Morgan Stanley กล่าวว่านักลงทุนควรพิจารณาพอร์ตนี้ในช่วงพายุตลาดตอนนี้

Wall Street มีความกังวลมากมายในตัวเอง โดยหลายคนกำลังมองหา S&P 500
SPX,
-1.72%
เพื่อทบทวนระดับต่ำสุดของเดือนมิถุนายนไม่ช้าก็เร็ว และนักลงทุนสถาบันรายใหญ่ดูเหมือนจะไม่เต็มใจที่จะเสี่ยง รายงานการใช้จ่าย 34.3 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสี่สัปดาห์ล่าสุดสำหรับตัวเลือกหุ้นเพื่อป้องกันการขายออกซึ่งสูงที่สุดเป็นประวัติการณ์ย้อนหลังไปถึงปี 2009

Vishwanath Tirupattur นักยุทธศาสตร์ของ Morgan Stanley ได้สรุปถึงความยากลำบากในทุกวันนี้ในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมา “การนำกระแสน้ำที่ผันผวนเหล่านี้เพื่อเศรษฐกิจและตลาดเป็นความท้าทายในสินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยงและมีความเสี่ยง เนื่องจากความเสี่ยงด้านระยะเวลาในอดีตและการเติบโต/ผลกำไรในระยะหลัง” นักยุทธศาสตร์กล่าว

แต่ยังเสนอแนวคิดสำหรับผู้ลงทุนแบบหนุนหลังและรับตำแหน่งใน โทรของวัน. “สำหรับฉากหลังนี้ เราคิดว่าพันธบัตรเครดิตองค์กรระดับการลงทุนของสหรัฐฯ (IG) โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ส่วนหน้าของเส้นโค้ง (ส่วน 1 ถึง 5 ปี) เป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่าพร้อมข้อเสียที่ต่ำกว่าสำหรับนักลงทุนที่กำลังมองหารายได้โดยเฉพาะใน ด้านหลังของ ให้ผลตอบแทนสูงกว่ามาก".

อ่าน: หลังจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดของ Fed ต่อไปนี้คือวิธีปกป้องกระเป๋าเงินและพอร์ตโฟลิโอของคุณ

Tirupattur เสนอสถิติสองสามรายการเพื่อสำรองการโทรของเขา อย่างแรกคือตลาดนี้เป็นตลาดขนาดใหญ่ โดยมีมูลค่าที่ตราไว้ 3 ล้านล้านดอลลาร์ และมูลค่าตลาด 2.87 ล้านล้านดอลลาร์ ตามดัชนี ICE-BAML

“ในราคาปัจจุบัน โดยเฉลี่ยแล้ว ผลตอบแทนจะอยู่ที่ประมาณ 5% โดยมีระยะเวลา 2.64 [ปี] และคุณภาพเครดิต A3/Baa1 ระดับเหล่านี้รวมการเดินป่าที่สูงชัน
ข้างหน้าที่เฟดได้ส่งสัญญาณในการประชุมสัปดาห์นี้”

“แน่นอนว่า การปรับขึ้นราคาเกินกว่าที่ตลาดคาดไว้ก็เป็นไปได้ อย่างไรก็ตาม ระยะเวลาที่ค่อนข้างต่ำของพันธบัตรเหล่านี้ทำให้พวกเขามีความอ่อนไหวน้อยลงต่ออัตราที่สูงขึ้น และด้วยอัตราผลตอบแทนที่ 5% พวกมันให้การพกพาที่น่าดึงดูด นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่ามีเพียง 13% ของดัชนี ICE-BAML ที่ครบกำหนดระหว่างตอนนี้จนถึงสิ้นปี 2024 กำแพงของการครบกำหนดสำหรับพันธบัตรเหล่านี้ไม่ได้น่าเกรงขามเป็นพิเศษ” นักยุทธศาสตร์กล่าว

“ซึ่งหมายความว่าผู้ออกพันธบัตรส่วนใหญ่ไม่จำเป็นต้องมาที่ตลาดออกใหม่เพื่อกู้ยืมในอัตราที่สูงขึ้นในปัจจุบัน” เขากล่าว

สำหรับผู้ที่กังวลเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานด้านสินเชื่อที่แย่ลงหากเศรษฐกิจชะลอตัวหรือเข้าสู่ภาวะถดถอยและผลประกอบการของบริษัทหันไปทางทิศใต้ Tirupattur กล่าวว่าจุดเริ่มต้นของ IG นั้นสำคัญ

หลังจากเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่แล้ว ค่ากลางของเลเวอเรจขั้นต้นของ IG ดีขึ้นเล็กน้อยในปี 2022 โดยลดลงเหลือ 2.33 เท่าจาก 2.37 เท่าในไตรมาสแรก ดีจากจุดสูงสุดของโควิด-19 ที่ 2.9 เท่าในไตรมาสที่สองของปี 2020 นักยุทธศาสตร์กล่าว โดยอ้างถึงนักยุทธศาสตร์ด้านเครดิตของธนาคาร Vishwas Patkar และ Sri Sankaran

และถึงแม้อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ความครอบคลุมดอกเบี้ยยังคงเป็นจุดสว่างสำหรับกลุ่มธุรกิจนี้ โดยความครอบคลุมเฉลี่ยมีแนวโน้มเป็น 12.6 เท่าจาก 12.5 เท่าในไตรมาสแรก ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 1990

สิ่งนี้หมายความว่าแม้ว่าผลตอบแทนของหนี้ใหม่จะสูงกว่าค่าเฉลี่ยของหนี้ทั้งหมดคงค้าง แต่พันธบัตรที่ครบกำหนดจะมีคูปองค่อนข้างสูง ดังนั้นบริษัทส่วนใหญ่จึงต้องรีไฟแนนซ์ในระดับที่สูงขึ้นมาก

แล้วมีประวัติ “เมื่อมองย้อนกลับไปที่ช่วงซบเซาของทศวรรษ 1970 และ 1980 ในขณะที่เราเห็นการถดถอยและความผันผวนหลายครั้งในตลาดตราสารทุน เครดิต IG (แม้ว่าก่อนตลาดที่ให้ผลตอบแทนสูงอย่างที่เราทราบ) ค่อนข้างคงที่ โดยมีเพียงการผิดนัดเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ” ติรุปัตตุร กล่าว

“สุดท้ายแล้ว เราควรเน้นย้ำว่าเรากำลังพูดถึง front-end IG bond และไม่ใช่พันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งมีความเสี่ยงที่จะถูกผิดนัดในการชะลอตัวของการเติบโต” เขากล่าว

ตลาด

หุ้นฟิวเจอร์ส
อีเอส00,
-0.61%

YM00,
-0.54%

NQ00,
-0.46%
เป็น ปรับตัวลดลง เป็นผลตอบแทนพันธบัตร
TMUBMUSD02Y,
ลด 4.269%

TMUBMUSD10Y,
ลด 3.779%
เดินต่อไปให้สูงขึ้น ผลตอบแทนทอง
TMMBMKGB-02Y,
ลด 4.489%
เป็น ยังพล่าน เป็นปอนด์
GBPUSD,
-0.53%
รวบรวมข้อมูลจากระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.034 เหรียญสหรัฐ และเงินยูโร
EURUSD,
-0.41%
ไปต่ำสุดที่ $0.955 ราคาน้ำมัน
ข้อ 1
-0.75%
1 กำลังตกและทอง
GC00,
-0.26%
อยู่ที่เงินดอลลาร์
ดีเอ็กซ์วาย
+ 0.27%
ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น Bitcoin
BTCUSD,
-0.00%
อยู่ในกรีนที่เพียงกว่า 19,000 เหรียญ

ฉวัดเฉวียน

Amazon.com
แอมแซด
-3.01%
จะจัดงานขายระดับโลกครั้งที่สอง — Prime Access Early Sale — เพื่อดึงดูดนักช้อปในช่วงวันหยุดซึ่งคาดว่าจะสามารถต่อรองราคาได้ในช่วงต้นปีนี้

ราฟาเอล บอสติก ประธานเฟดแอตแลนต้า เปิดเผยว่า จากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งยิ่งใหญ่ครั้งที่สาม จะทำทุกวิถีทางเพื่อ “หลีกเลี่ยงความเจ็บปวดลึกๆ” สำหรับเศรษฐกิจ Bostic จะพูดในวันจันทร์พร้อมกับประธานเฟดบอสตัน Susan Collins, Lorie Logan ของดัลลาสและ Loretta Mester ของคลีฟแลนด์

พรรคขวาจัดที่มีรากฐานแบบนีโอฟาสซิสต์คือ ตั้งเป้าคว้าแชมป์ชาติอิตาลีการเลือกตั้งแม้ว่าบางคนจะได้รับความมั่นใจด้วยน้ำเสียงที่เป็นกลางกว่าของ Giorgia Meloni ผู้นำ

ดูหุ้นของ MGM Resorts
เอ็มจีเอ็ม,
-1.83%
และ Wynn Resorts
วินน์
-0.90%
หลังจากที่คาสิโนมาเก๊าได้รับตาม การผ่อนคลายนโยบาย COVID-19 ของรัฐบาลมาเก๊า

PG&E
พีซีจี
-2.70%
จะเข้ามาแทนที่ Citrix Systems
ซีทีเอ็กซ์เอส,
-0.06%
ใน S&P 500 ณ วันที่ 3 ต.ค. และ EQT
อีคิวที,
-7.55%
จะเข้ามาแทนที่ Duke Realty
ดีอาร์
+ 0.02%.

Apple
AAPL
-1.51%
มีแผนจะสร้าง iPhone 14 . รุ่นล่าสุด ในอินเดีย.

สุดยอดของเว็บ

ในดินแดนที่ถูกยึดครองของรัสเซีย ชาวยูเครนอาจถูกบังคับให้ต่อสู้กับตนเอง

เมื่อคนขายชอร์ตคว่ำบริษัทอสังหาริมทรัพย์ฟาร์มขนาดเล็ก

สถิติ

Raoul Pal ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ วิสัยทัศน์ที่แท้จริง เมื่อเร็ว ๆ นี้ เสนอขึ้น แผนภูมิที่ไม่แน่นอนจำนวนมากใน Global Macro Advisor ล่าสุดของเขา ซึ่งจะนำเราไปสู่วิธีที่ผู้บริโภคในสหรัฐฯ และตลาดที่อยู่อาศัยกำลังดำเนินไป

เขาสังเกตเห็น “ระดับของการทำลายล้างในหลาย ๆ กรณีใน UNPRECEDENTED” แต่กลับให้ความสำคัญกับสิ่งที่เขาเรียกว่าเป็น “แผนภูมิที่น่ากลัวที่สุดในมาโครเดียวในตอนนี้” มันแสดงให้เห็นอัตราการจำนอง 30 ปีของสหรัฐเพิ่มขึ้น 90% ต่อปี

ทิกเกอร์

เหล่านี้คือทิกเกอร์ที่มีการค้นหามากที่สุดใน MarketWatch ณ เวลา 6 น. ทางตะวันออก:

อ่านแบบสุ่ม

สเปนต้องการล่อคนงานระยะไกล ด้วยวีซ่าเร่ร่อนดิจิทัล

บันทึกใหม่ — สำหรับงานชุมนุม “ไนเจล” ที่ใหญ่ที่สุดในโลก

แบรด พิตต์ มีเรื่องให้ สมาร์ทห้องน้ำ.

สิ่งที่ต้องรู้เริ่มตั้งแต่เนิ่นๆและจะอัปเดตจนกว่าจะถึงเวลาระฆังเปิด แต่ ลงทะเบียนที่นี่ เพื่อจัดส่งครั้งเดียวไปยังกล่องอีเมลของคุณ เวอร์ชันอีเมลจะถูกส่งออกในเวลาประมาณ 7 น. ทางตะวันออก