Mohamed El-Erian กล่าวว่า 'trifecta' ของอันตรายจะหลอกหลอนเศรษฐกิจสหรัฐในปี 2022 - นี่คือวิธีปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณ

ผลกระทบในเดือนมกราคม ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ราคาหุ้นจะสูงขึ้นในช่วงต้นปี กำลังจะเกิดขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากทั้ง Dow Jones และ S&P 500 ทำสถิติสูงสุดระหว่างวันในวันอังคาร

Mohamed El-Erian ประธานวิทยาลัยควีนส์ มหาวิทยาลัยเคมบริดจ์ และหัวหน้าที่ปรึกษาด้านเศรษฐกิจของ Allianz SE กล่าวว่า ปัญหากำลังคืบคลานเข้ามาใกล้ขอบฟ้า

ในการสัมภาษณ์เมื่อเร็ว ๆ นี้กับ Bloomberg นักเศรษฐศาสตร์ได้เน้นย้ำถึง "ความเสี่ยงสามประการ" ที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังเผชิญในปี 2022

“ใครจะเดาได้ว่าคุณจะมีอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 6.8% คุณจะมี 10 ปีที่ประมาณ 150 และคุณจะมี 70 สถิติสูงสุดใน S&P” เขาถาม.

ปัจจัยเสี่ยงทั้งสามนี้มีความหมายต่อนักลงทุนอย่างไร และคุณจะป้องกันความเสี่ยงได้อย่างไร ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์แปลกใหม่ที่คุณอาจไม่ได้พิจารณา

เงินเฟ้อพุ่ง

อัตราเงินเฟ้อกัดเซาะกำลังซื้อของเรา หากคุณถือเงินสด คุณจะไม่สามารถซื้อสินค้าและบริการในปริมาณเท่าเดิมได้

และดังที่ El-Erian ชี้ให้เห็น เดือนพฤศจิกายนพบว่าดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 6.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1982

คุณสามารถพยายามป้องกันตัวเองได้หลายวิธี

ภาคส่วนตลาดหุ้นบางแห่งมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีในสภาพแวดล้อมที่มีเงินเฟ้อ ตัวอย่างเช่น หุ้นกลุ่มพลังงานฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง โดยในปีที่ผ่านมา เชฟรอนพุ่งขึ้น 41% เอ็กซอนโมบิลเพิ่มขึ้น 54% ในขณะที่หุ้น ConocoPhillips พุ่งขึ้นถึง 83%

นักลงทุนรายอื่นชอบที่จะยึดติดกับการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อแบบเดิมๆ เช่น ทองคำและเงิน ซึ่งไม่สามารถพิมพ์ออกมาได้เหมือนเงินทั่วไป

ในขณะเดียวกันผู้คนจำนวนมากขึ้นเรื่อย ๆ เรียก Bitcoin ว่าเป็นทองคำใหม่ นักลงทุนสามารถซื้อบิตคอยน์ได้โดยตรงหรือเปิดรับบริษัทที่ผูกติดอยู่กับตลาดคริปโต เช่น Coinbase Global, MicroStrategy และ Tesla

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

วันแห่งการกู้ยืมราคาถูกดูเหมือนจะสิ้นสุดลงแล้ว เนื่องจากเฟดได้บอกใบ้ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งในปี 2022 เพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ เอล-เอเรียนกังวลว่าเศรษฐกิจจะรับมือไม่ได้

เรื่องราวดำเนินต่อไป

“ระบบที่ถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยขั้นต่ำกว่าทศวรรษและสภาพคล่องที่เพียงพอจะพิสูจน์ได้อย่างรวดเร็วว่าไม่สามารถทนต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้” เขาเขียนใน ไทม์ทางการเงิน คอลัมน์เมื่อต้นสัปดาห์นี้

ณ สิ้นเดือนธันวาคม El-Erian ชี้ให้เห็นว่าตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ให้ผลตอบแทน 1.50% อีกหนึ่งสัปดาห์ต่อมา ผลตอบแทนได้เพิ่มขึ้นถึง 1.73% แล้ว

ถึงกระนั้น ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากกลัวอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น แต่บริษัททางการเงินบางแห่งโดยเฉพาะธนาคารต่างตั้งตารอพวกเขา ธนาคารให้ยืมเงินในอัตราที่สูงกว่าการกู้ยืมโดยเอาส่วนต่างไปใส่ไว้ในกระเป๋า เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น สเปรดที่ได้รับจากธนาคารก็กว้างขึ้น

Bank of America, Goldman Sachs, JPMorgan Chase และ Morgan Stanley ต่างก็มีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งในปีที่ผ่านมา และทั้งหมดได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น

หากคุณไม่แน่ใจว่าจะเลือกตัวไหน หรือคุณไม่ต้องการเดิมพันหุ้นแต่ละตัวเลย คุณสามารถสร้างพอร์ตหุ้นที่หลากหลายของหุ้นบลูชิพที่จ่ายเงินปันผลให้คุณเป็นประจำได้ และคุณสามารถทำได้เพียงแค่ใช้ "อะไหล่สำรอง" บางส่วนของคุณ

หุ้นทำสถิติสูงสุด

สุดท้าย El-Erian กังวลเกี่ยวกับ 70 บริษัทใน S&P 500 ที่ซื้อขายที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังร้อนจัด

การหาหุ้นเพื่อ "ซื้อต่ำและขายสูง" เป็นเรื่องยากขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อดัชนีกำลังปีนขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ถึงกระนั้น บริษัทที่เติบโตอย่างรวดเร็วบางแห่งเพิ่งเห็นว่าราคาหุ้นของพวกเขาตกต่ำลงในดินแดนที่ราคาเอื้อมถึงมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น PayPal Holdings มีรายได้เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบเป็นรายปี และปริมาณการชำระเงินทั้งหมดเพิ่มขึ้น 26% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสที่ 3 ของปี 2021 แต่สต็อกของบริษัทลดลง 34% ในช่วง XNUMX เดือนที่ผ่านมา

คุณยังสามารถดู Zoom Video Communications ซึ่งเคยเป็นหนึ่งในโรคระบาดที่ร้อนแรงที่สุด บริษัทยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากรายรับเพิ่มขึ้น 35% เมื่อเทียบเป็นรายปีสู่ระดับ 1.05 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุด แต่สต็อกลดลง 55% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา

หากคุณต้องการลงทุนในหุ้นราคาสูงตัวใดตัวหนึ่งในปัจจุบัน จำไว้ว่าคุณไม่จำเป็นต้องทุ่มหุ้นเต็มจำนวนนับแสนหรือหลายพันใน Tesla หรือ Amazon แอพการลงทุนบางตัวให้คุณซื้อเศษส่วนของหุ้นด้วยเงินเท่าที่คุณต้องการจ่าย

วิธีที่ดีกว่าในการป้องกันความเสี่ยง?

สุดท้ายหุ้นก็ผันผวน หุ้นที่แตะระดับสูงสุดใหม่อาจเพิ่มขึ้นจนเกินเอื้อม ในทำนองเดียวกัน หุ้นที่ตีแล้วไม่เด้งกลับทั้งหมด

หากคุณต้องการลงทุนในบางสิ่งที่มีความสัมพันธ์เพียงเล็กน้อยกับการขึ้นลงของ S&P 500 ให้พิจารณาสินทรัพย์ที่แท้จริงที่ถูกมองข้าม เช่น งานวิจิตรศิลป์

งานศิลปะร่วมสมัยมีประสิทธิภาพเหนือกว่าดัชนี S&P 500 โดยอยู่ที่ 174% ในช่วง 25 ปีที่ผ่านมา ตามแผนภูมิ Citi Global Art Market

และกำลังเป็นที่นิยมในการกระจายความเสี่ยง เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ทางกายภาพที่มีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นเพียงเล็กน้อย ในระดับ -1 ถึง +1 โดยที่ 0 หมายถึงไม่มีความเชื่อมโยงเลย Citi พบว่าความสัมพันธ์ระหว่างศิลปะร่วมสมัยกับ S&P 500 อยู่ที่ 0.12

การลงทุนด้านศิลปะโดยชอบของ Banksy และ Andy Warhol เคยเป็นทางเลือกสำหรับคนรวยมากเท่านั้น แต่ด้วยแพลตฟอร์มการลงทุนใหม่ คุณสามารถลงทุนในงานศิลปะที่โดดเด่นได้ เช่นเดียวกับเจฟฟ์ เบซอสและบิล เกตส์

บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำ มีให้โดยไม่มีการรับประกันใด ๆ