ยุค 70 กำลังหวนกลับมาครั้งใหญ่ และถึงแม้แฟชั่นหรือดนตรีจะไม่เลวร้ายนัก แต่ก็ปลอดภัยที่จะบอกว่าไม่มีใครต้องการให้เศรษฐกิจยุค 70 กลับมา นั่นคือทศวรรษที่นำมาซึ่งภาวะชะงักงัน การปะปนกันของอัตราเงินเฟ้อที่สูง การว่างงานที่เพิ่มขึ้น และการเติบโตของงานที่ซบเซา นักเศรษฐศาสตร์คิดมานานแล้วว่าคำสั่งผสมเป็นไปไม่ได้ แต่การจัดการทางเศรษฐกิจที่ผิดพลาดของการบริหารคาร์เตอร์พิสูจน์ว่าพวกเขาผิด
Mohamed El-Erian นักเศรษฐศาสตร์ระดับแนวหน้าจาก Allianz อย่างน้อยหนึ่งคน มองเห็นช่วงเวลาที่ชะงักงันระหว่างทาง ในรูปแบบของความล้มเหลวทางเศรษฐกิจระดับโลกที่ไม่กี่ประเทศจะรอดพ้นจากอันตราย ตามที่ El-Erian เห็นว่า อัตราเงินเฟ้อสูงเกินไป และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อยังไม่เพียงพอ การขึ้นราคามีแนวโน้มที่จะชะงักการเติบโตไปพร้อมกับบีบให้กำลังแรงงานหดตัว ผลลัพธ์: ราคาที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้น การว่างงานเพิ่มขึ้น และการเติบโตของ GDP ที่ช้าจนไม่มีอยู่จริง หรือพูดง่ายๆ ก็คือ ภาวะชะงักงัน
“การเติบโตของสหรัฐที่ลดลงและ #Fed ที่ล่าช้า ถูกบังคับให้เพิ่มคะแนนพื้นฐาน 75 จุดเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเป็นครั้งที่สาม ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลก ไม่แปลกใจเลยที่จะได้เห็นการปรับปรุงการเติบโตเพิ่มเติม” El-Erian เขียน
เป็นสถานการณ์ที่เรียกร้องให้มีการเคลื่อนไหวเชิงป้องกันโดยนักลงทุน โดยเน้นที่การสร้างความมั่นใจว่ากระแสรายได้จะช่วยป้องกันภาวะเงินเฟ้อได้บ้าง ในโลกของหุ้น นั่นเป็นสูตรสำหรับหุ้นปันผล
เราใช้ แพลตฟอร์มเคล็ดลับการจัดอันดับ เพื่อค้นหาผู้จ่ายเงินปันผลคู่หนึ่งที่มีการจัดอันดับที่แข็งแกร่งซื้อจากถนนและเงินปันผลที่เชื่อถือได้ซึ่งมีการจ่ายคงที่เป็นประวัติการณ์ และดียิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนแนวรับ ทั้งสองหุ้นมีผลงานเหนือกว่าตลาดโดยรวมในปีนี้ โดยได้รับส่วนแบ่งในเชิงบวกเมื่อตลาดในวงกว้างลดลง
Merck & Co. , Inc. (MRK)
เริ่มกันที่ Merck บริษัทยาที่มีชื่อเสียง บริษัทนี้เป็นหนึ่งในบริษัทยักษ์ใหญ่ในโลกของ Big Pharma โดยมีมูลค่าตามราคาตลาด 218 พันล้านดอลลาร์และรายรับต่อปีมากกว่า 50 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งประมาณ 22 พันล้านดอลลาร์มาจากตลาดสหรัฐฯ และ 13 พันล้านดอลลาร์จากตลาดยุโรป เมอร์คตั้งเป้าที่จะทำให้ตัวเองเป็นบริษัทชีวเภสัชภัณฑ์ชั้นนำของโลกที่มุ่งเน้นการวิจัย และมีโครงการทดลองทางคลินิกที่กว้างขวาง โดยมี 83 โครงการที่อยู่ระหว่างการศึกษาระยะที่ 30 และอีก XNUMX โครงการในระยะที่ XNUMX
ผลิตภัณฑ์ที่เป็นที่รู้จักมากขึ้นของเมอร์คในตลาดปัจจุบัน ได้แก่ Gardasil และวัคซีน HPV ที่ใช้เพื่อปกป้องสตรีจากมะเร็งปากมดลูก และ Remicade ยาต้านการอักเสบที่ใช้แอนติบอดี้ทางชีวภาพในการรักษาความผิดปกติของภูมิต้านทานผิดปกติ เช่น โรคโครห์น และโรคข้ออักเสบรูมาตอยด์ ในอดีต เมอร์คเป็นผู้สร้างวัคซีน MMR (หัด คางทูม หัดเยอรมัน) ที่กลายเป็นมาตรฐานสำหรับทารกแรกเกิด
บริษัทยารายใหญ่อาจมีชื่อเสียงเป็นที่ถกเถียงกัน แต่ตามประวัติศาสตร์ของเมอร์ค ระบบการแพทย์ของเราต้องการสิ่งเหล่านั้นอย่างแท้จริง และเมอร์คก็ได้ทำในสิ่งที่ต้องการเพื่อผลลัพธ์ทางการเงินที่มั่นคง ในรายงานล่าสุดของบริษัทสำหรับ 2Q22 รายได้อยู่ที่ 14.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตัวเลขดังกล่าวรวมถึงการเติบโตของ Gardasil 36% ต่อปี สู่ 1.7 พันล้านดอลลาร์ และยอดขายยา Keytruda ต้านมะเร็งเพิ่มขึ้น 26% ต่อปี ซึ่งแตะ 5.3 พันล้านดอลลาร์ สำหรับผลประกอบการ กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP เพิ่มขึ้น 42% จากไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว แตะระดับ 1.87 ดอลลาร์ต่อหุ้น
สุดท้ายนี้เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญ เนื่องจากกำไรต่อหุ้นช่วยให้มั่นใจได้ว่าเงินปันผลจะจ่ายได้ เมอร์คจ่าย 69 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ – ดังนั้น EPS จึงครอบคลุมการชำระเงินทั้งหมด – ซึ่งคิดเป็น 2.76 ดอลลาร์ต่อปี ในอัตรานั้นเงินปันผลให้ผลตอบแทน 3.2% เมอร์คมีประวัติ 12 ปีในด้านการรักษาการชำระเงินที่เชื่อถือได้และการจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ
เมื่อคำนึงถึงสิ่งนี้ จึงไม่น่าแปลกใจที่หุ้นของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 16% ในปีนี้ ซึ่งทำได้ดีกว่าตลาดโดยรวมมาก
นักวิเคราะห์ Berenberg ที่สร้างความประทับใจทั้งหมด ลุยซ่า เฮคเตอร์ซึ่งเพิ่งยกระดับจุดยืนของเธอเกี่ยวกับหุ้น MRK และเขียนถึงบริษัทว่า “สำหรับนักลงทุนที่มองหาตัวเลือกที่มีมูลค่าต่ำในภาคเภสัชกรรม เราเชื่อว่า Merck & Co เสนอสิ่งที่น่าสนใจมากมาย: การเติบโตระยะกลางเหนือกว่าค่าเฉลี่ยของภาคธุรกิจ ภาระการหมดอายุของสิทธิบัตรที่จำกัด การเปิดรับการปฏิรูปราคาในสหรัฐฯ ต่ำ การขยายส่วนต่างกำไร และไม่มีการยื่นฟ้องต่อศาล การเติบโตของยอดขายขึ้นอยู่กับ Keytruda และ Gardasil เป็นอย่างมาก แต่เราคิดว่ามีภัยคุกคามจากการแข่งขันที่จำกัด…. เราจะรับรองการกลับมาของกระแสเงินสดของ Keytruda ในรูปของเงินปันผลและการซื้อคืน Merck & Co เป็นชื่อที่คุ้มค่าในร้านขายยาขนาดใหญ่ของเรา”
เฮคเตอร์ทำให้เรตติ้งของเธอพุ่งขึ้นจากราคาเป็นกลางเป็นซื้อ และเป้าหมายราคา 100 ดอลลาร์ของเธอบ่งชี้ถึงความเชื่อของเธอในศักยภาพขาขึ้น 15% ในหนึ่งปี (เพื่อดูประวัติของเฮคเตอร์ คลิกที่นี่)
ชัดเจนจากคะแนนฉันทามติ ซึ่งเป็นการซื้อที่แข็งแกร่งโดยอิงจากการซื้อ 10 ครั้งและการถือครอง 3 ครั้ง โดยทั่วไปแล้ว Wall Street เห็นด้วยกับมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับบริษัทชีวเภสัชชื่อดังชื่อดังแห่งนี้ ราคาหุ้นอยู่ที่ 86.64 ดอลลาร์ และเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 100.75 ดอลลาร์ชี้ว่ามี upside อยู่ที่ 16% (ดูการคาดการณ์หุ้น MRK บน TipRanks)
บริษัทไฟฟ้าอเมริกัน (อีพี)
มาลองเปลี่ยนจังหวะสำหรับหุ้นตัวที่สองกัน และเปลี่ยนจากไบโอฟาร์มาไปเป็นสาธารณูปโภค American Electric Power เป็นหนึ่งในผู้ให้บริการไฟฟ้ารายใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา โดยมีสายส่งไฟฟ้ามากกว่า 40,000 ไมล์ที่ป้อนด้วยกำลังการผลิตมากกว่า 26,000 เมกะวัตต์ ซึ่งรวมถึงกำลังการผลิตจากแหล่งพลังงานหมุนเวียนประมาณ 7,100 เมกะวัตต์ และลูกค้า 5.5 ล้านรายจาก 11 ราย รัฐ AEP ซึ่งมีพื้นที่ขนาดใหญ่ในช่องทางเศรษฐกิจที่จำเป็นอย่างยิ่ง เป็นตัวอย่างสำคัญของหุ้นป้องกันตัว และในความเป็นจริง บริษัทสาธารณูปโภคต่างมีชื่อเสียงมาช้านานว่าเป็น 'หลักฐานการถดถอย'
การดูผลประกอบการทางการเงินของ AEP แสดงให้เห็นว่าบริษัททำได้ดีจนถึงปีนี้ แม้ว่า GDP ที่จดทะเบียนทั้งในไตรมาสแรกและไตรมาสที่สองจะลดลงก็ตาม AEP มีรายได้ 4.6 พันล้านดอลลาร์ โดยรายได้จากการดำเนินงานแบบ non-GAAP อยู่ที่ 617.7 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่บรรทัดบนค่อนข้างแบน y/y รายได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 28% กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP อยู่ที่ 1.20 ดอลลาร์ สูงกว่าปีที่แล้วที่ 1.18 ดอลลาร์
นอกจากผลลัพธ์ที่ดีแล้ว AEP ยังได้ย้ำคำแนะนำสำหรับปี 2022 ทั้งปี โดยคาดว่ากำไรแบบ non-GAAP จะอยู่ในช่วง 4.87 ถึง 5.07 ดอลลาร์ต่อหุ้น บริษัทคาดว่าอัตราการเติบโตระยะยาวจะอยู่ที่ 6% ถึง 7% ในอนาคต
ในตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่สำคัญอย่างหนึ่ง หุ้น AEP เพิ่มขึ้น 16% ในปีนี้ ซึ่งทำได้ดีกว่าตลาดโดยรวมอย่างมาก
อีกครั้งที่เรากำลังพิจารณาบริษัทที่มีรายได้ครอบคลุมเงินปันผลจากหุ้นสามัญทั้งหมด การประกาศครั้งล่าสุดกำหนดการชำระเงินที่ 78 เซนต์ต่อหุ้น และจ่ายออกในวันที่ 9 กันยายน เงินปันผลปัจจุบันอยู่ที่ 3.12 ดอลลาร์ต่อปี และให้ผลตอบแทน 3.1% กุญแจที่แท้จริงในการจ่ายเงินปันผลนี้คือความน่าเชื่อถือสูงสุด AEP ภูมิใจนำเสนอว่าได้จ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดในทุกไตรมาสตั้งแต่ปี 1910 ซึ่งทำให้การชำระเงินครั้งล่าสุดนี้เป็นการจ่ายรายไตรมาสที่ 449 ติดต่อกันของบริษัท มีบริษัทมหาชนเพียงไม่กี่แห่งที่สามารถเทียบระดับความน่าเชื่อถือของเงินปันผลในระยะยาวได้
ในบรรดาวัวกระทิงคือนักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley เดวิด อาร์คาโรที่มองว่า AEP เป็นหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภค
“ยูทิลิตี้ทำผลงานได้ดีกว่า S&P 20% ในปีนี้ เราคิดว่าพื้นที่จะยังคงรักษามูลค่าไว้บนพื้นฐานที่สัมพันธ์กันและอาจทำได้ดีกว่าเล็กน้อยในกรณีที่เศรษฐกิจตกต่ำหรือภาวะเศรษฐกิจถดถอยเต็มรูปแบบเนื่องจากกลุ่มสาธารณูปโภคมีแนวโน้มที่จะดีกว่าหลังจากจุดสูงสุดของรายได้และหลังจากภาวะถดถอยเริ่มต้น การประเมินมูลค่าได้ขยายตัว แต่เราไม่เห็นกรณีที่ชัดเจนว่ากลุ่มนี้มีราคาสูงเกินไป — การประเมินมูลค่าสัมพันธ์กับ S&P 500 ระดับในอดีต และพันธบัตรทั้งหมดต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้าในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ดังนั้นเราจึงคิดว่าไม่มีการปรับขึ้นทางเศรษฐกิจ พื้นที่ยังคงมีมูลค่าพอสมควรสำหรับลักษณะการป้องกันของมัน ในกรณีที่เกิดภาวะถดถอย เราคาดว่าชื่อที่มีความเสี่ยงต่ำจะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าและต้องการ AEP” Arcaro อธิบาย
ด้วยเหตุนี้ Arcaro จึงให้คะแนน AEP ว่ามีน้ำหนักเกิน (เช่นซื้อ) พร้อมกับราคาเป้าหมายที่ 118 ดอลลาร์เพื่อแนะนำให้เพิ่มขึ้น 18% ในหนึ่งปี (เพื่อดูประวัติของ Arcaro, คลิกที่นี่)
โดยรวมแล้ว AEP ได้รวบรวมบทวิจารณ์จากนักวิเคราะห์ 8 รายการในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึง 6 Buys over 2 Holds สำหรับคะแนนฉันทามติของ Strong Buy จาก Street (ดูการคาดการณ์หุ้น AEP บน TipRanks)
หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/mohamed-el-erian-says-stagflation-132914056.html