Stephane Bancel ซีอีโอของ Moderna ขายหุ้นของบริษัทไปแล้วกว่า 400 ล้านดอลลาร์ในช่วงการระบาดใหญ่

Stephane Bancel ซีอีโอของ Moderna ขายหุ้นของบริษัทไปแล้ว 408 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เริ่มต้นการระบาดใหญ่ เฉลี่ยประมาณ 3.6 ล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ เนื่องจากหุ้นของบริษัทพุ่งสูงขึ้นจากการพัฒนาและการเปิดตัววัคซีนโควิด ตามการวิเคราะห์ของ CNBC เกี่ยวกับการยื่นหลักทรัพย์ของบริษัท

บริษัทเทคโนโลยีชีวภาพในเมืองเคมบริดจ์ รัฐแมสซาชูเซตส์ และซีอีโอของฝรั่งเศสนั้นไม่เป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางนอกวงการเทคโนโลยีชีวภาพก่อนเกิดการระบาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม ทั้งสองกลายเป็นเรื่องราวความสำเร็จที่ก้าวล้ำเมื่อ Moderna พัฒนาวัคซีนป้องกันโควิด XNUMX ขนาดอย่างรวดเร็ว โดยร่วมมือกับสถาบันสุขภาพแห่งชาติ และสนับสนุน Operation Warp Speed ​​ของผู้เสียภาษี

วัคซีนของ Moderna เป็นวัคซีนป้องกันโควิด-209 ที่ใช้กันมากที่สุดเป็นอันดับสองในสหรัฐฯ รองจากไฟเซอร์ โดยได้รับวัคซีนมากกว่า XNUMX ล้านโดส ตามรายงานของศูนย์ควบคุมและป้องกันโรค

Courtney Yu ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Equilar กล่าวว่ามูลค่าการขายของ Bancel บ่งบอกว่าหุ้นของบริษัทมีผลงานได้ดีเพียงใดจากความสำเร็จของวัคซีน Equilar ซึ่งให้ข้อมูลเกี่ยวกับค่าตอบแทนผู้บริหาร ตรวจสอบมูลค่าการขายของ Bancel อย่างอิสระ

สต็อกของ Moderna เพิ่มขึ้น 614% ตั้งแต่ ก่อนประกาศ เมื่อวันที่ 23 ม.ค. 2020 ที่ได้รับทุนจาก Coalition for Epidemic Preparedness Innovations เพื่อพัฒนาวัคซีนต้านไวรัสโคโรน่า FDA ได้รับอนุญาตฉุกเฉินสำหรับวัคซีนของ Moderna ในเดือนธันวาคม 2020 

วัคซีนโควิดของ Moderna ยังคงเป็นผลิตภัณฑ์เดียวของบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพที่มีจำหน่ายในท้องตลาด ช็อต ทำให้บันเซลเป็นมหาเศรษฐี โดยมีมูลค่าสุทธิสุทธิมากกว่า 5.3 พันล้านดอลลาร์ในส่วนของบริษัทเพียงอย่างเดียว โดยอิงจากการถือครองที่รายงาน ณ วันที่ 1 มีนาคมและราคาปิดของวันพุธ และ สร้างโชคลาภให้แก่นักลงทุน บริษัทอายุ 12 ปี ซึ่งเปิดตัวในเดือนธันวาคม 2018, มีผลกำไรครั้งแรกในปีที่แล้ว 12.2 พันล้านดอลลาร์จากยอดขายวัคซีนโควิด 17.7 พันล้านดอลลาร์ คาดว่าจะมียอดขายอย่างน้อย 19 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้

Bancel จำนวน 408 ล้านดอลลาร์ที่ถอนออกตั้งแต่มกราคม 2020 ดำเนินการผ่านแผนหุ้น 10b5-1 ที่นำมาใช้ก่อนการระบาดใหญ่ในปี 2018 แผนเหล่านี้อนุญาตให้ผู้บริหารขายหุ้นตามจำนวนที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ซึ่งดำเนินการโดยนายหน้าในช่วงเวลาปกติเพื่อ หลีกเลี่ยงความเป็นไปได้ของการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ได้นำกฎ 10b5-1 มาใช้เมื่อ 20 ปีที่แล้วเพื่อให้ผู้บริหารมีวิธีในการหาเงินจากหุ้นบางส่วนโดยไม่ต้องเผชิญข้อกล่าวหาเรื่องการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในและการดำเนินคดีทางกฎหมายที่อาจเกิดขึ้น

ผู้บริหารของ Moderna จำเป็นต้องซื้อขายภายใต้แผน 10b5-1 ซึ่งหุ้นจะถูกขายในระหว่างช่วงเวลาการซื้อขายที่เปิดอยู่ภายใต้นโยบายการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในของบริษัท ตามรายงานพร็อกซี่ 2022 ของ Moderna

David Larcker ศาสตราจารย์ด้านบัญชีที่ Stanford Graduate School of Business ผู้วิจัยแผน 10b5-1 กล่าวว่า "มันควรจะเป็นที่เก็บที่ปลอดภัยจากการถูกฟ้องร้อง

โดยสิ้นเชิง, Bancel ขายหุ้นได้มากกว่า 2.8 ล้านหุ้นตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม 2020 ภายใต้แผนการซื้อขายที่นำมาใช้ก่อนการระบาดใหญ่ นับตั้งแต่เสนอขายหุ้น IPO ของ Moderna จนถึงการประกาศเงินทุน CEPI สำหรับวัคซีน เขาขายหุ้นได้ประมาณ 3.2 ล้านดอลลาร์

ก.ล.ต. มีกฎสองสามข้อที่ควบคุมแผน 10b5-1 นอกเหนือจากข้อกำหนดที่ไม่สามารถนำไปใช้หรือแก้ไขในขณะที่อยู่ในความครอบครองของข้อมูลที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะ เนื่องจากมีกฎไม่มากนัก แผนจึงมีความยืดหยุ่นและแตกต่างกันไปตามแต่ละบริษัท

แดเนียล เทย์เลอร์ ศาสตราจารย์ด้านบัญชีที่โรงเรียนวอร์ตันกล่าวว่า "ปัจจุบันกฎของ ก.ล.ต. ค่อนข้างไม่เข้มงวดในแผน เทย์เลอร์กล่าวว่าแม้ว่าบางบริษัท เช่น Moderna ต้องการให้ผู้บริหารซื้อขายภายใต้แผน 10b5-1 ในรูปแบบของ "สุขอนามัยองค์กรที่ดี" บริษัทอื่นๆ ปล่อยให้ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของผู้บริหารว่าจะปรับใช้แผนดังกล่าวหรือไม่

แม้ว่าแผน 10b5-1 ควรจะป้องกันการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน แต่ก็เป็นที่ถกเถียงกันเนื่องจากขาดความโปร่งใส บริษัทที่ผู้บริหารซื้อขายภายใต้แผน 10b5-1 ไม่จำเป็นต้องเปิดเผยใดๆ ต่อคณะกรรมการ ก.ล.ต. เกี่ยวกับเนื้อหาของแผนดังกล่าว

Moderna ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นว่าจะเปิดเผยรายละเอียดของแผน 10b5-1 ของ Bancel ต่อสาธารณะหรือไม่แม้ว่าเอกสารที่ยื่นต่อการขายหุ้นของเขาจะระบุวันที่ที่แผนการซื้อขายของเขาได้รับการรับรอง ทั้งหมดในเดือนธันวาคม 2018 โดยมีการแก้ไขในเดือนกันยายน 2019 และพฤษภาคม 2020 Moderna กล่าว โปรแกรมซื้อขาย 10b5-1 ของ Bancel ได้รับการแก้ไขครั้งล่าสุดในเดือนพฤษภาคม 2021 เพื่อเพิ่มการบริจาคเพื่อการกุศลของเขา Bancel ได้บริจาคหุ้นหลายแสนหุ้นเพื่อการกุศล

"ไม่มีการเปิดเผยที่จำเป็นสำหรับแผน 10b5-1 ใด ๆ " เทย์เลอร์กล่าว

โดยทั่วไปแล้ว Bancel จะขายหุ้น 19,000 หุ้นทุกสัปดาห์ภายใต้แผน 10b5-1 ของเขา เฉลี่ยประมาณ 3.6 ล้านดอลลาร์ทุกๆ 9,000 วัน ตามการวิเคราะห์ของ CNBC เกี่ยวกับการยื่นหลักทรัพย์ของบริษัท โดยปกติแล้ว หุ้นจะขายเป็น 10,000 งวด โดย Bancel เป็นเจ้าของโดยตรง 861,000 หุ้น และถือหุ้นทางอ้อม 153 หุ้นผ่านบริษัทจำกัดที่ชื่อ OCHA Bancel ขายหุ้นได้ประมาณ 2020 หุ้นที่เขาเป็นเจ้าของโดยตรง โดยมีมูลค่ารวมประมาณ XNUMX ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม XNUMX

Bancel เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่และเป็นผู้จัดการของ OCHA แต่เพียงผู้เดียว ตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC เขาได้ขายหุ้น Moderna ประมาณ 972,000 หุ้นที่ OCHA ถือครองโดยอ้อมในมูลค่ารวมประมาณ 170 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม 2020 OCHA เป็นบริษัทด้านการลงทุน ตามเอกสารที่ยื่นต่อบริษัทในรัฐแมสซาชูเซตส์ที่มีสาขา

OCHA จดทะเบียนในเดลาแวร์ ซึ่งไม่ต้องการให้บริษัทเปิดเผยลักษณะธุรกิจของตนเมื่อจัดตั้งและลงทะเบียนกับรัฐ Bancel ปฏิเสธที่จะให้รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับบริษัทผ่านโฆษกหญิงที่ Moderna

นอกจากนี้ Bancel ยังขายหุ้นมากกว่า 191,000 หุ้นซึ่งเขาเป็นเจ้าของทางอ้อมผ่าน Boston Biotech Ventures ด้วยมูลค่ารวมประมาณ 13 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคม 2020 Boston Biotech Ventures เป็นบริษัทจำกัดที่มอบการลงทุนให้กับบริษัทสตาร์ทอัพในพื้นที่และธุรกิจในบอสตัน สิทธิบัตรในการเริ่มต้นบริษัทใหม่ ตามเอกสารที่ยื่นต่อบริษัทในรัฐแมสซาชูเซตส์ Bancel เป็นผู้ถือหุ้นใหญ่และเป็นผู้จัดการของ Boston Biotech Ventures แต่เพียงผู้เดียว ตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC

Bancel ยังมีกองทุนทรัสต์อิสระสำหรับลูกๆ ของเขา ซึ่งขายหุ้น Moderna ไปแล้ว 752,000 หุ้น มูลค่ารวมประมาณ 67 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปลายเดือนมกราคม 2020

ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2021 Democratic Sens. Elizabeth Warren จากแมสซาชูเซตส์, Chris Van Hollen จาก Maryland และ Sherrod Brown จากโอไฮโอเรียกร้องให้ SEC ปฏิรูปกฎ 10b5-1 เพื่อให้เกิดความโปร่งใสมากขึ้น เมื่อเดือนธันวาคมที่ผ่านมา สำนักงาน ก.ล.ต เสนอการเปลี่ยนแปลงหลายประการ เช่นกำหนดให้บริษัทเปิดเผยในรายงานรายไตรมาสเกี่ยวกับการยอมรับหรือการยกเลิกแผน 10b5-1 และเงื่อนไขของการเตรียมการซื้อขายหุ้น การเปลี่ยนแปลงเหล่านั้นยังไม่ได้รับการรับรอง

“เหตุผลที่ผู้คนสนใจมากก็เพราะขาดความโปร่งใสซึ่งได้รับคำสั่งจากสำนักงาน ก.ล.ต.” เทย์เลอร์กล่าว “ถ้า [Bancel] เปิดเผยแผนในปี 2018 เราจะสนใจสิ่งของของเขามากไหม? ฉันคิดว่าคำตอบน่าจะเป็นไม่”