โลหะร้อนขึ้น

โลหะเป็นตลาดที่ร้อนแรงในช่วงต้นปี โดย ETF และ ETNS ที่เกี่ยวข้องกันนั้นมีราคาเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลขสองหลักในปีนี้

แม้ว่าจะมีตัวขับเคลื่อนราคาที่แตกต่างกัน แต่ ETF ทั้งในอุตสาหกรรมและโลหะมีค่าต่างได้รับความสนใจจากนักลงทุนในปีนี้เนื่องจากราคาที่สูงขึ้น SPDR โกลด์ทรัสต์ (GLD) โดยเฉพาะอย่างยิ่งการรับทรัพย์สินเกือบ 5 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้

เทียบกับอุตสาหกรรม โลหะมีค่า
ตามชื่อของมัน โลหะอุตสาหกรรมถูกนำมาใช้ในการใช้งานเชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรมมากมาย โลหะเหล่านี้ ซึ่งรวมถึงอลูมิเนียม ทองแดง นิกเกิล ตะกั่ว และสังกะสี ถูกนำมาใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ มากมาย เช่น การผลิตยานยนต์ การเดินสายไฟฟ้าและประปา

ETF โลหะอุตสาหกรรม เช่น the กองทุน Invesco DB Base Metals (DBB) และ กองทุนดัชนีทองแดงแห่งสหรัฐอเมริกา (CPER) ติดตามดัชนีที่ประกอบด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีในช่วงที่เศรษฐกิจเติบโตแข็งแกร่ง

โลหะมีค่า เช่น ทองคำ เงิน แพลเลเดียม และแพลตตินั่มมีอุปทานน้อยกว่าโลหะอุตสาหกรรมและมีแนวโน้มว่าจะมีมูลค่ามากกว่า แม้ว่าโลหะเหล่านี้สามารถนำมาใช้สำหรับวัตถุตกแต่ง เช่น เครื่องประดับหรืองานศิลปะ แต่ก็ยังมีจุดประสงค์ในทางปฏิบัติและถูกนำมาใช้ในการผลิตสิ่งของต่างๆ เช่น อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และอุปกรณ์ทางการแพทย์

โลหะมีค่า ETF เช่น GLD หรือ iShares ซิลเวอร์ทรัสต์ (SLV) ติดตามราคาสปอตของโลหะเอง ETF เหล่านี้สามารถถูกมองว่าเป็นที่หลบภัยหรือประเภทของการลงทุนที่ "เสี่ยง" และยังอ่อนไหวต่อภาวะเงินเฟ้ออีกด้วย

ตัวขับเคลื่อนประสิทธิภาพที่แตกต่างกันจะเห็นได้ชัดเมื่อดูประสิทธิภาพในอดีตของ DBB เทียบกับ GLD ตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง

แต่จนถึงปัจจุบัน โลหะทั้งสองชุดกำลังร้อนขึ้น

Palladium นักแสดงชั้นนำ

พื้นที่ อเบอร์ดีน Standard Physical Palladium หุ้น ETF (PALL) เป็นหนึ่งใน ETF ที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในปีนี้ โดยได้รับมากกว่า 58% เมื่อเทียบเป็นรายปี

โลหะมีค่าซื้อขายที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ปัจจัยเบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของราคาโลหะนั้นเกิดจากทั้งอุปสงค์และอุปทาน รัสเซียเป็นหนึ่งในผู้ผลิตโลหะรายใหญ่ที่สุดของโลก โดยผลิตได้เกือบ 40% ของการผลิตแพลเลเดียมทั้งหมดของโลกในปีที่แล้ว การคว่ำบาตรทางเศรษฐกิจทั่วโลกต่อประเทศนี้คุกคามการส่งออกนี้

เรื่องราวดำเนินต่อไป

อุปสงค์ของแพลเลเดียมถูกขับเคลื่อนโดยอุตสาหกรรมยานยนต์ แม้ว่าโลหะนั้นยังถูกใช้ในการใช้งานเซมิคอนดักเตอร์และเซลล์เชื้อเพลิงสำหรับแบตเตอรี่ด้วย โลหะดังกล่าวมีบทบาทสำคัญในเทคโนโลยีการผลิตรถยนต์ไฟฟ้า ซึ่งเป็นส่วนที่ได้รับความสนใจจากผู้ผลิตรถยนต์ทั่วโลกมากขึ้น ซึ่งช่วยกระตุ้นความต้องการ

นิเกิลทะยาน

ตลาดนิกเกิลเป็นอีกตลาดหนึ่งที่ได้รับผลกระทบจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน โดยจู่ๆ โลหะดังกล่าวก็เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเพื่อทำสถิติที่สูงเป็นประวัติการณ์ที่สูงกว่า 100K ต่อเมตริกตัน ประสิทธิภาพของ iPath Series B Bloomberg Nickel Subindex ผลตอบแทนรวม ETN (JJN) สะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณนี้

รัสเซียเป็นผู้ส่งออกนิกเกิลรายใหญ่เช่นเดียวกับแพลเลเดียม โลหะเป็นส่วนประกอบสำคัญในแบตเตอรี่ลิเธียมไอออนและยังใช้ในสแตนเลสอีกด้วย ความต้องการนิกเกิลคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ทำให้อุปทานอาจหยุดชะงัก สร้างความตื่นตระหนกต่อตลาดมากขึ้น

สปอตเทียบกับ คนงานเหมือง

ความแตกต่างที่น่าสนใจอย่างหนึ่งเมื่อพิจารณาการลงทุนในโลหะคือการลงทุนในราคาสปอตของโลหะหรือการลงทุนในบริษัทที่ทำเหมืองโลหะ ประสิทธิภาพของสปอตเทียบกับนักขุดอาจแตกต่างกัน ทำให้การทำความเข้าใจว่า ETF โลหะของคุณมีอะไรบ้างมีความสำคัญมากกว่า

จนถึงปัจจุบัน นักขุดทำผลงานได้ดีกว่าราคาสปอตของทองคำเอง ดิ VanEck Gold Miners อีทีเอฟ (GDX) ได้รับ 22.5% จนถึงปีนี้ในขณะที่ ขยาย Pure Junior Gold Miners ETF (JGLD) เพิ่มขึ้น 15.9%

Christian Magoon ซีอีโอของ Amplify ETFs อธิบายโปรไฟล์ผลตอบแทนที่แตกต่างกันของทองคำกับผู้ขุดทองดังนี้:

“หุ้นการขุดทองเป็นการเล่นแบบเลเวอเรจในทองคำ—ทั้งที่ราคาทองคำขึ้นและลง บริษัทเหมืองแร่ทองคำมีค่าใช้จ่ายหรือจุดคุ้มทุนในการขุดทอง เมื่อราคาทองคำต่ำกว่าราคานั้น หุ้นเหล่านี้จะเสียเงิน แต่ในทางกลับกัน เมื่อราคาทองคำสูงขึ้นเหนือราคาคุ้มทุน ส่วนต่างที่สูงกว่าต้นทุนนั้นก็คือกำไรทั้งหมด” เขากล่าว “ในขณะที่ราคาทองคำอาจเพิ่มขึ้น 10% ในช่วงเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่น บริษัทขุดทองสามารถเห็นการทำกำไรเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณอันเนื่องมาจากการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในเปอร์เซ็นต์เดียวกัน”

กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากทองคำยังคงติดตามเส้นทางขาขึ้น นักขุดทองคำอาจเป็นทางออกที่ดีกว่ากองทุนอย่าง GLD

ติดต่อ Jessica Ferringer ได้ที่ [ป้องกันอีเมล] หรือตามเธอไป Twitter

เรื่องที่แนะนำ

Permalink | ©ลิขสิทธิ์ 2022 ETF.com สงวนลิขสิทธิ์