วนร่วมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากผู้ยืมสมัครใช้บัญชีของตนเองและเนื้อหาใหม่ได้รับการปล่อยตัว

มาร์ตินยังเรียกร้องให้ Netflix ยอมรับว่ารายได้จากการโฆษณาจะไม่มีความหมายในปี 2023 แต่บริษัทอธิบายว่าความคิดริเริ่มเป็นความพยายามระยะยาว

“มันเป็นเส้นทางหลายปี” CFO Spencer Neumann บอกกับนักลงทุนในการเรียกผลประกอบการถึงขั้นกล่าวได้ว่าธุรกิจโฆษณาของ Netflix อาจมีขนาดใหญ่กว่าของ Hulu ในที่สุด

“เราจะไม่ใหญ่ไปกว่า Hulu ในปีแรก แต่หวังว่าในอีกหลายปีข้างหน้า เราจะใหญ่ขึ้นเป็นอย่างน้อย” เขากล่าว Neumann เสริมว่าเป้าหมายสำหรับ Netflix คือการโฆษณาที่จะ "มากกว่ารายได้ของเราอย่างน้อย 10% และหวังว่าจะมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป"

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ถึงกระนั้น Martin แย้งว่านั่นยังไม่เพียงพอที่จะพิสูจน์การซื้อหุ้นที่ระดับปัจจุบัน โดยระบุอย่างตรงไปตรงมาว่า: “เราเชื่อว่าการประมาณการและการประเมินมูลค่าปัจจุบันในปี 2023 นั้นสูงเกินไปสำหรับ NFLX”

“จากมุมมองของการประเมินมูลค่า เรากังวลว่าทวีคูณของ NFLX นั้นสูงเกินไป เนื่องจากการเติบโตของมันขึ้นอยู่กับราคาที่เพิ่มขึ้นเป็นหลัก” นักวิเคราะห์กล่าว “นั่นคือ โฆษณาย่อยได้ชะลอตัวลงทุกไตรมาสในช่วง 6 ไตรมาสที่ผ่านมา ซึ่งเติบโตถึง 4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาส 4/22”

“ดังนั้น เพื่อให้รายได้เติบโตเป็นเลขสองหลักนับจากนี้ไป บริษัทต้องขึ้นราคา 6% ถึง 8% ต่อปี ขึ้นอยู่กับ [การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ] แม้ในปีที่เศรษฐกิจถดถอย” มาร์ตินกล่าวเสริม พร้อมเตือนเส้นทางที่ยาวไกลและเป็นหลุมเป็นบ่อ มีแนวโน้มที่จะไปข้างหน้าสำหรับโรงไฟฟ้าสตรีมมิ่ง

Alexandra เป็นนักข่าวอาวุโสด้านความบันเทิงและสื่อที่ Yahoo Finance ติดตามเธอบน Twitter @ alliecanal8193 และส่งอีเมลหาเธอได้ที่ [ป้องกันอีเมล]

คลิกที่นี่เพื่อดูตัวย่อหุ้นแนวโน้มล่าสุดของแพลตฟอร์ม Yahoo Finance

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube