MSCI ร้องขอความคิดเห็นของจีน A Share, Hong Kong Shorts Press อีกครั้ง, สัปดาห์ในการทบทวน

ทบทวนสัปดาห์

• ฮ่องกงเดินทางกลับจากวันหยุดด้วยอารมณ์ดีเนื่องจากดัชนีฮั่งเส็งเพิ่มขึ้น +5.9% ในวันพุธจากปัจจัยเร่งหลายอย่าง ซึ่งรวมถึงฮ่องกงที่เปิดให้เดินทางได้ไม่จำกัด ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอาจพุ่งขึ้นสูงสุด และค่าเงิน 20 ดอลลาร์^th National Party Congress ซึ่งจะเริ่มในวันที่ 16^th.
• หุ้นด้านการท่องเที่ยวและอสังหาริมทรัพย์ได้นำกำไรในสัปดาห์นี้ในฮ่องกง เนื่องจากนักลงทุนคาดว่าจะฟื้นตัวในทั้งสองพื้นที่
• ตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ของจีนแผ่นดินใหญ่ปิดทำการในสัปดาห์นี้เนื่องจากวันหยุดประจำชาติสัปดาห์ทอง และจะเปิดอีกครั้งในวันจันทร์

ข่าวสำคัญ

ตลาดหุ้นเอเชียปิดตัวในชั่วข้ามคืนด้วยปริมาณที่เบา เนื่องจากความกังวลของเฟดเริ่มตึงเครียดขึ้นอีกครั้ง แม้ว่าภูมิภาคจะปรับตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ ฉันทามติคือเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนกว่าจะมีบางอย่างผิดปกติ กล่าวคือ เกิดวิกฤตทางการเงิน/เศรษฐกิจ ฟังดูเหมือนแผนเกมที่ยอดเยี่ยม...

วันนี้เป็นวันสุดท้ายของวันหยุดสัปดาห์ทองของจีนแผ่นดินใหญ่ ในขณะที่ปากีสถานปิดทำการเมาลิดอัลนาบี ซึ่งเป็นวันแห่งจิตวิญญาณที่ชาวมุสลิมเฉลิมฉลองการประสูติของศาสดามูฮัมหมัด ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเล็กน้อยในเช้าวันนี้แม้ว่าดัชนีสกุลเงินเอเชียและหยวนหยวนนอกชายฝั่งของจีนปิดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ฮ่องกงเป็นวันที่ค่อนข้างเบาบาง โดยที่จีนยังอยู่ในช่วงวันหยุด หมายความว่าไม่ได้รับการสนับสนุนจากนักลงทุนจากแผ่นดินใหญ่ ปริมาณฮ่องกงมีเพียง 45% ของค่าเฉลี่ย 1 ปีแม้ว่าการขายชอร์ตกระดานหลักเพิ่มขึ้นในชั่วข้ามคืนเป็น 59% ของค่าเฉลี่ย 1 ปีเนื่องจาก 22% ของปริมาณกระดานหลักสั้น JD.com HK มีปริมาณ Short 45%, Alibaba มี Short 20%, Meituan มี Short 35% และ Tencent มี Short 9% น่าแปลกที่ตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงและ/หรือหน่วยงานกำกับดูแลของฮ่องกงไม่ได้กำหนดขอบเขตการขายชอร์ต ซึ่งไต้หวันได้ดำเนินการเมื่อต้นสัปดาห์นี้ ระดับการขายชอร์ตนั้นน่าอาย! หุ้นทางอินเทอร์เน็ตปิดตัวแม้ว่า Li Auto HK จะลดลง -14.75% ลาก Nio -10.47% และ Xpeng -6.04% Chatter มีตั้งแต่ยอดขายรถยนต์ในช่วงโกลเด้นวีคที่อ่อนแอไปจนถึงการขายของผู้ถือหุ้นรายใหญ่ไปจนถึงนักลงทุนที่ใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

หลังจากที่สหรัฐปิดเมื่อวานนี้ MSCIMSCI
ประกาศว่าจะพูดคุยกับลูกค้าเกี่ยวกับการรวม China A Share โปรดจำไว้ว่า MSCI เพิ่มน้ำหนักที่เป็นไปได้ 20% ของคำนิยามของหุ้นจีน A ของ MSCI ในปี 2018 และ 2019 MSCI หยุดการรวมเนื่องจากลักษณะบางประการของหุ้นในแผ่นดินใหญ่ A ซึ่งรวมถึงการชำระเงินในวันเดียวกัน (วันที่คุณซื้อหุ้น คุณ ส่งมอบเงินสด) การซื้อขายรถโดยสารประจำทาง (ซื้อขายหุ้น A สำหรับบัญชีซื้อขายหลายบัญชี) การขาดการจัดตำแหน่งวันหยุดทางการตลาดระหว่างฮ่องกงและจีนแผ่นดินใหญ่ และการขาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า MSCI China A สามปัญหาได้รับการแก้ไขแล้วเนื่องจาก MSCI China A50 ฟิวเจอร์สเปิดตัวเมื่อปีที่แล้วในฮ่องกง ในเดือนสิงหาคม ตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกงประกาศว่าพวกเขาจะแก้ไขตารางวันหยุดเพื่อยกเลิกวันที่ไม่มีการซื้อขาย 13 วัน และการซื้อขายรถโดยสารประจำทางได้รับการแก้ไข ใช่ การซื้อขาย T+0 เป็นปัญหาใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนแบบพาสซีฟ เหตุผลก็คือในวันที่ปรับสมดุลดัชนี คุณต้องส่งเงินสดในวันที่ซื้อขายหุ้น Chinese A แต่คุณไม่ได้รับเงินสดจากการขายหุ้นที่ไม่ใช่คนจีนเป็นเวลาสองวัน สิ่งเหล่านี้เป็นเพียงปัญหาเดียวที่เหลืออยู่ที่ขัดขวางไม่ให้ MSCI ก้าวไปข้างหน้าด้วยการรวมเข้าด้วยกัน แต่การพิจารณาทางการเมืองอาจทำให้การประกาศการรวมเพิ่มเติมล่าช้าออกไป เราจะติดตามการพัฒนานี้อย่างใกล้ชิด

ดัชนี Hang Seng และ Hang Seng Tech ลดลง -1.51% และ -3.3% ตามลำดับ จากปริมาณที่ลดลง -8.79% จากเมื่อวาน ซึ่งเป็นเพียง 45% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นพุ่งขึ้น 57 หุ้น ขณะที่หุ้นร่วง 446 หุ้น มูลค่าการซื้อขายสั้นของกระดานหลักเพิ่มขึ้น +6.78% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 59% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี เนื่องจาก 22% ของปริมาณการซื้อขายสั้น ปัจจัยด้านมูลค่า “ดีกว่า” (ลดลงน้อยกว่า) ปัจจัยการเติบโตเนื่องจากหุ้นขนาดใหญ่ “ดีกว่า” หุ้นขนาดเล็ก ทุกภาคส่วนติดลบเนื่องจากพลังงานลดลง -0.65% ลวดเย็บกระดาษลดลง -0.82% และการเงินลดลง -1.1% ในขณะที่อสังหาริมทรัพย์ลดลง -3.3% วัสดุลดลง -2.98% และเทคโนโลยีลดลง -2.69% กลุ่มย่อยที่มีประสิทธิภาพสูงสุดคือเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นคาสิโนของมาเก๊า ในขณะที่รถยนต์ ซอฟต์แวร์ และอุปกรณ์ดูแลสุขภาพอยู่ในกลุ่มที่แย่ที่สุด Southbound Stock Connect ถูกปิดในวันนี้

Shnaghai, Shenzhen และ STAR Board เปิดให้บริการอีกครั้งในวันจันทร์