Moody's ปรับลดอันดับ Shimao บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในจีน หลังประสบปัญหาหนี้สิน

ปักกิ่ง — Shimao Group Holdings บริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์สัญชาติจีนที่ปรับลดรุ่นของ Moody's ในวันพุธตามความคาดหวังที่บริษัทจะพบว่าเป็นการยากที่จะชำระคืนนักลงทุนตรงเวลา

การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนถึงปัญหาที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องในภาคอสังหาริมทรัพย์ขนาดใหญ่ของจีน แม้ว่าจะมีการประกาศของรัฐบาลท้องถิ่นจำนวนน้อยในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีเป้าหมายเพื่อส่งเสริมการซื้อบ้านมากขึ้น

Moody's ปรับลดอันดับของ Shimao ลงสองระดับเป็น Caa1 จาก B2 — ทั้งคู่อยู่ในหมวด “เกรดที่ไม่ใช่การลงทุน” แนวโน้มของหน่วยงานจัดอันดับเกี่ยวกับนักพัฒนาขณะนี้อยู่ในเชิงลบ โดยสรุปการทบทวนการให้คะแนนที่เริ่มเมื่อวันที่ 10 มกราคม

Shimao เคยถูกมองว่าเป็นหนึ่งในนักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่มีสุขภาพดีที่สุดของจีน เนื่องจากได้ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านหนี้ของปักกิ่งทั้งหมด ไม่เหมือนบริษัท Evergrande ที่เป็นหนี้บุญคุณสูง ความกังวลของนักลงทุนทั่วโลกในปีที่แล้วมุ่งเน้นไปที่ว่า Evergrande สามารถชำระหนี้ของตนได้หรือไม่ และการรั่วไหลของเศรษฐกิจจีนที่อาจเกิดขึ้นได้หากไม่สามารถทำได้

แต่เช่นเดียวกับผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์รายอื่น Shimao ได้เปิดเผยปัญหาหนี้ของตนเอง

มีรายงานว่าบริษัทผิดนัดในช่วงต้นเดือนมกราคม และแนวโน้มรายได้ในอนาคตก็ลดลง ยอดขายตามสัญญาสำหรับปี 2021 ลดลง 10.4% จากปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ 269.11 พันล้านหยวน (42 พันล้านดอลลาร์)

มูดี้ส์คาดว่ายอดขายเหล่านั้นจะลดลง “อย่างมีนัยสำคัญ” ในปีนี้และปีหน้า เงินสดที่ Shimao มีส่วนใหญ่จะใช้เพื่อชำระหนี้ระดับโครงการและค่าใช้จ่ายในการก่อสร้าง ทำให้มีเงินทุนไม่เพียงพอสำหรับการจ่ายคืนให้กับนักลงทุนในปีนี้

“ในระดับบริษัทโฮลดิ้ง Shimao มีกำหนดชำระหนี้สินจำนวนมากที่ครบกำหนดหรือกำหนดชำระได้ภายในสิ้นปี 2022 ซึ่งรวมถึงสินเชื่อธนาคารนอกอาณาเขต พันธบัตรนอกชายฝั่งมูลค่ารวมประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์ และพันธบัตรบนบกประมาณ 6.9 พันล้านหยวน” หน่วยงานจัดอันดับระบุใน ปล่อย

ท่ามกลางพาดหัวข่าวเชิงลบอื่นๆ เกี่ยวกับผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์อย่าง Shimao นั้น S&P Global Ratings กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าผู้ตรวจสอบบัญชีของบริษัทในเครือ Shimao ในจีนแผ่นดินใหญ่, Hopson Development Holdings และ China Aoyuan Group ลาออกทั้งหมดเมื่อปลายเดือนมกราคม

เอ็ดเวิร์ด ชาน ผู้อำนวยการของ S&P Global Ratings กล่าวในการสัมภาษณ์ทางโทรศัพท์เมื่อวันจันทร์ว่า การลาออกดังกล่าวเกิดขึ้นได้ยาก และอาจทำให้นักพัฒนาที่จดทะเบียนในฮ่องกงไม่สามารถส่งงบการเงินได้ทันกำหนดเวลาสิ้นเดือนมีนาคม

ความล่าช้าในการยื่นอาจส่งผลให้มีการระงับการซื้อขายหุ้น Chan กล่าว “เห็นได้ชัดว่าจะทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนอ่อนแอลง”

หุ้นที่ซื้อขายในฮ่องกงของ Shimao เพิ่มขึ้น 12% ในเดือนมกราคมหลังจากขายได้หลายเดือน แต่ลดลงมากกว่า 6% ในเดือนกุมภาพันธ์จนถึงตอนนี้ หุ้น Aoyuan สิ้นสุดการขายออกเป็นเวลาหลายเดือนโดยเพิ่มขึ้น 10% ในเดือนมกราคม แต่หุ้นลดลงประมาณ 7% ในเดือนนี้

หุ้น Hopson ลดลงเล็กน้อยในเดือนนี้หลังจากที่ลดลง 1% ในเดือนมกราคม