Nasdaq 100 คาดการณ์ – ดัชนีสามารถทะยานต่อไปได้หรือไม่?

เป็นการเริ่มต้นปีที่น่าเวียนหัวสำหรับ แนสแด็ก. ยิ่งไฮเทคมากเท่าไหร่ ดัชนี ได้ปิดตัวลงเกือบ 15% น้อยกว่าหกสัปดาห์ในปีใหม่ ปี 2023 เป็นวิธีการรักษาที่สมบูรณ์แบบ อย่างน้อยก็จนถึงตอนนี้ สำหรับนักลงทุนที่มีแผลเป็นจากความเจ็บปวดจากสิ่งที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ 

ดัชนีพุ่งขึ้นเป็น อัตราเงินเฟ้อลดลง. ในขณะที่วิกฤตค่าครองชีพยังคงรุนแรง ตลาดได้เห็นอย่างชัดเจนจากข้อมูลที่ลดลงในช่วง XNUMX-XNUMX เดือนที่ผ่านมา อย่างน้อยก็สรุปได้ว่าถึงจุดสูงสุดแล้ว

คุณกำลังมองหาข่าวด่วนเกร็ดน่าสนใจและการวิเคราะห์ตลาดหรือไม่?

ลงทะเบียนเพื่อรับจดหมายข่าว Invezz วันนี้

แน่นอนว่าสิ่งนี้หมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐที่มีความสำคัญทั้งหมดอาจหันไปใช้นโยบายการเงินที่นุ่มนวลเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ล่าสุดเมื่อเดือนที่แล้ว ประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์ระบุว่าเขาคาดว่าจะมี "การขึ้น" เพิ่มขึ้นอีก XNUMX-XNUMX ครั้งก่อนที่จะถึงอัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้ายที่เข้าใจยาก และตลาดอาจเริ่มฝันถึงการลดอัตราดอกเบี้ย 

Nasdaq ถูกบดขยี้ในปี 2022

ในขณะที่ดูการเพิ่มขึ้น 15% ในแผนภูมิด้านบนนั้นแน่นอนว่าค่อนข้างดี แต่ก็ดูน่าเกลียดกว่าเล็กน้อยเมื่อดูใต้ฝากระโปรง ซูมออกบนแผนภูมิเพื่อ จับ 2022 ทรยศต่อความเน่าเฟะของดัชนี 

Nasdaq นั้นเน้นหนักไปทางเทคโนโลยีมาก ซึ่งเป็นภาคส่วนที่มีความอ่อนไหวต่อนโยบายการเงินมากที่สุด นี่เป็นเพราะแนวคิดของ "กำไร" ที่เข้าใจยากเล็กน้อยใน Silicon Valley โดยทั่วไปแล้ว บริษัทต่างๆ จะได้รับการประเมินมูลค่าตามคำมั่นสัญญาของกำไรในอนาคต โดยกระแสเงินสดในอนาคตเหล่านี้จะถูกคิดลดกลับมาเป็นปัจจุบันเพื่อสร้างการประเมินมูลค่า 

เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 0% ทุกอย่างก็เรียบร้อยดี ย้ายอย่างรวดเร็ว ทำลายสิ่งต่าง ๆ ตามมนต์ไป ไก่การเงินกำลังกลับบ้านเพื่อพักผ่อนเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่อาละวาดทำให้เฟดต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 

การประเมินค่าไขมันเหล่านั้นไม่ค่อนข้างอ้วนเมื่อคิดลดที่ 5% เมื่อเทียบกับ 0% ในขณะที่กำไรจะกลายเป็นอย่างน้อย น้อย สำคัญ. ดังนั้นราคาหุ้นจึงลดลง – Nasdaq ร่วงมากกว่าหนึ่งในสามของมูลค่าในปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการขาดทุนที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 

การปรับสเกลในแผนภูมิแสดงให้เห็นว่ากำไรเล็กน้อยที่ดีนั้นน้อยมากเมื่อเทียบกับการนองเลือดเมื่อปีที่แล้ว 

ประสิทธิภาพระยะยาวของ Nasdaq

สิ่งที่น่าสนใจเมื่อดูที่ Nasdaq โดยรวมคือขนาดที่เพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดตั้งแต่ปี 2008 ทศวรรษที่ผ่านมาบวกกับยุคแห่งเทคโนโลยีอย่างแท้จริง โดยสตาร์ทอัพใน Silicon Valley กลายเป็นยูนิคอร์นและเข้าตลาดหุ้นโดยพายุ . 

จากการลดลงต่ำกว่า 2,000 ดอลลาร์ในปี 2009 ดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้นจนเกือบ 17,000 ดอลลาร์ในช่วงปลายปี 2021 ซึ่งให้ผลตอบแทนที่เกินคาดสำหรับนักลงทุน 

แต่หลังจากการสูญเสียในปี 2022 เรามีแนวโน้มที่จะเห็นการลดลงอีกมากน้อยเพียงใด หรือการตีกลับกำลังทำให้นักลงทุนตื่นเต้นที่จะดำเนินต่อไปหรือไม่?

นั่นคือคำถามล้านล้านดอลลาร์ ประการแรก เมื่อดูที่ผลตอบแทนประจำปี ค่อนข้างหายากที่ Nasdaq กลับติดลบสองปีติดต่อกัน มันเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวตั้งแต่ปี 1974 หลังจากดอทคอมบูม (เมื่อมันติดลบสามปีติดต่อกัน อุ๊ยตาย) 

แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าอะไรเลยจริงๆ ตลาดหมีไม่สอดคล้องกับปีปฏิทิน ในขณะที่อดีตไม่จำเป็นต้องบ่งบอกถึงอนาคต 

ชะตากรรมของ Nasdaq ในปี 2023 จะเป็นอย่างไรในที่สุด Jerome Powell ภาคส่วนนี้เชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยโดยเนื้อแท้ และหากอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องและมีจุดหมุนกลางทางจนถึงปี 2023 แนสแด็กก็จะมีโอกาสฟื้นตัวได้ 

จากนั้นอีกครั้ง มีตัวแปรมากมายที่อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านลบ ของรัสเซีย สงครามในยูเครนยังคงดำเนินต่อไป ภัยคุกคามจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยนั้นดูจะยิ่งใหญ่ พร้อมภาระของอัตราดอกเบี้ยที่สูงที่รู้สึกได้ทั่วทั้งระบบเศรษฐกิจ รายได้ได้สะท้อนถึงสิ่งนี้แล้ว และใครจะรู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป?

เมื่อดัชนีดำเนินไป Nasdaq ก็เป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีความผันผวนมากกว่า เป็นเรื่องยากที่จะคาดการณ์ในช่วงเวลาที่ดีที่สุด แต่นั่นจะเป็นจริงอย่างยิ่งในเศรษฐกิจปัจจุบันนี้ ซึ่งกำลังต่อสู้กับปัจจัยต่างๆ ที่ไม่เคยมีมาก่อน แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ: Federal Reserve จะทำอย่างไร?