เงินปันผลปลอดภาษี 3 อันดับแรกของฉันอยู่ในอันดับที่แย่ที่สุด

ถ้าฉันบอกคุณว่ามีวิธีให้คุณได้รับเงินปันผลคงที่ 9% ปลอดภาษี?

ฉันเดาว่าคุณจะต้องสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากปีที่ยากลำบากที่เราได้เผชิญมา แน่นอนว่าปี 2023 จะดูดีขึ้น แต่ไม่มีใครรู้ว่าอะไรจะเกิดขึ้นเมื่อพูดถึงอัตราเงินเฟ้อและอัตรา ดังนั้นความผันผวนที่มากขึ้นจึงรับประกันได้ค่อนข้างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งการจ่ายเงินที่มั่นคง Sans ภาษีอาจเหมาะสมอย่างยิ่งสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณ

คำตอบของนักลงทุนจำนวนมากในปีที่ผ่านมาคือเงินสด และแม้ว่าสิ่งนั้นอาจช่วยหลีกเลี่ยงการขาดทุน แต่ก็ยังทำให้คุณอยู่ในเส้นทางที่อัตราเงินเฟ้อใกล้จะถึง 8%

ความจริงก็คือ คนส่วนใหญ่จะได้รับการบริการที่ดีขึ้นหากพวกเขาก้าวไปอีกขั้นและนำเงินออมของพวกเขาไปลงทุนในพันธบัตรเทศบาล (พันธบัตรเทศบาลหรือ “มูนิส” ออกโดยรัฐบาลของรัฐและท้องถิ่น โดยมักจะให้ทุนแก่โครงการโครงสร้างพื้นฐาน)

ในปีนี้ Munis ร่วงลงพร้อมกับอย่างอื่น แต่โดยทั่วไปแล้ว Munis ร่วงน้อยกว่าตลาด และการลดลงเหล่านี้ทำให้พวกเขาเป็นจริง ปลอดภัยกว่า (ซึ่งกำลังบอกอะไรบางอย่าง เนื่องจาก munis มีอัตราเริ่มต้นในระดับจุลภาคอยู่แล้ว—ในช่วง 0.01%)

ในความเป็นจริง ฉันคาดว่ารายได้ที่แข็งแกร่งและส่วนต่างของรายได้จากมูนิสในปี 2023 เหตุผลที่อยู่ในการศึกษาวิจัยของ Pew Research เมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของรายได้ภาษีของรัฐนั้นนำหน้าระดับก่อนเกิดโรคระบาด นั่นเป็นเพราะอัตราการว่างงานต่ำ และคนงานจำนวนมากได้ขึ้นเงินเดือน ดังนั้นพวกเขาจึงจ่ายภาษีเงินได้มากขึ้น อัตราเงินเฟ้อยังช่วยเพิ่มรายได้จากภาษีการขาย

แล้วมีความจริงที่ว่ารายได้ที่จ่ายเป็นค่าใช้จ่าย รับการยกเว้นภาษี สำหรับชาวอเมริกันส่วนใหญ่ ซึ่งไม่ใช่เรื่องเล็กน้อย สำหรับผู้ที่อยู่ในวงเล็บภาษีสูงสุด อัตราผลตอบแทน muni 4% จะเท่ากับ 6.6% ตามเกณฑ์ที่ต้องเสียภาษี โชคดีที่ได้รับจากหุ้น!

ด้านล่างนี้คือสามกองทุนที่จะทำให้คุณมีรายได้จากพันธบัตร muni-bond ที่ดีต่อสุขภาพ โดยเริ่มจากกองทุน ETF พันธบัตร muni-bond ที่เป็นที่นิยม จากนั้น เราจะตรวจสอบกองทุนปิด (CEF) สองกองทุนที่เป็นตัวเลือกที่ดีกว่า โดยมีเงินปันผลและส่วนลดสูงกว่ามูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV หรือมูลค่าพอร์ตการลงทุน) ส่วนลดเหล่านั้นเป็นข้อตกลงสำหรับคุณ เพียง ได้รับใน CEFs

ETF นี้เป็นการแนะนำคนส่วนใหญ่สู่โลก Muni

นักลงทุนพันธบัตรเทศบาลส่วนใหญ่เริ่มต้นด้วย iShares National Muni Bond ETF (MUB) ETF ที่ให้ผลตอบแทน 2% (เทียบเท่าภาษี 3.3% สำหรับผู้ที่อยู่ในวงเล็บสูงสุด) โดยเน้นที่พันธบัตรเทศบาลที่ได้รับการยกเว้นภาษี

แต่เช่นเดียวกับ ETF ทั้งหมด MUB เชื่อมโยงกับดัชนีและไม่มีการจัดการที่ใช้งานอยู่ นั่นอาจใช้ได้สำหรับหุ้น แต่ก็ไม่เหมาะในโลกเล็ก ๆ ของ munis ซึ่งเราต้องการผู้จัดการที่มีประสบการณ์ซึ่งได้รับการแนะนำเมื่อรัฐออกพันธบัตรใหม่ที่น่าดึงดูดใจ

ถึงกระนั้น ถ้าคุณต้องการเข้าสู่ munis โดยไม่ยุ่งยาก MUB ก็สามารถทำงานได้ และกองทุนลดลงประมาณ 8% ในปีนี้ (ซึ่งเป็นการลดลงอย่างมากสำหรับ munis ที่เสถียรเป็นพิเศษ) ดังนั้นคุณ do มีโอกาสซื้อที่ดีที่นี่

แต่จังหวะของฉันคือ CEFs และฉันมองว่าสองกองทุนถัดไปเป็น มาก วิธีที่ดีกว่าในการซื้อ munis

Muni-Bond CEF นี้เพิ่มผลตอบแทนของ ETF เป็นสองเท่า

พื้นที่ Nuveen Select พอร์ตโฟลิโอรายได้ปลอดภาษี (NXP) คือ CEF ที่ให้ผลตอบแทน 4% (หรือ 6.7% สำหรับเกณฑ์ภาษีที่เทียบเท่าสำหรับผู้ที่อยู่ในวงเล็บสูงสุด) กองทุนยังมีส่วนลด 3.2% สำหรับ NAV ดังนั้นเราจึงได้รับพอร์ตการลงทุนของพันธบัตร muni จากทั่วสหรัฐอเมริกาในราคา 95 เซนต์ต่อดอลลาร์!

นั่นเป็นข้อตกลงที่ดีสำหรับกองทุนที่มีเม็ดเงินของนักลงทุนเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่า โดยได้รับผลตอบแทน 177% นับตั้งแต่เปิดตัวในช่วงปลายยุค 90 ซึ่งเป็นกำไรที่แข็งแกร่งสำหรับสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพอย่างเช่น munis นอกจากนี้ยังแซงหน้า MUB (โดยได้รับผลตอบแทนในรูปของเงินปันผลมากขึ้น) นับตั้งแต่เปิดตัว ETF ในปี 2007 โดยผลตอบแทน 84% เป็น 60% ของ MUB

แต่เรา จริง โอกาสอยู่ที่ส่วนลด 3.2% ดังที่คุณเห็นด้านล่าง มันอยู่ในช่วงต่ำสุดของช่วงห้าปี และการกลับไปสู่ระดับพรีเมียมของปีที่แล้ว ซึ่งเป็นไปได้ว่าในมุมมองของฉัน เมื่อนักลงทุนกลับมาที่ตลาด (และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง munis เมื่อพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง) จะส่งผลให้ได้รับผลกำไรที่ดี

ในขณะที่เรากำลังรอให้ราคาของ NXP สูงขึ้น เราจะรวบรวมการจ่ายเงินซึ่งคงที่มาเกือบห้าปีและดูปลอดภัยกว่าที่เคย โดยได้รับการสนับสนุนโดยรายได้ของรัฐที่เพิ่มขึ้น

เงินปันผลตัวเลขสองหลักนี้ “หน้ากาก” เป็นการจ่ายเงิน 9%

สุดท้าย มาเพิ่มการจ่ายเงินของเราให้มากขึ้นด้วยการให้ผลตอบแทน 9% กองทุน Nuveen Dynamic Municipal Opportunities (NDMO) ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงกว่ากองทุน muni ทั้งหมด

NDMO มอบเงินปันผลจำนวนมากนั้น (เท่ากับ 11.8% ตามเกณฑ์ที่ต้องเสียภาษีสำหรับผู้ที่อยู่ในวงเล็บสูงสุด) ในสองวิธี ประการแรก บริษัทใช้เงินมากถึง 20% ของสินทรัพย์ในการซื้อพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษี ซึ่งโดยทั่วไปจะให้ผลตอบแทนมากกว่าพันธบัตรปลอดภาษี

ส่วนที่เหลือ ทีมของ Nuveen จะซื้อหุ้นกู้เทศบาลที่ขายมากเกินไปในตลาดและเก็บเงินดอกเบี้ย จากนั้นจะจ่ายเงินให้เราเป็นเงินปันผล 9%

และใช่ มันให้อัตราผลตอบแทนเทียบเท่าภาษี 11.8% แม้ว่าหนึ่งในห้าของพอร์ตโฟลิโอจะอยู่ใน ต้องเสียภาษี พันธบัตรเทศบาล นั่นเป็นกระแสรายได้ที่เหลือเชื่อ นอกจากนี้ยังคงที่เท่าที่พวกเขามา (และจ่ายเป็นรายเดือนด้วย)

ตัวอย่างเช่น NDMO มีความผันผวนมากกว่า MUB ด้วยคะแนนเบต้า 1.3 ปีที่ 1 (เบต้าเป็นตัววัดความผันผวน กองทุนที่มีค่าเบต้าเท่ากับ 500 มีความผันผวนพอๆ กับ S&P 1 กองทุนที่มีค่าเบต้าสูงกว่า 1 มีความผันผวนมากกว่า ส่วนค่าเบต้าต่ำกว่า XNUMX จะมีค่าน้อยกว่า)

อย่างไรก็ตาม เราได้รับ downside hedge เล็กน้อยในรูปแบบของส่วนลด 6% ของกองทุนต่อ NAV ซึ่งต่ำกว่า 1% มากที่เป็นค่าเฉลี่ยในช่วง XNUMX ปีที่ผ่านมา นั่นทำให้ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีในการพิจารณา NDMO โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการจ่ายเงินที่เหลือเชื่อและสม่ำเสมออย่างเหลือเชื่อที่นำเสนอ

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"

การเปิดเผย: ไม่มี