ท็อปไลน์
เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐจำนวนมากขึ้นได้สร้างความตื่นตระหนกให้กับตลาดโดยเตือนเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจของอัตราเงินเฟ้อที่สูงหลายสิบปี และวิธีการที่ธนาคารกลางจะต้องเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจัง เช่นเดียวกับการลดงบดุล "อย่างรวดเร็ว" เพื่อต่อสู้กับราคาที่พุ่งสูงขึ้น .
นักลงทุนกำลังเผชิญกับความไม่แน่นอนมากขึ้นเนื่องจากเจ้าหน้าที่เฟดให้คำมั่นที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังเป็น -
ชนะ McNamee / Getty Images
ข้อเท็จจริงที่สำคัญ
หุ้นร่วงลงในวันพุธ ส่งผลให้ขาดทุนในสัปดาห์นี้ หลังจากความเห็นล่าสุดจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐได้เพิ่มความไม่แน่นอนของตลาด: ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ร่วงลง 0.8% เกือบ 300 จุด ขณะที่ S&P 500 ร่วง 1.3% และ Nasdaq Composite 2.7%
เจ้าหน้าที่เฟดจำนวนมากขึ้นได้รับการเตือนอย่างเปิดเผยเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นและวิธีที่ธนาคารกลางจะต้องตอบสนองด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังและลดงบดุล
นายแพทริก ฮาร์เกอร์ ประธานเฟดสาขาฟิลาเดลเฟีย เป็นคนล่าสุดที่เข้าร่วมคณะนักร้องประสานเสียงเมื่อวันพุธ โดยกล่าวว่าเขาคือ “เป็นห่วงเป็นใย” เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อซึ่ง “สูงเกินไป”
ความคิดเห็นของเขาเป็นไปตามความคิดเห็นของเพื่อนร่วมงานหลายคนของเขาเมื่อวันอังคาร: ผู้ว่าการเฟด Lael Brainard กล่าวว่าการลดอัตราเงินเฟ้อคือ "ของ ความสำคัญยิ่ง” และธนาคารกลางจะต้องประกาศใช้ “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง” เช่นเดียวกับการลดงบดุล “อย่างรวดเร็ว”
ในวันเดียวกันนั้น Mary Daly ประธาน Fed แห่งซานฟรานซิสโกก็เช่นเดียวกัน แสดงความห่วงใย เกี่ยวกับเงินเฟ้อ โดยกล่าวว่า "อันตรายพอๆ กับการไม่มีงานทำ" ในขณะเดียวกันก็ให้คำมั่นที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากเฟด เนื่องจากดูเหมือนว่าจะต่อสู้กับราคาที่พุ่งสูงขึ้น
ตลาดต่างตื่นตระหนกโดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความคิดเห็นของ Brainard เกี่ยวกับการย่องบดุล เช่นเดียวกับข้อเท็จจริงที่ว่าเธอและ Daly เป็นนโยบาย "นกพิราบ" ซึ่งมักจะชอบอัตราดอกเบี้ยต่ำ แต่ขณะนี้กำลังเรียกร้องให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง
ข้อความสำคัญ:
“ปัจจุบัน อัตราเงินเฟ้อสูงเกินไปและอาจมีความเสี่ยงจากขาขึ้น” Brainard กล่าวเมื่อวันอังคาร เฟด "เตรียมพร้อมที่จะดำเนินการที่แข็งแกร่งขึ้น" หากตัวชี้วัดของอัตราเงินเฟ้อแย่ลงและแสดงให้เห็นว่าการดำเนินการดังกล่าวได้รับการรับรอง เธอกล่าวเสริมและคาดการณ์ด้วยว่างบดุล 9 ล้านล้านดอลลาร์ของเฟดจะ "หดตัวเร็วกว่ามาก" กว่าครั้งล่าสุดที่ลดลง สินทรัพย์ระหว่างปี 2017 ถึง 2019
พื้นหลังที่สำคัญ:
ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี Federal Reserve เมื่อเดือนที่แล้ว ขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 0.25% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2018 ปัจจุบันธนาคารกลางคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก XNUMX ครั้งในปีนี้ ในขณะเดียวกันก็เตือนเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่ “ไม่แน่นอนอย่างมาก” จากการรุกรานยูเครนของรัสเซีย ซึ่งทำให้ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ตกต่ำ ประธานเฟด นายเจอโรม พาวเวลล์ ได้เน้นย้ำว่าธนาคารกลางพร้อมที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย "อย่างจริงจังมากขึ้น" หากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นยังคงมีอยู่
สิ่งที่ต้องระวัง:
ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งไม่มีสัญญาณของการยอมแพ้ ผู้เชี่ยวชาญของ Wall Street จำนวนมากขึ้นเตือนเกี่ยวกับภาวะซบเซาที่อาจเกิดขึ้นและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่กำลังจะเกิดขึ้น Deutsche Bank กลายเป็นบริษัทใหญ่แห่งแรกใน Wall Street to พยากรณ์ภาวะถดถอย ในปี 2023 คาดการณ์ว่าเศรษฐกิจจะได้รับผลกระทบ "สำคัญ" จากนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ อดีตเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนเป็นหนึ่งในผู้ที่ส่งเสียงเตือนเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่กำลังจะเกิดขึ้น: วิลเลียม ดัดลีย์ อดีตประธานาธิบดีเฟดแห่งนิวยอร์ก คาดการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าภาวะถดถอยคือ “แทบจะหลีกเลี่ยงไม่ได้” ในขณะเดียวกัน อดีตผู้ว่าการเฟด Lawrence Lindsey กล่าวว่าภาวะถดถอยอาจเกิดขึ้นทันทีในฤดูร้อนนี้ โดยคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะบังคับให้ผู้บริโภคลดการใช้จ่ายลงอย่างมาก
อ่านเพิ่มเติม:
ธนาคารรายใหญ่เป็นเจ้าแรกในการคาดการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอย—จะตามมาอีกมาก (ฟอร์บ)
บริษัทในวอลล์สตรีทกำลังฟันราคาเป้าหมาย S&P 500—นี่คือสิ่งที่พวกเขาคาดการณ์สำหรับตลาด (ฟอร์บ)
การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่รอมานานอยู่ที่นี่: พาวเวลล์ประกาศเพิ่มขึ้น 0.25% (ฟอร์บ)
ที่มา: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/04/06/more-fed-officials-are-sounding-the-alarm-on-inflation-and-spooking-markets/