“บิ๊กชอร์ต” เตือนเศรษฐกิจแย่

ท่ามกลางความอิ่มเอิบใจของตลาดในปัจจุบัน Michael Burry จะต้องปรากฎตัวเป็น Killjoy

นอกจากนี้ เขายังเลือกเป็น “Cassandra BC” เป็นตัวจัดการในเว็บไซต์ไมโครบล็อก Twitter สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าไม่รบกวนเขาที่จะต่อต้านกระแสของแนวโน้มทั่วไปบ่อยครั้งหากท้ายที่สุดแล้วเขาก็ถูก

ดัชนีการเงินหลักปิดในวันศุกร์ที่ 12 สิงหาคมเป็นสัปดาห์ที่สี่ติดต่อกันในกรีน ดัชนี S&P 500 ดัชนีอ้างอิง เพิ่มขึ้น 134.96 จุด หรือ 3.3% ในสัปดาห์นี้ ดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 957.58 จุดหรือ 2.9% ขณะที่ Nasdaq เพิ่มขึ้น 389.63 จุดหรือ 3.1%

เหตุผลของความอิ่มเอมใจนี้คือตอนนี้นักลงทุนเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจจะไม่ค่อยก้าวร้าวในนโยบายที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสู้รบ เงินเฟ้อ สูงสุดในรอบสี่สิบปี

อัตราเงินเฟ้อสหรัฐ ช้าลงอย่างเห็นได้ชัด เมื่อเดือนที่แล้ว ข้อมูลจากสำนักสถิติแรงงานระบุเมื่อวันที่ 10 สิงหาคม ซึ่งทำให้มีความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว

ความรู้สึกสบาย

พาดหัว ดัชนีราคาผู้บริโภค สำหรับเดือนกรกฎาคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 8.5% จากปีที่แล้ว ลดลงจากระดับ 9.1% ที่บันทึกไว้ในเดือนมิถุนายน และอยู่ในการคาดการณ์ฉันทามติของ Street ที่ 8.7%

BLS กล่าวเป็นรายเดือน อัตราเงินเฟ้อทรงตัว เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายนที่ 1.3% และการอ่านในเดือนพฤษภาคมที่ 1.1% และลดลงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ว่าจะเร่งขึ้น 0.2% อีกครั้ง

ด้วยตัวเลขเหล่านี้ นักลงทุนจึงเลือกที่จะเพิกเฉยต่อสัญญาณเชิงลบใดๆ เช่น ความคิดเห็นที่เกิดขึ้นหลังจากตัวเลขเงินเฟ้อของเฟดที่บ่งชี้ว่าการต่อสู้กับราคาที่สูงขึ้นนั้นยังห่างไกลจากจุดสิ้นสุด

นายนีล คัชคารี ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) มินนิอาโปลิส กล่าวกับที่ประชุมแนวคิดแอสเพนเมื่อวันที่ 10 สิงหาคมว่าธนาคารกลางนั้น “อยู่ห่างไกลจากการประกาศชัยชนะ” และยังคงเห็นความจำเป็นของอัตราดอกเบี้ยกองทุนเฟดที่จะเข้าใกล้ 4% ภายในสิ้นปีนี้ .

อัตราเงินเฟ้อครอบงำการอภิปรายในตลาดเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ผู้เชี่ยวชาญหลายคนกลัวว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวของเฟดมีแนวโน้มที่จะทำให้เศรษฐกิจตกต่ำอย่างหนัก โดยทั่วไป a ภาวะถดถอย จะหลีกเลี่ยงไม่ได้หากธนาคารกลางยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งขัน

'ฤดูหนาวกำลังจะมา'

Burry เตือนผู้ที่คิดว่าเศรษฐกิจน่าจะพ้นอันตราย ในทวีตที่คลุมเครือเมื่อเร็วๆ นี้ นักการเงินอธิบายว่ามีข้อเท็จจริงอีกประการหนึ่งที่อาจสร้างปัญหาให้กับเศรษฐกิจในอนาคต นั่นคือ ครัวเรือนยังคงใช้จ่ายต่อไปราวกับว่าไม่มีอะไรเกิดขึ้น

เลื่อนเพื่อดำเนินการต่อ

นักลงทุนรายนี้ซึ่งเดิมพันกับตลาดที่อยู่อาศัยซึ่งแสดงในภาพยนตร์เรื่อง “The Big Short” ในปี 2015 เชื่อว่าหนี้ที่เพิ่มขึ้นของผู้บริโภคก่อให้เกิดความเสี่ยงร้ายแรงต่อเศรษฐกิจ

“ยอดสินเชื่อผู้บริโภคสุทธิเพิ่มขึ้นในอัตราสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากผู้บริโภคเลือกใช้ความรุนแรงแทนที่จะลดการใช้จ่ายเมื่อเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อ” นักลงทุนในตำนานโพสต์บน Twitter เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม พร้อมกราฟจาก Bloomberg แสดงให้เห็นว่าการกู้ยืมของผู้บริโภคในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 40.2 ดอลลาร์ พันล้านในเดือนมิถุนายนจากเดือนก่อน นี่เป็นการเพิ่มขึ้นที่ใหญ่เป็นอันดับสองเท่าที่เคยมีมาตามข้อมูลจาก Federal Reserve

“จำปัญหาเงินออมเหลือเฟือ? ไม่มีอีกแล้ว เงินสดเฮลิคอปเตอร์ COVID สอนให้คนใช้จ่ายอีกครั้งและมันน่าติดตาม ฤดูหนาวกำลังจะมาถึง” Burry กล่าวเสริม เขาได้ลบทวีตดังกล่าวตามปกติกับโพสต์ทั้งหมดของเขา

ดูเหมือนว่า Burry จะหมายถึงการตรวจสอบมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชาวอเมริกันจำนวนมากได้รับจากรัฐบาลกลางเพื่อหลีกเลี่ยงการล่มสลายของเศรษฐกิจเมื่อการระบาดใหญ่ของ covid-19 ทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจเป็นอัมพาต

ดูเหมือนว่าเขาจะแนะนำว่าครัวเรือนยังคงใช้จ่ายเงินโดยไม่มอง ซึ่งส่งผลต่อเงินออมของพวกเขาเช่นกัน ในการทำเช่นนั้น คนอเมริกันกำลังตกอยู่ในสถานการณ์ทางการเงินที่ไม่ปลอดภัย ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นอุปสรรคต่อเศรษฐกิจ

สำหรับผู้เชี่ยวชาญบางคน การตรวจสอบมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมีส่วนทำให้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

“Winter Coming” ดูเหมือนจะเป็นการอ้างอิงถึงซีรี่ส์ HBO “Game of Thrones” ตัวละครใช้วลีนี้เป็นคำเตือน

บ่อยครั้งกับ Burry เป็นเรื่องยากที่จะรู้ว่าเขาหมายถึงอะไรอย่างชัดเจน แต่ในเดือนกรกฎาคม เขาแนะนำว่าเขาคาดการณ์วิกฤตสินเชื่อสำหรับผู้บริโภค

การใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิตและบัตรเดบิตซึ่งคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 20% ของการชำระเงินทั้งหมด เพิ่มขึ้น 8% ในเดือนกรกฎาคมจากปีก่อนหน้า ขณะที่การใช้จ่ายผ่านบัตรต่อครัวเรือนเพิ่มขึ้น 5.3% ลดลงจากที่เพิ่มขึ้น 5.7% ในเดือนมิถุนายน รายงานการชำระเงินของผู้บริโภคเดือนกรกฎาคมโดยสถาบัน Bank of America, ถังความคิดภายในของธนาคาร.

ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนสิงหาคมที่ 55.1 เหนือกว่าฉันทามติของ Street ที่ 52.5 และสูงกว่าการอ่านเดือนกรกฎาคมเกือบสี่จุด

Burry ยังแสดงความแตกต่างของเขากับนักลงทุนส่วนใหญ่ด้วยการเตือนว่าการฟื้นตัวของดัชนี Nasdaq ในปัจจุบัน ซึ่งรวมถึงกลุ่มเทคโนโลยีส่วนใหญ่ ไม่ได้หมายความว่าความเชื่อมั่นกลับมาแล้ว

“ตอนนี้ Nasdaq เพิ่มขึ้น 23% จากระดับต่ำสุด ขอแสดงความยินดี ตอนนี้เรามีการชุมนุมของตลาดหมีโดยเฉลี่ยแล้ว จากการชุมนุมของตลาดหมี 26 ครั้งระหว่างปี 1929-1932 และ 2000-2002 ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 23% หลังจากปี 2000 มีการชุมนุมของตลาดหมี 40% + สองครั้งและการชุมนุม 50% + หนึ่งครั้งก่อนที่ตลาดจะถึงจุดต่ำสุด "

ที่มา: https://www.thestreet.com/investing/mr-big-short-issues-a-dire-warning-about-the-economy?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo