การเลือกหุ้นของฉันในปี 2023 เป็นธนาคารขนาดใหญ่ที่ซ่อนตัวอยู่ตรงหน้าเรา

จะเกิดอะไรขึ้นถ้าฉันบอกคุณว่าฉันพบหุ้นที่ได้รับการลดราคาจากความกระวนกระวายใจของภาวะเศรษฐกิจถดถอย มีการจัดการที่ยอดเยี่ยม และการประเมินมูลค่าที่คุณสามารถคาดคะเนได้ และถ้าหุ้นตัวเดียวกันนั้นได้รับผลประโยชน์จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดทั้งหมดล่ะ

อ้อ แล้วคู่แข่งสำคัญของบริษัทหุ้นก็ชอกช้ำจากเรื่องอื้อฉาวและค่าธรรมเนียมมากมายงั้นเหรอ?

หุ้นประเภทนั้นจะเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับปี 2023 ใช่ไหม? 

เป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดของฉัน และมันคือ Bank of America (บัค) . ให้ฉันแสดงให้คุณเห็นว่านี่คือหุ้นธนาคารที่ควรซื้อในราคาต่ำ $30 เพื่อกำไร 20%-25% ใน 12 เดือนข้างหน้า

ดังที่แสดงให้เห็นในปี 2022 การประเมินมูลค่ามีความสำคัญ การดำเนินการของตลาดที่ขาด ๆ หาย ๆ มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปในปีใหม่ หลีกเลี่ยงหุ้นที่ไม่มีการประเมินมูลค่า Bank of America ไม่ใช่หุ้นที่มีเรื่องราวหรือการถือครองที่น่าดึงดูดใจ แต่เป็นการเล่นขนมปังและเนยในการประเมินมูลค่าที่ถูกเกินไปโดยพิจารณาจากรายได้มหาศาลของธนาคาร

ผู้บริโภคโดยเฉลี่ยอยู่ในสภาพที่ดีในการรับมือกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย และผู้บริโภคทั่วไปของ Bank of America อยู่ในสภาพที่ดีขึ้น เนื่องจากให้บริการกลุ่มประชากรที่ร่ำรวยกว่า  

ในปี 2008 ภาวะเศรษฐกิจถดถอยนำไปสู่การสูญเสียธนาคารที่เกี่ยวข้องกับที่อยู่อาศัยอย่างมหาศาล โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ Bank of America ผ่านการเข้าซื้อกิจการของ Countrywide Financial และ Merrill Lynch ทุกวันนี้ การปล่อยสินเชื่อมีเหตุผลมากขึ้น และ BAC ก็เตรียมพร้อมและรองรับการสูญเสียที่อยู่อาศัยได้ดียิ่งขึ้น แม้ว่าราคาบ้านจะเริ่มลดลง แต่ส่วนของบ้านก็ใกล้จะสูงและเจ้าของบ้านส่วนใหญ่ยังคงรักษาอัตราการจำนองที่ต่ำ เจ้าของบ้านมีส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 30 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่การจำนองมีมูลค่าเพียง 10 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น 30% ของส่วนของผู้ถือหุ้นทั้งหมด ยอดบัตรเครดิตของผู้บริโภคยังคงต่ำกว่าระดับก่อนเกิดโรคระบาด แม้ว่าจะเพิ่มขึ้นตลอดปีที่ผ่านมา

ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวางที่สุดในประวัติศาสตร์อยู่ใกล้แค่เอื้อม และผู้ถือหุ้นได้เตรียมการโดยการกำจัดหุ้นที่มีความอ่อนไหวทางเศรษฐกิจ ซึ่งรวมถึงธนาคารและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ นักลงทุนส่วนใหญ่เพิกเฉยต่องบดุลที่ไม่มีความเสี่ยงของ Bank of America และผลกำไรจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดซึ่งจะหนุนรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) ในไตรมาสที่สามของ BAC NII เพิ่มขึ้นเป็น 13.8 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% จากปี 2021 โดยส่วนใหญ่ของจำนวนที่เพิ่มขึ้น 2.7 พันล้านดอลลาร์นั้นลดลงไปที่กำไร

ธนาคารแห่งอเมริกาจะไม่ถูกมองข้ามในปีหน้าจากการขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย นักเศรษฐศาสตร์ของบริษัทคาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะถดถอยเล็กน้อยในปี 2023 และการตั้งสำรองสำหรับการขาดทุนของธนาคารคาดว่าอัตราการว่างงานเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักจะอยู่ที่ 5% สำหรับปีนี้ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับเงามืดที่ทอดยาวเหนือธนาคารจากวิกฤตการเงินเมื่อทศวรรษที่แล้ว

เวลส์ ฟาร์โก (WFC) ซึ่งเป็นหนึ่งในคู่แข่งที่ใหญ่ที่สุดของ Bank America ได้รับผลกระทบจากเรื่องอื้อฉาวจากการละเมิดผู้บริโภคและการฝ่าฝืนกฎระเบียบ ตั้งแต่ปี 2018 เฟดได้จำกัดการเติบโตของงบดุลของ Wells ส่วนหนึ่งเป็นการเปิดประตูให้ Bank of America อยู่ในอันดับต้น ๆ ของการธนาคารเพื่อรายย่อย

ในปี 2022 ธนาคารแห่งอเมริกาหยุดการซื้อหุ้นคืนจำนวนมากชั่วคราวเพื่อสร้างทุนจากการขึ้นเงินตามคำสั่งของเฟด ตอนนี้บรรลุระดับเงินทุนส่วนเกินแล้ว หุ้นจะได้รับประโยชน์จากการซื้อคืนที่เพิ่มขึ้นในช่วง 22-2.7 ไตรมาสถัดไป นอกเหนือจากเงินปันผลรายไตรมาส 30 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งให้ผลตอบแทน 7% มูลค่าตามบัญชีของ Bank of America อยู่ที่ประมาณ 3.70 ดอลลาร์ และขณะนี้หุ้นซื้อขายกันในราคาค่อนข้างต่ำที่ 3.16% ของค่าพรีเมียมในการจอง นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรจะอยู่ที่ 2022 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 9 ดอลลาร์ในปี XNUMX สำหรับการต่อรองราคาล่วงหน้าต่อกำไรที่ XNUMX

ภายในสิ้นปี 2023 มูลค่าตามบัญชีน่าจะเกิน 32 ดอลลาร์ต่อหุ้นจากการซื้อคืนบวกกำไรสะสม หนังสือหลายเท่าของ 1.2 เท่าที่มี 10 ราคาต่อรายได้เป็นความคาดหวังที่ระมัดระวังพอสมควรภายในสิ้นปี

สหรัฐฯ อาจเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างที่ทุกคนคาดหวัง นักเศรษฐศาสตร์ของ Bank of America ได้เตือนถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยก่อน Wall Street คาดหวังการขี่หุ้นที่ท้าทายและขาด ๆ หาย ๆ แต่เนื่องจาก BAC ได้ลดข้อกังวลทางเศรษฐกิจแล้ว หุ้นจึงมีราคาถูกเกินกว่าจะเพิกเฉยได้