คนงานเหมืองเริ่มแข็งแกร่ง Freeport-McMoRan อาจเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่

ขนาดตัวอักษร

นักลงทุนรอหลายเดือนสำหรับการขุดหุ้นเพื่อฟื้นโมโจ เวลานั้นอาจจะใกล้เข้ามาแล้ว

บนพื้นผิว

SPDR S&P โลหะและการขุด
ETF (สัญลักษณ์: XME) มีปี 2021 ที่ยอดเยี่ยม ผลตอบแทน 35% ในปีที่แล้ว ดีกว่า

SPDR S&P 500
ETF (SPY) หกเปอร์เซ็นต์ แต่การเพิ่มขึ้นเกือบทั้งหมดเกิดขึ้นในช่วงสี่เดือนแรกของปี 2021 จากจุดสูงสุดที่ 47.49 ดอลลาร์ในวันที่ 1 มิถุนายนจนถึงสิ้นปี 2021 ราคาของ SPDR S&P Metals & Mining ETF ลดลง 5.7%

ปีนี้เริ่มต้นด้วยปังเช่นกัน ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 40 ปีในเดือนธันวาคม และนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นได้ผลักดันให้นักลงทุนออกจากหุ้นที่มีการเติบโตและกลายเป็นมูลค่า และหุ้นการขุดก็ได้รับผลประโยชน์ ETF โลหะและการขุดได้รับ 5% ในช่วงสองสัปดาห์แรกของปี 2022 เป็น 46.98 ดอลลาร์ใกล้ระดับสูงสุดครั้งก่อน

ตอนนี้หุ้นต้องขึ้นสูง พวกเขามีโมเมนตัมอย่างแน่นอน John Roque ช่างเทคนิคการตลาดของ V22 ตั้งข้อสังเกตว่าในหุ้น 15 ตัวและ ETF ที่เขาติดตาม มีเพียงหนึ่งหุ้น

Rio Tinto

(RIO) มีคะแนนทางเทคนิคเป็นกลาง ขณะที่ 14 ให้คะแนน ดี/แข็งแกร่ง ไม่มีใครมีคะแนนที่อ่อนแอ “ข้อความในที่นี้สอดคล้องกับธีมของเราที่เน้นไปที่หุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ เพราะหากเราไม่เน้นที่ตลาดกระทิงสินค้าโภคภัณฑ์ เราจะทำเมื่อใด” Roque ถามเชิงโวหาร

และสินค้าโภคภัณฑ์ก็ดูเหมือนอยู่ในตลาดกระทิงจริงๆ ราคาทองแดงสำหรับหนึ่งเพิ่มขึ้น 0.2% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งที่ห้าในรอบหกสัปดาห์ และปิดที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับเศรษฐกิจโดยทั่วไปและโดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นการขุด

ราคาทองแดงที่สูงขึ้นควรช่วยคนงานเหมืองเมื่อพวกเขาเริ่มรายงานรายได้ในเดือนนี้ พิจารณา

ฟรีพอร์ต-McMoRan

(FCX) ซึ่งรายงานเมื่อวันที่ 26 ม.ค. ควรประกาศกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย หรือ Ebitda ที่ 3.24 พันล้านดอลลาร์ เหนือที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์ เขียนโดยนักวิเคราะห์จาก RBC Sam Crittenden แม้ว่าต้นทุนที่สูงขึ้นและโควิด การหยุดชะงักอาจชดเชยการเพิ่มขึ้นของราคาบางส่วน

ความเสี่ยงใหญ่มาจากจีน เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกกำลังพุ่งพรวด ต้องขอบคุณการล็อกดาวน์ของ Covid อย่างต่อเนื่องและอาการป่วยไข้ทั่วไป แต่ผู้กำหนดนโยบายของจีนกำลังเริ่มดำเนินการ—ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีนได้ออกเงินสำรอง 188 พันล้านดอลลาร์ในระบบธนาคารเมื่อเดือนที่แล้ว—และการฟื้นตัวสามารถเริ่มต้นได้ในช่วงไตรมาสแรกหรือไตรมาสที่สองของปี เขียนโดย Chris LaFemina นักวิเคราะห์ของ Jefferies “เราเชื่อว่าหุ้นการขุดส่วนใหญ่จะทำงานได้ดีในปีหน้า” เขากล่าวสรุป

ฟรีพอร์ตที่ 44.08 ดอลลาร์ต่อหุ้นอาจเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ ในขณะที่มีแนวโน้มที่จะเอาชนะรายได้และประมาณการของ Ebitda แต่ก็มีการซื้อขายที่เพียง 9.8 เท่าของรายรับล่วงหน้า 12 เดือนซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 14.4 ปีที่ XNUMX เท่า แต่ยิ่งไปกว่านั้น มันได้เปลี่ยนจากการมีเงินสดติดตัวไปเป็นการมีงบดุลที่มั่นคง

นั่นทำให้ Freeport สามารถวางแผนการจ่ายเงินปันผลแบบผันแปรได้ 30 เปอร์เซ็นต์ต่อหุ้น เพิ่มเติมจากเงินปันผลปกติที่ 30 เซ็นต์ และเพื่อซื้อคืนหุ้นมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ และยังมีเงินสดเหลือเพียงพอสำหรับการบำรุงรักษา การเติบโต และงบดุลที่มั่นคง .

Michael Dudas จาก Vertical Research Partners เรียกมันว่าเป็นหนึ่งในหุ้นที่เขาชอบ มันเป็นหนึ่งในของเราด้วย

เขียนถึง Ben Levisohn ที่ [ป้องกันอีเมล]