แนวคิดดิจิทัลของ Financial Chart แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มทางการเงินทั่วโลกของราคาน้ำมัน
เก็ตตี้
สมาชิกของ my CEF วงใน บริการและฉัน เสมอ มองหาเงินปันผลก้อนโตที่เราเก็บได้ในระยะยาว ฉันกำลังพูด 8%+ การจ่ายเงิน ที่นี่หลาย ๆ ที่มาถึงเราทุกเดือน. (สิ่งนี้เป็นไปได้ด้วย CEF และส่วนลดของกองทุนเหล่านี้ต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิหรือ NAV ทำให้เรามีส่วนต่างที่ดีที่จะไปพร้อมกับการจ่ายเงินเหล่านั้น)
โดยการคิดระยะยาว เราให้ส่วนลด CEF ของเราตามเวลาที่จำเป็นในการปิด ซึ่งจะทำให้ราคาหุ้นของพวกเขาสูงขึ้น (อย่างไรก็ตาม มีข้อยกเว้น เช่น CEF ที่ครอบคลุมซึ่งทำได้ดีกว่าเมื่อตลาดมีความผันผวน—เรามักจะแกว่งเข้าและออกจากสิ่งเหล่านี้เนื่องจากความผันผวนที่ลดลงและการไหล)
ซึ่งนำฉันไปสู่ CEFs ที่ฉันต้องการจะคุยกับคุณในวันนี้: พวกที่ถือหุ้นน้ำมัน เราหลีกเลี่ยงน้ำมันใน CEF วงใน, ด้วยเหตุผลที่เราจะกล่าวถึงด้านล่าง แต่นอกเหนือจากนั้น ตอนนี้เป็นเวลาที่เสี่ยงเป็นพิเศษในการลงทุนในน้ำมัน หลังจากที่มันพุ่งขึ้นกว่า 42% ในปีนี้แล้ว ยิ่งไปกว่านั้น ฉันค่อนข้างแน่ใจว่าฉันไม่ต้องบอกคุณว่าน้ำมันมีความผันผวนอย่างมากในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา น้ำมันร่วงลงมากกว่า 87% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และเพิ่มขึ้นมากกว่า 500% สู่ระดับa ใหม่ สูงสุดตลอดกาลหลังจากนั้น ทว่าการเคลื่อนไหวเหล่านั้นได้สร้างเศรษฐีใหม่เพียงไม่กี่คน (ถ้ามี!) เนื่องจากระยะเวลาที่กำหนดนั้นเหนือมนุษย์จริงๆ
และถึงแม้น้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างที่เราเคยเห็นในปี 2022 คุณก็ต้องก้าวไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วเพื่อทำกำไร เนื่องจากหุ้นพลังงานมีการซื้อขายที่ไซด์เวย์ไม่มากก็น้อยตั้งแต่การกระโดดครั้งแรกลดลงในต้นเดือนมีนาคม
ในขณะเดียวกัน นักลงทุนที่เข้าซื้อที่จุดสูงสุดในเดือนมิถุนายนตอนนี้ลดลงกว่า 13% และเริ่มมีประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดหุ้นในวงกว้าง ซึ่งลดลงน้อยลงตั้งแต่นั้นมา นี่เป็นการกลับมาสู่บรรทัดฐาน เนื่องจากพลังงานเพิ่มขึ้นเพียง 11% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เศษเสี้ยวของผลตอบแทน 151% ของตลาดในช่วงเวลาเดียวกัน
แต่น้ำมันไม่ได้มีประสิทธิภาพต่ำกว่ามาตรฐานเนื่องจากการกลับตัวของค่าเฉลี่ย แต่ด้วยเหตุผลที่สำคัญกว่านั้นมาก นั่นคือ ความกลัวว่าเศรษฐกิจถดถอย
น้ำมันมีความเสี่ยงเป็นพิเศษในภาวะถดถอยครั้งต่อไป (แต่ไม่ใช่เหตุผลที่คุณคิด)
เราไม่ได้อยู่ในภาวะถดถอยอย่างเป็นทางการ และธนาคารกลางสหรัฐเห็นว่าการเติบโตของ GDP อยู่ที่ 2.9% ในไตรมาสที่สาม ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย แต่แทบทุกคนคาดว่าเศรษฐกิจจะถดถอยในไม่ช้านี้
แน่นอนว่าไม่มีใครรู้ว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือไม่ และจะเกิดภาวะถดถอยได้ลึกเพียงใด แต่ราคาส่วนใหญ่อยู่ในภาคที่เราชื่นชอบในปัจจุบัน CEF วงใน, เช่นเทคโนโลยีซึ่งลดลงมากกว่า 36% ในปี 2022 การตัดสินใจของผู้บริโภค (ลดลง 31.6%) วัสดุ (ลดลง 23.2%) และหุ้นทางการเงิน (ลดลง 21.3%) การโน้มตัวเข้าสู่ภาคส่วนที่ถูกพ่ายแพ้มากที่สุดในการดึงกลับเป็นแนวทางที่ยืนหยัดเหนือกาลเวลา ตัวอย่างเช่น ในปี 2008 การเงินถูกบดขยี้เป็นอันดับแรกและยากที่สุด—และจากนั้นก็เป็นผู้นำตลาดในการฟื้นตัวที่ตามมา
น้ำมันอย่างไรก็ตามคือ ไกล จากการกำหนดราคาในภาวะถดถอย—ดังที่เราเห็นในวินาทีที่แล้ว เพิ่มขึ้น 44% ในปีนี้— เนื่องจากส่วนที่เหลือของตลาด ลง 24%! ในฐานะที่เป็นภาคส่วนสีเขียวเพียงแห่งเดียวในปี 2022 น้ำมันมีความเสี่ยง เนื่องจากความต้องการพลังงานตกต่ำในภาวะถดถอยเมื่อโรงงานปิดตัวลง มีการขนส่งสินค้าน้อยลง ผู้คนเดินทางไปทำงานน้อยลง และอื่นๆ
3 กองทุนพลังงานที่ต้องจัดการอย่างระมัดระวัง (หรือหลีกเลี่ยงทั้งหมด)
เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้ ฉันขอแนะนำให้หลีกเลี่ยง First Trust Energy Income and Growth Fund (FEN) กองทุนเปิด ซึ่งตอนนี้ซื้อขายที่ซื้อเกิน 4.5% เบี้ยประกันภัย สำหรับ NAV อาจเป็นเพราะนักลงทุนชอบเงินปันผล 8% FEN ถือหุ้นในห้างหุ้นส่วนจำกัดหลักปฏิบัติการไปป์ไลน์ (MLPs) เช่น พันธมิตรผลิตภัณฑ์องค์กร (EPD), หจก. เอ็นเนอร์ยี่ ทรานสเฟอร์ (ET) และ ทีซี เอ็นเนอร์ยี่ (TRP)
ประการที่สอง กองทุนโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน Kayne Anderson (KYN), ยังเป็นเจ้าของ MLP และซื้อขายด้วยส่วนลดที่ค่อนข้างมาก (12.9%) ซึ่งให้การป้องกันด้านลบเพิ่มขึ้นเล็กน้อย (และศักยภาพกลับหัวกลับหาง) แต่ผลตอบแทน 9.7% ของมันจะตกอยู่ในอันตรายหากราคาพลังงานตกลง ทำให้ราคานี้เหมาะสำหรับการซื้อขายระยะสั้นเท่านั้น หากเป็นเช่นนั้น ที่เน้นเหมือนกัน Tortoise Energy Infrastructure Corp (TYG) ในขณะเดียวกัน ก็จะเห็นผลตอบแทน 9.4% ที่ได้รับผลกระทบจากราคาพลังงานที่ลดลง ทำให้เป็นกองทุนเพื่อขายตอนนี้ หรือหลีกเลี่ยงหากคุณไม่ได้เป็นเจ้าของ
สุดท้ายนี้ จำไว้ว่า ไม่มี ของกองทุนเหล่านี้เป็นของแปลกที่จะลดเงินปันผล: ในทศวรรษที่ผ่านมาเพียงอย่างเดียวพวกเขาได้ลดการจ่ายเงินลงกว่าครึ่ง ดังนั้นพวกเขาจึงไม่ลังเลเลยที่จะลดเงินปันผลอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะถดถอยที่เลวร้ายกว่าที่คาดไว้
Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ไม่สามารถทำลายได้: 5 กองทุนต่อรองพร้อมเงินปันผล 8.4% ที่ปลอดภัย"
การเปิดเผย: ไม่มี
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/10/18/my-forecast-for-oil-and-three-8-paying-dividends-to-avoid-in-2023/