Multicoin Capital ได้รับผลกระทบจากการล่มสลายของ FTX โดย 10% ของ AUM ของกองทุนติดอยู่ที่การแลกเปลี่ยน

Multicoin Capital หนึ่งในบริษัทร่วมทุนที่เน้นด้านการเข้ารหัสลับ ได้รับผลกระทบอย่างมากจากการล่มสลายของ FTX ของการแลกเปลี่ยน crypto จดหมายที่ได้รับจาก The Block แสดงให้เห็น

จดหมายที่ส่งเมื่อวันอังคารโดยหุ้นส่วนผู้จัดการของ Multicoin Capital Kyle Samani และ Tushar Jain ถึงหุ้นส่วนของ “กองทุนหลัก” ของบริษัท แสดงให้เห็นว่าประมาณ 10% ของสินทรัพย์ทั้งหมดภายใต้การจัดการ (AUM) ของกองทุนยังคงรอการถอนออกจาก FTX

“โชคไม่ดีที่เราไม่สามารถถอนทรัพย์สินทั้งหมดของกองทุนใน FTX” จดหมายระบุ “สินทรัพย์รวมถึง BTC, ETH และ USD กำลังรอการถอนออก และคิดเป็นประมาณ 15.6% ของสินทรัพย์ในกองทุน (ไม่รวมกระเป๋าข้าง) และประมาณ 9.7% ของ AUM ของกองทุนทั้งหมด”

ก่อน FTX หยุดการถอนเงิน เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา Multicoin Capital สามารถถอนสินทรัพย์ของกองทุนประมาณ 24% ที่ถืออยู่ในการแลกเปลี่ยนตามจดหมาย จดหมายไม่ได้กล่าวถึงตัวเลขดอลลาร์ที่สอดคล้องกับเปอร์เซ็นต์ Multicoin Capital ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็นของ The Block ในเวลากด

การสัมผัสโดยตรง 

FTX เป็นหนึ่งในสามการแลกเปลี่ยนที่ Multicoin Master Fund ทำการซื้อขาย ร่วมกับ Coinbase และ Binance ตามจดหมาย การแลกเปลี่ยนที่ก่อตั้งโดย Sam Bankman-Fried ได้พังทลายลงท่ามกลางวิกฤตสภาพคล่อง

การแลกเปลี่ยนคู่ต่อสู้ Binance บรรลุข้อตกลงเมื่อวันอังคารกับ FTX เพื่อการเข้าซื้อกิจการที่เป็นไปได้ หาก Binance ได้รับ FTX แล้ว Multicoin คาดว่าจะสามารถชดใช้ 100% ของเงินทุนที่ติดอยู่ในฐานะลูกค้าของการแลกเปลี่ยน FTX แต่ยังมี “ความน่าจะเป็น” ที่ธุรกรรมจะไม่ปิด และในกรณีนั้น Multicoin อาจไม่เห็นการฟื้นตัวของสินทรัพย์ที่ถืออยู่ใน FTX อย่างสมบูรณ์ และการฟื้นตัวใดๆ ก็อาจจะล่าช้าไปอีก

นอกจากสินทรัพย์จะติดอยู่ที่ FTX แล้ว Multicoin Capital ยังมีสถานะสภาพคล่องใน FTT โทเค็นดั้งเดิมของการแลกเปลี่ยนที่มีปัญหา และสินทรัพย์ที่ซื้อขาย FTT ก็ติดอยู่ที่ FTX ด้วย

“กองทุนมีสถานะสภาพคล่องใน FTT เราดำเนินการทันทีในเช้าวันนี้เมื่อมีการประกาศ Binance ซื้อ FTX และขายตำแหน่ง FTT ทั้งหมดของเราที่ราคาเฉลี่ย 17.79 ดอลลาร์” จดหมายระบุ “ในขณะที่เราดำเนินการอย่างเหมาะสม สินทรัพย์ที่เราซื้อขาย FTT สำหรับ (BTC และ USD) ยังคงอยู่ใน FTX และกองทุนไม่สามารถถอน BTC และ USD นั้นได้ในขณะนี้”

FTT ตอนนี้ซื้อขายที่ประมาณ $ 5 ตาม คอยน์เก็คโค.

การสัมผัสทางอ้อม 

Multicoin Capital ยังมีความเสี่ยงทางอ้อมต่อสถานการณ์ FTX กล่าวในจดหมาย ที่อยู่ในรูปของตำแหน่งในโทเค็น Solana (SOL) และ Serum (SRM)

“ตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุดในกองทุนคือ SOL” จดหมายระบุ กล่าวได้ว่าเนื่องจากโดยทั่วไปแล้ว Solana ถือว่าอยู่ในขอบเขตอิทธิพลของ Bankman-Fried สถานการณ์ FTX อาจหมายความว่า SOL อาจเห็นความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและส่งผลกระทบต่อตำแหน่งในระยะสั้น ราคาของ SOL ปัจจุบันอยู่ที่ 18.88 ดอลลาร์ ลดลง 32% วันนี้

แต่ Multicoin Capital ยังคงมองโลกในแง่ดีต่อ Solana ในระยะยาว เนื่องจากระบบนิเวศที่กำลังเติบโต “เราเป็น SOL bulls มายาวนาน ไม่ใช่เพราะคนๆ เดียวและ/หรือเอนทิตี แต่เป็นเพราะระบบนิเวศที่กว้างขึ้นซึ่งพัฒนาขึ้นบน Solana และธรรมชาติของเทคโนโลยีที่สนับสนุนของ Solana” จดหมายระบุ “แม้ว่าสถานการณ์ FTX/Binance จะไม่เป็นประโยชน์ต่อ SOL ในระยะเวลาอันใกล้นี้ เราไม่เชื่อว่าสถานการณ์ดังกล่าวจะส่งผลเสียต่อวิทยานิพนธ์ในช่วงเวลาการลงทุนของเรา”

สำหรับตำแหน่งของ Multicoin ใน Serum นั้นระบุไว้ในจดหมายว่าโทเค็น SRM ของกองทุนจะปลดล็อกในช่วงเจ็ดปี โดยเริ่มในเดือนสิงหาคม 2020 (หมายความว่า SRM ของกองทุนจะสิ้นสุดในเดือนสิงหาคม 2027) กองทุนได้ขาย SRM ขณะที่กำลังปลดล็อกและได้คืนเงินลงทุนเริ่มแรกไปแล้วประมาณ 30 เท่าตามจดหมาย แต่โทเค็น SRM ที่เหลือได้รับการออกแบบมาเพื่อปลดล็อกโดยตรงในการควบคุมดูแลบน FTX

“ประมาณห้าปีก่อนตำแหน่ง Pocket SRM ด้านข้างจะถูกปลดล็อคอย่างสมบูรณ์ เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์แล้ว กระบวนการปลดล็อคอาจจะหรือไม่เปลี่ยนแปลงในอนาคต และเราจะพยายามอย่างเต็มที่เพื่อบรรลุผลลัพธ์ที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน” จดหมายระบุ

Multicoin Capital กำลังดำเนินการบางอย่างเนื่องจากสถานการณ์ FTX โดยเฉพาะอย่างยิ่งอยู่ในขั้นตอนของการลดความเสี่ยงของคู่สัญญาของกองทุนโดยการเรียกคืนหลักประกันที่คงค้างทั้งหมด “นอกเหนือจากการเปิดเผยดังกล่าวต่อ FTX และการเปิดเผยที่เรามีต่อ Coinbase (ผู้ดูแลหลักของเรา) การเปิดเผยของคู่สัญญาเพียงรายเดียวที่เหลืออยู่คือ Genesis การเปิดเผยนี้มีจำนวน 1.1% ของ Fund AUM ทั้งหมด และเรากำลังดำเนินการเพื่อกำจัดมัน” จดหมายระบุ

บริษัทร่วมทุนยังทำงานด้านการสื่อสารแยกต่างหากสำหรับพันธมิตรที่ลงทุนในกองทุนอื่นที่ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์เหล่านี้ ได้แก่ กองทุนร่วมลงทุน IIIซึ่งเป็นนักลงทุนใน FTX US และยานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษหรือ SPV ที่รวบรวมไว้เมื่อประมาณหนึ่งปีที่แล้วเพื่อลงทุนใน FTX International (นิติบุคคลที่ Binance ทำข้อตกลงด้วย) ตามจดหมาย

© 2022 The Block Crypto, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่มีการเสนอหรือมีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายภาษีการลงทุนการเงินหรือคำแนะนำอื่น ๆ