การทำร้ายร่างกายสินเชื่อที่อยู่อาศัยจุดประกายความกลัวว่าตลาดที่อยู่อาศัยจะพังในอังกฤษ

ลอนดอน — มีความกลัวเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เกี่ยวกับความล้มเหลวของตลาดที่อยู่อาศัยในสหราชอาณาจักร หลังจาก a มาตรการลดหย่อนภาษีที่ประกาศโดยรัฐบาล ส่งความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยพุ่งทะยานผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้สำหรับผู้ซื้อบ้าน

งบประมาณขนาดเล็กของรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Kwasi Kwarteng เมื่อวันที่ 23 กันยายนทำให้ตลาดที่น่ากลัวด้วยการลดภาษีหนี้จำนวน 45 พันล้านปอนด์ (50.5 พันล้านดอลลาร์) ทำให้เกิดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นอย่างมาก สิ่งเหล่านี้ถูกใช้โดยผู้ให้บริการจำนองเพื่อกำหนดราคาจำนองอัตราคงที่

ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษตอบโต้การทำร้ายร่างกายด้วย โปรแกรมซื้อชั่วคราว ของพันธบัตรอายุยาวซึ่งนำเสถียรภาพที่เปราะบางมาสู่ตลาด อย่างไรก็ตาม แอนดรูว์ กูดวิน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์แห่งสหราชอาณาจักรของอ็อกซ์ฟอร์ด ชี้ว่าอาจมีความเจ็บปวดรออยู่ข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงตลาดที่อยู่อาศัย

“แม้ว่าโครงการซื้อพันธบัตรชั่วคราวของ BoE จะทำให้อัตราสวอปลดลง แต่ก็ยังอยู่ในระดับสูง และธนาคารหลายแห่งได้ตอบโต้ด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยสำหรับผลิตภัณฑ์จำนองของพวกเขา” Goodwin กล่าวในหมายเหตุเมื่อวันศุกร์

“สถานการณ์ที่ราคาบ้านตก ส่งผลให้การใช้จ่ายของผู้บริโภคพุ่งสูงขึ้น มีแนวโน้มสูงขึ้น” กู๊ดวินกล่าวเสริม

อ็อกซ์ฟอร์ด อีโคโนมิกส์ ประมาณการว่าหากอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ที่ระดับที่เสนอในปัจจุบัน ราคาบ้านจะอยู่ที่ประมาณ "30% เกินราคา ขึ้นอยู่กับความสามารถในการจ่ายของการชำระเงินจำนอง"

“ข้อตกลงอัตราคงที่ที่แพร่หลายมากจะช่วยบรรเทาผลกระทบในแง่ของผู้จำนองที่มีอยู่ แต่เป็นการยากที่จะเห็นว่าธุรกรรมที่ลดลงอย่างรวดเร็วและการแก้ไขราคาที่ทำเครื่องหมายไว้สามารถหลีกเลี่ยงได้อย่างไร” Goodwin กล่าว

Kallum Pickering นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Berenberg ตั้งข้อสังเกตว่าตลาดที่อยู่อาศัยได้เริ่มตกต่ำไปแล้วในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา อันเนื่องมาจากอุปสงค์ที่ชะลอตัวในวงกว้างซึ่งเชื่อมโยงกับต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นและกระทบต่อรายได้ที่แท้จริง

“แต่หลังจากความตื่นตระหนกในตลาดทองคำและความกลัวว่า BoE จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารเป็น 6.0% ภายในต้นปีหน้า ธนาคารต่างๆ เริ่มดึงข้อตกลงการจำนองอย่างเร่งด่วน” พิกเคอริงกล่าวในหมายเหตุเมื่อวันจันทร์

ธนาคารหลายแห่งระงับข้อตกลงการจำนอง สำหรับลูกค้าใหม่ และตอนนี้หลายคนกลับมาสู่ตลาดด้วยอัตราที่สูงขึ้นอย่างมาก

“ธนาคารบางแห่งได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสำหรับการจำนองคงที่ 75% ของสินเชื่อต่อมูลค่าเป็นเวลา 5.0 ปีเป็น 5.5-6% โดยใกล้เคียงกับ 200% สำหรับการจำนองใหม่ นั่นสูงกว่าค่าเฉลี่ยในเดือนสิงหาคมเกือบ XNUMXbp สำหรับการจำนองที่เปรียบเทียบได้” พิกเคอริงกล่าวเสริม

เมื่อมองไปข้างหน้า ไม่ว่าอัตราดอกเบี้ยคงที่ของการจำนองจะยังคงสูงขึ้นหรือเริ่มอยู่ในระดับปานกลาง จะขึ้นอยู่กับทิศทางของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย

สิ่งเหล่านี้ได้หลุดออกมาจากระดับสูงสุดก่อนหน้านี้มากกว่า 6% หลังจากที่รัฐบาลกลับแผนการที่จะยกเลิกอัตราภาษีเงินได้อันดับต้น ๆ แต่ นักวิเคราะห์ไม่คาดหวังว่าสิ่งนี้จะยับยั้งความขี้ขลาดของตลาดได้.

พื้นที่ ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้วหกครั้งในปีนี้ จาก 0.25% ณ สิ้นปี 2021 เป็น 2.25% ในปัจจุบัน ขณะนี้ตลาดกำหนดราคาในอัตราที่มากกว่า 5% เกือบตลอดปี 2023

สิ่งนี้น่าจะสร้างความตกใจให้กับหลายครัวเรือนหลังจากอัตราดอกเบี้ยต่ำหลายปี

Maria Rivas รองประธานอาวุโสของ DBRS Morningstar ตั้งข้อสังเกตว่าเมื่อพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ธนาคารต่างๆ จะยังคงระมัดระวังในการพิจารณารับประกันภัยและกำหนดราคาสินเชื่อที่อยู่อาศัยและผลิตภัณฑ์สินเชื่ออื่นๆ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

Rivas กล่าวว่า “สำหรับผู้กู้ในสหราชอาณาจักรโดยเฉพาะ เราพิจารณาถึงความท้าทายที่อาจจะชัดเจนไม่ช้าก็เร็ว เนื่องจากธรรมชาติของตลาดสหราชอาณาจักร ซึ่งการจำนองส่วนใหญ่อิงจากอัตราดอกเบี้ยคงที่ระยะสั้น 2 ถึง 5 ปี” Rivas กล่าว

Berenberg คาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เฉลี่ยในท้ายที่สุดจะอยู่ที่ระดับเกือบ XNUMX จุด พิกเคอริงแย้งว่าสิ่งนี้ไม่ควรก่อให้เกิด “ความเสี่ยงด้านความมั่นคงทางการเงินที่ร้ายแรง” ต่อสหราชอาณาจักร เนื่องจากธนาคารในอังกฤษมีเงินทุนที่ดีและการเงินในครัวเรือนโดยเฉลี่ยยังคง “มั่นคง” สำหรับตอนนี้

“อย่างไรก็ตาม อัตราการจำนองที่สูงขึ้นจะช่วยขยายการตกต่ำของที่อยู่อาศัยในระยะเวลาอันใกล้ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการบริโภคจากผลกระทบด้านลบด้านความมั่งคั่ง และลากต่อการฟื้นตัวหลังจากนั้น เนื่องจากครัวเรือนยังคงจ่ายภาระดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อไป” เขากล่าว