Morningstar บอกนักลงทุนว่าเมตริกนี้มีความสำคัญมากกว่ามูลค่าหุ้นหรือการเติบโต

หากคุณต้องการนำเงินของคุณไปลงทุนอย่างชาญฉลาด ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินแนะนำให้หลีกเลี่ยงหุ้นขนาดใหญ่ที่มีการเติบโตสูง แทนที่จะใช้ชื่อที่มีมูลค่าที่ไม่เป็นที่นิยม กลยุทธ์พื้นฐาน: ระบุโอกาสพร้อมลดความเสี่ยง แต่ Morningstar บริษัทการเงินในชิคาโกกล่าวว่ามีวิธีที่ชาญฉลาดกว่าในการทำเงิน - เบต้าสามารถช่วยนักลงทุนระบุโอกาสของหุ้นที่ดีขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอนมากกว่ามูลค่าหรือการเติบโต มาดูรายละเอียดกันว่าเมตริกนี้จะวัดความผันผวนอย่างไรและเมื่อใดที่คุณสามารถใช้เพื่อลงทุนได้

หากคุณกำลังมองหาวิธีที่ชาญฉลาดในการสร้างรายได้ a ที่ปรึกษาทางการเงิน สามารถช่วยให้คุณระบุการลงทุนที่ดีสำหรับพอร์ตของคุณได้

ทำไม Morningstar กล่าวว่านักลงทุนควรมุ่งเน้นไปที่ความผันผวนของหุ้น

เมื่อวิเคราะห์การลงทุน นักลงทุนหลายคนมองว่า การลงทุนที่คุ้มค่า (หุ้นตีราคาต่ำที่อาจได้รับมูลค่าสูงสุดเมื่อเวลาผ่านไป) และ หุ้นเติบโต (ผู้ที่สามารถแซงหน้าคู่แข่งด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่มีนัยสำคัญ)

ขณะเปรียบเทียบ มูลค่าเทียบกับหุ้นเติบโต มันอาจจะสมเหตุสมผลสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณ Morningstar กล่าวว่าตอนนี้ด้วยความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เป็นการยากที่จะกำหนดว่าสิ่งแวดล้อมจะเอื้ออำนวยได้อย่างไร คุณค่าหรือการเติบโต.

Morningstar เพิ่งรายงาน ว่าตั้งแต่กลางเดือนมิถุนายนจุดต่ำสุดของ แบกตลาด (ซึ่งโดยทั่วไปจะเกิดขึ้นเมื่อราคาลดลงอย่างน้อย 20% จากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้) หุ้นที่มีการเติบโตเพิ่มขึ้น 20.3% ในสองเดือน ในขณะที่หุ้นมูลค่าเพิ่มขึ้นมากกว่าหนึ่งในสาม (7.8%) ในช่วงเวลาเดียวกัน

แม้ว่าบริษัทการเงินยังกล่าวด้วยว่าข้อมูลจากทั้งสองหุ้นแสดงให้เห็นว่าพวกเขาแตก "ค่อนข้างเท่ากัน" ด้วยช่องว่างระหว่างมูลค่าและการเติบโตที่แคบลงตั้งแต่จุดสูงสุดของตลาดล่าสุดเมื่อวันที่ 16 สิงหาคม และหุ้นมูลค่ากระโดด "ก่อนหุ้นเติบโต 6.8 เปอร์เซ็นต์ คะแนน”

เนื่องจากช่องว่างที่แคบลงระหว่างหุ้นมูลค่าและหุ้นเติบโต Morningstar กล่าวว่านักลงทุนอาจได้รับประโยชน์จากความแตกต่างอย่างสิ้นเชิงระหว่างหุ้นเบต้าสูงและต่ำเพื่อค้นหาโอกาสในการลงทุน และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง มันชี้ให้เห็นว่า "หุ้นเบต้าสูงมีราคาถูก"

เรื่องราวดำเนินต่อไป

David Sekera หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Morningstar ในบทความของสหรัฐฯ กล่าวว่า "ตลาดโดยรวมมีมูลค่าต่ำกว่ามูลค่า 15% ในขณะนี้" “ดังนั้นจึงเป็นเวลาที่ดีที่จะเปลี่ยนไปสู่หุ้นเบต้าสูงเพื่อรับ upside เพิ่มเติมเมื่อตลาดฟื้นตัว”

ทำความเข้าใจวิธีการทำงานของเบต้า

เบต้าเป็นตัวชี้วัด ที่วัดความผันผวนของหุ้น ซึ่งมักจะคำนวณโดยการเปรียบเทียบการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นกับการเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นในวงกว้าง เช่น S&P 500 ในช่วง 12 เดือน

ตลาดหุ้นโดยรวมมีเบต้าของหนึ่ง และเบต้าสำหรับหุ้นแต่ละตัวจะคำนวณจากระยะที่มันเคลื่อนตัวจากดัชนีมาตรฐานนั้น

ตัวอย่างเช่น หากหุ้นมีเบต้าเท่ากับหนึ่ง นักลงทุนสามารถสันนิษฐานได้ว่าราคาของมันเคลื่อนไหวอย่างใกล้ชิดกับตลาดนั้น และอาจหมายความว่าการเพิ่มลงในพอร์ตโฟลิโอของคุณจะไม่เสี่ยงมากนัก

หุ้นแต่ละตัวที่มีเบต้ามากกว่าหนึ่งตัวอาจบ่งบอกถึงความผันผวนที่สูงขึ้น แต่สำหรับนักลงทุนที่มีมูลค่ามากกว่า การยอมรับความเสี่ยง, นี้ยังสามารถแสดงศักยภาพที่แข็งแกร่งขึ้น รับคืน.

อีกตัวอย่างหนึ่ง หากคุณซื้อหุ้นที่มีเบต้าสามตัว อาจมีความผันผวนมากกว่าตลาดโดยรวมถึงสามเท่า ดังนั้นหาก S&P 500 เพิ่มขึ้น 10% ในหนึ่งปี คุณอาจคาดว่าราคาหุ้นแต่ละตัวจะเพิ่มขึ้นสามเท่า (30%) ในช่วงเวลานั้น แม้ว่าสิ่งสำคัญที่ควรทราบคือราคาอาจลดลง 30% ในขณะที่ตลาดหุ้นโดยรวมลดลงเพียง 10% เท่านั้น

สำหรับหุ้นที่มีเบต้าต่ำกว่าหนึ่ง นักลงทุนสามารถระบุได้ว่ามีความผันผวนน้อยกว่าตลาดโดยรวมและเพิ่มลงในพอร์ตการลงทุนเพื่อป้องกันความเสี่ยงและ กระจายการลงทุน.

อย่างไรก็ตาม คุณควรทราบด้วยว่าเบต้าภายใต้หนึ่งอาจแสดงให้เห็นว่าหุ้นแต่ละตัวเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้ามจากตลาดโดยรวม และนี่อาจบ่งชี้ว่าราคาหุ้นขึ้นเมื่อตลาดลงหรือเห็นอีกทางหนึ่งเมื่อตลาดขึ้น

สุดท้าย ค่าเบต้าที่ศูนย์ยังอาจแสดงให้เห็นว่าหุ้นแต่ละตัวทำงานโดยอิสระจากตลาดโดยรวม ดังนั้น พื้นฐานว่าเบต้าเป็นเพียงหนึ่งในหลายปัจจัยที่คุณควรพิจารณาเมื่อวิเคราะห์การลงทุน

นักลงทุนสามารถใช้เบต้าเพื่อลงทุนได้อย่างไร

Morningstar กล่าวว่าหุ้นที่มีเบต้าสูงสามารถพบได้ในกลุ่มซุปเปอร์วัฏจักรซึ่งเป็นกลุ่มของหุ้นจากอุตสาหกรรมที่ได้รับผลกระทบอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ

หุ้นเหล่านี้สามารถเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ เมื่อเวลาผ่านไป และรวมถึงพลังงาน วัฏจักรผู้บริโภค (ยานยนต์ ที่อยู่อาศัย ความบันเทิงและการค้าปลีก) วัสดุพื้นฐาน (การขุด การกลั่นโลหะ เคมีและผลิตภัณฑ์ป่าไม้) และเทคโนโลยี

บริษัทการเงินกล่าวว่านักลงทุนสามารถระบุหุ้นที่มีเบต้าต่ำเพื่อช่วยลดความเสี่ยงสำหรับพอร์ตการลงทุนของตน แต่ยังตั้งข้อสังเกตว่า "กลยุทธ์การลงทุนแบบเบต้าต่ำอาจพลาดผลตอบแทนเมื่อตลาดทำได้ดี"

สำหรับนักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้สูงกว่านั้น Morningstar กล่าวว่า "พื้นที่ของตลาดที่มีช่วงเบต้าสูงสุดกำลังซื้อขายกันในราคาที่ต่ำที่สุด"

ตัวอย่างเช่น บริษัททางการเงินได้อ้างอิง US Consumer Cyclical Sector Index ซึ่งมี “เบต้าเหนือตลาดที่ 1.26 ณ สิ้นเดือนสิงหาคม และสิ้นสุดเดือนที่ 87% ของมูลค่ายุติธรรมรวม หรือส่วนลด 13% ”

นอกจากนี้ Morningstar รายงานว่าทั้งดัชนีเทคโนโลยีและบริการด้านการสื่อสารมี "เบต้าระดับสูงสุดของภาคส่วนบางส่วน ณ เดือนสิงหาคม" ซึ่ง "เป็นหนึ่งในกลุ่มตลาดที่ประเมินค่าต่ำที่สุดในปัจจุบันที่ 89% และ 65% ของนักวิเคราะห์ของ Morningstar ที่ประเมินไว้ ประมาณการมูลค่ายุติธรรมตามลำดับ”

และสำหรับการเปรียบเทียบ บริษัทการเงินกล่าวว่าหุ้นยูทิลิตี้สิ้นสุดในเดือนสิงหาคมเนื่องจากเป็นช่วงเบต้าที่ต่ำที่สุด โดยมีดัชนีอยู่ที่ "8.3% เหนือมูลค่ายุติธรรมรวม" นักลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงต่ำมักจะเน้นหุ้นสาธารณูปโภคเพื่อป้องกันภาวะเศรษฐกิจตกต่ำเนื่องจากความมั่นคงและอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง

บรรทัดด้านล่าง

เบต้าสามารถช่วยนักลงทุนในการพิจารณาว่าราคาหุ้นแต่ละตัวสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างไรเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดโดยรวม Morningstar บริษัทการเงินชี้ให้เห็นว่าในช่วงที่เศรษฐกิจไม่แน่นอน เมื่อหุ้นมูลค่าและการเติบโตอาจอยู่ใกล้เกินไป หุ้นเบต้าสูงและต่ำสามารถช่วยนักลงทุนระบุโอกาสในการลงทุนใหม่ อย่างไรก็ตาม คุณควรทราบว่าเมตริกนี้อิงจากผลการดำเนินงานในอดีต ดังนั้นจึงอาจไม่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบันและอนาคตที่ส่งผลกระทบต่อหุ้นแต่ละตัว ดังนั้นจึงเป็นประโยชน์ที่จะรวมเมตริกนี้กับเมตริกอื่นๆ ในการวิเคราะห์ที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นก่อนตัดสินใจลงทุน

เคล็ดลับการลงทุนสำหรับผู้เริ่มต้น

• A ที่ปรึกษาทางการเงิน สามารถช่วยแนะนำคุณในการตัดสินใจลงทุนอย่างชาญฉลาดสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณ เครื่องมือฟรีของ SmartAsset จับคู่คุณกับที่ปรึกษาทางการเงินสูงสุดสามคนที่ให้บริการในพื้นที่ของคุณ และคุณสามารถสัมภาษณ์คู่ที่ปรึกษาของคุณโดยไม่มีค่าใช้จ่าย เพื่อตัดสินใจว่าอันไหนที่เหมาะกับคุณ หากคุณพร้อมที่จะหาที่ปรึกษาที่สามารถช่วยให้คุณบรรลุเป้าหมายทางการเงินได้ เริ่มตอนนี้เลย.

• วิธีที่ดีที่สุดในการป้องกันตัวเองจากความเสี่ยงในฐานะนักลงทุนคือการกระจายสินทรัพย์ของคุณ เครื่องคิดเลขฟรีของ SmartAsset สามารถช่วยคุณหาแนวทางที่เหมาะสมสำหรับพอร์ตโฟลิโอของคุณ

เครดิตภาพ: ©iStock.com/Milan_Jovic, ©iStock.com/Morningstar, ©iStock.com/ridvan_celik, ©iStock.com/fizkes

โพสต์ Morningstar บอกนักลงทุนว่าเมตริกนี้มีความสำคัญมากกว่ามูลค่าหุ้นหรือการเติบโต ปรากฏตัวครั้งแรกเมื่อ บล็อก SmartAsset.