Molson Coors ได้รับการอัพเกรด Bud Light-Driven อีกครั้ง

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวมีขึ้นในขณะที่ Nelson คาดการณ์ว่า “การที่ผลประกอบการจะดีขึ้นอีกครั้งและคำแนะนำทั้งปีมีแนวโน้มสูงขึ้น เนื่องจากส่วนแบ่งการตลาดล่าสุดที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วทั่วอเมริกาเหนือสำหรับแบรนด์ Miller Lite และ Coors Light ที่สำคัญของบริษัท (+13% ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ) จากการฟันเฟืองของผู้บริโภคอย่างต่อเนื่องกับคู่แข่ง Bud Light”

มีการถกเถียงกันเกี่ยวกับระยะเวลาที่แบรนด์ของ Molson Coors จะได้ประโยชน์จาก Bud Light brouhaha ซึ่งการเป็นพันธมิตรของแบรนด์กับ Dylan Mulvaney ผู้มีอิทธิพลข้ามเพศได้จุดประกายให้เกิดกระแสต่อต้าน การตัดสินใจของฝ่ายบริหารของ AB InBev (ชื่อย่อ: BUD) ในเวลาต่อมาทำให้สถานการณ์เลวร้ายลง แม้กระทั่งในหมู่ผู้จัดจำหน่ายของบริษัทเอง

อย่างไรก็ตาม Nelson ให้เหตุผลว่าการเพิ่มทุนนั้นดูยั่งยืน และผลกระทบด้านรายได้ของสถานการณ์ยังคงไม่ได้รับการชื่นชมจากนักลงทุน เขาเพิ่มประมาณการกำไรทั้งปีของ Molson Coors สำหรับปีนี้และถัดไปเป็น $4.85 และ $4.95 ตามลำดับ เพิ่มขึ้นจาก $4.55 และ $4.70 ก่อนหน้านี้

เขาไม่ได้อยู่คนเดียว เมื่อวันอังคาร BofA Securities ได้อัปเกรด Molson Coors เช่นกันแม้ว่าจะเป็น Neutral โดยอ้างถึงส่วนแบ่งการตลาดที่เพิ่มขึ้น หนึ่งสัปดาห์ที่แล้ว Vivien Azer นักวิเคราะห์ของ TD Cowen กล่าวย้ำถึงจุดยืนที่เป็นบวกของเธอต่อ Molson Coors โดยอ้างถึงโมเมนตัมส่วนแบ่งการตลาดที่คงทน 

ที่กล่าวว่ากระทิงของ AB InBev ไม่ได้ถอยเช่นกัน ส่วนใหญ่เป็นเพราะทั้ง AB InBev และ Molson Coors ยังคงเป็นผู้ชนะในระดับโลก เช่น ของบาร์รอน ก่อนหน้านี้ ข้อผิดพลาดของ Bud Light ดูเหมือนพายุในกาน้ำชา เนื่องจาก AB InBev เติบโตทั่วโลก นอกจากนี้ Wall Street Journal ได้เน้นย้ำถึงโอกาสในการซื้อ

“พิจารณาว่าการลดลงของปริมาณในสหรัฐอเมริกาในช่วงสามสัปดาห์แรกของเดือนเมษายนคิดเป็นประมาณ 1% ของ [AB InBev's global volume.] เหตุการณ์นี้เป็นปัญหาของสหรัฐอเมริกาอย่างเคร่งครัด” Dave Novosel จาก Gimme Credit เขียนเมื่อวันศุกร์

เขาตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทได้รับเพียง 28% ของยอดขายจากอเมริกาเหนือและส่วนที่น้อยกว่าจากสหรัฐอเมริกา

“จากส่วนทางภูมิศาสตร์ทั้งหมด เราคาดการณ์ว่าอเมริกาเหนือจะเป็นภูมิภาคที่มีการเติบโตต่ำที่สุดในปี 2023 โดยอเมริกาใต้และอเมริกากลางเป็นส่วนใหญ่ของการเพิ่มขึ้น” โนโวเซลเขียน “เราคาดการณ์ว่า AB InBev จะสร้างรายได้เกือบ 62 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ ดังนั้นจึงสามารถรับผลกระทบขนาดนี้ได้อย่างง่ายดาย”

ในขณะเดียวกัน สิ่งที่แพ้ในสงครามวัฒนธรรมคือความจริงที่ว่าวิถีการเติบโตแบบออร์แกนิกทั่วโลกของ AB InBev ดูไม่เปลี่ยนแปลง ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่เย็นลงนั้นดูเหมือนว่าจะช่วยเพิ่มอัตรากำไร และอัตราส่วนหนี้สินของบริษัทก็ลดลงเนื่องจากกำลังชำระหนี้

ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ทำให้ Novosel ยืนยันคำแนะนำซื้อหุ้นของเขา เช่นเดียวกับการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคต

“เราคิดว่ามีแนวโน้มว่านักดื่ม Bud Light ที่พลัดถิ่นจำนวนมากจะกลับมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากบริษัทปฏิเสธที่จะสร้างจุดยืนในการโต้เถียงและให้ความสำคัญกับลักษณะของเบียร์มากขึ้น” โนโวเซลเขียน

หรือดังที่โฮเมอร์ ซิมป์สันพูดสั้นๆ ว่า “นี่คือแอลกอฮอล์: สาเหตุและวิธีแก้ปัญหาทั้งหมดของชีวิต”

เขียนถึง Teresa Rivas ที่ [ป้องกันอีเมล]