พบกับนักลงทุนตลาดหุ้นที่ 'โชคร้ายที่สุด' ในยุคปัจจุบัน

อ่าน: เหตุใดการเกษียณอายุในปีนี้อาจเป็นสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด

ครั้งแรกที่ Betty ลงทุนในหุ้นคือช่วงปลายเดือนกันยายน 1987 เธอพยายามดิ้นรนเพราะพลาดความเฟื่องฟูของทศวรรษ 1980 และเมื่อราคาหุ้นเริ่มลดลงในช่วงปลายฤดูร้อนปีนั้น เธอคิดว่านี่เป็นเวลาที่ดีในการซื้อหุ้น . เธอลงทุน 400 ดอลลาร์ ซึ่งเท่ากับ (ปรับตามดัชนีราคาผู้บริโภค) เท่ากับ 1,000 ดอลลาร์ในปัจจุบัน

ไม่กี่สัปดาห์ต่อมา ในวันที่ 19 ต.ค. ตลาดหุ้นล่มสลายครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ในหนึ่งวัน บดบังแม้กระทั่งวันที่แย่ที่สุดในปี 1929 เบ็ตตีเห็นว่าเงินหนึ่งในสี่ของเธอหมดไปในชั่วพริบตา

หลังจากประสบการณ์นั้น เธอไม่อยากไปใกล้ตลาดหุ้นอีกหลายปี จนกระทั่งปี 1990 เมื่อตลาดฟื้นตัวเต็มที่ เธอจึงพยายามอย่างเต็มที่ที่จะลงทุนในหุ้นมากขึ้น ในวันที่ 31 กรกฎาคม 1990 เธอลงทุนอีก 450 ดอลลาร์ในตลาดหุ้น ซึ่ง (อีกครั้ง) ได้ผลที่ 1,000 ดอลลาร์ในเงินของวันนี้

สองสามวันต่อมา ซัดดัม ฮุสเซนบุกคูเวต น้ำมันพุ่งทะลุหลังคา ตลาดหุ้นพังทลาย และโลกเข้าสู่วิกฤต

เป็นอีกครั้งที่ Betty เตะตัวเองเมื่อเธอเห็นเงินที่หามาอย่างยากลำบากหายไปต่อหน้าต่อตาเธอ

อ่าน: อย่าตกใจเกี่ยวกับ 401 (k) ของคุณ

เธอคิด หลอกฉันหนึ่งครั้ง อับอายกับคุณ หลอกฉันสองครั้ง อับอายกับฉัน ดังนั้นหลังจากประสบการณ์หายนะทั้งสองนี้ เธอจึงสาบานว่าจะออกจากตลาดหุ้นโดยสิ้นเชิง และหลายปีก่อนที่เธอจะคิดด้วยซ้ำ แต่ตลอดช่วงทศวรรษ 1990 เธอมองว่าเป็นดาวโจนส์
DJIA,
+ 2.15%
และแนสแด็ก
COMP,
+ 2.51%
ขึ้นและขึ้นและขึ้นและขึ้น พวกเขายังแสดงโฆษณาทางทีวีโดยอวดว่า Nasdaq กำลังไปได้สูงแค่ไหน และในที่สุดสิ่งนี้ก็ทำให้เบ็ตตี้ผิดหวัง ในที่สุด หลังจากหลายปีที่ปฏิเสธที่จะโยนนิกเกิลอีกตัวลงใน 401(k) ของเธอ เธอยอมแพ้ และในวันที่ 31 กรกฎาคม 1998 เธอลงทุนอีก 560 ดอลลาร์ (ซึ่งเท่ากับ 1,000 ดอลลาร์ในเงินของวันนี้)

สองสามสัปดาห์ต่อมา รัสเซียผิดนัดชำระหนี้ ทำให้เกิดวิกฤตการเงินโลก กองทุนเฮดจ์ฟันด์ขนาดยักษ์ที่เรียกว่าการจัดการทุนระยะยาวระเบิด แม้ว่า (แกลเลอรีถั่วลิสง: "ฮ่าฮ่าฮ่า!") มีผู้ชนะรางวัลโนเบลหลายคนที่ชายแดน ทุกอย่างพังทลาย

คุณได้รับภาพ Betty Badluck แก่ผู้น่าสงสาร เธอไม่ยอมแพ้ แต่ทุกครั้งที่เธอกล้าที่จะลงทุนในหุ้น มันกลับกลายเป็นช่วงเวลาที่เลวร้ายและเลวร้าย ดังนั้นเธอจึงซื้อเมื่อปลายเดือนมีนาคม 2000 ซึ่งกลายเป็นจุดสูงสุดของฟองสบู่ที่ยาวและเป็นจุดเริ่มต้นของตลาดหมีที่ยาวที่สุดนับตั้งแต่ปี 1970 เธอซื้ออีกครั้งเมื่อปลายเดือนสิงหาคม 2001 ก่อน 9/11 และเธอซื้อหุ้นเพิ่มเมื่อปลายเดือนสิงหาคม 2008 ก่อนที่ Lehman Brothers จะล่มสลาย

เวลาของเธอไม่ได้เลวร้ายไปกว่านี้อีกแล้ว

แต่เบ็ตตี้ทำอีกสองอย่าง

อย่างแรกคือ เธอไม่ได้พยายามเลือกหุ้น กองทุน หรือแม้แต่ตลาด เธอลงทุนในพอร์ตการลงทุนในตลาดหุ้นทั่วโลกที่ตรงกับดัชนี MSCI World รวมทั้งหุ้นสหรัฐและหุ้นต่างประเทศ

และหลังจากลงทุนเงินของเธอ และดูมันพัง...เธอก็ทิ้งมันไว้ที่นั่น

เกิดอะไรขึ้นกับเบ็ตตี้?

ดังนั้นจึงแขวนเรื่องไว้

เธอทำได้ดีทีเดียว

แม้ว่าเธอจะเลือกช่วงเวลาที่เลวร้ายที่สุดหกช่วงตั้งแต่ช่วงปี 1980 ที่จะลงทุน แต่เธอก็ทำกำไรโดยเฉลี่ยในช่วงห้าปีถัดไปที่ 20% และกำไรเฉลี่ยในช่วง 10 ปีที่ 100% เธอเพิ่มเงินเป็นสองเท่า แม้ว่าช่วงเวลาที่เลวร้ายและเลวร้ายของเธอ แต่เธอก็อยู่ในชุดดำหลังจากห้าปีสี่ครั้งในหกครั้งและในชุดดำหลังจาก 10 ปี 10 ครั้งจาก 10 ครั้ง

วันนี้ แม้ว่าค่าใช้จ่ายเงินสดทั้งหมดของเธอจากการลงทุนทั้ง 3,500 ครั้งนี้มีมูลค่ารวมเพียง 17,500 ดอลลาร์ แต่พอร์ตโฟลิโอของเธอมีมูลค่า 22 ดอลลาร์ นั่นเป็นมากกว่าห้าเท่าของการลงทุนของเธอ และนั่นก็ทำให้เกิดการสูญเสียในปีนี้ ซึ่งได้เห็นตลาดหุ้นทั่วโลกและพอร์ตของ Betty ตกลง XNUMX%

เมื่อปรับอัตราเงินเฟ้อแล้ว พอร์ตโฟลิโอของ Betty มีมูลค่าสามเท่าของที่เธอใส่เข้าไป

และจำไว้ว่านี่ไม่ใช่ผลตอบแทนเฉลี่ยที่นักลงทุนทั่วไปทำได้ นี่คือผลตอบแทนระยะยาวที่ได้รับจากนักลงทุนที่โชคร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ หากคุณกลัวที่จะลงทุนในหุ้นในตอนนี้เพราะกลัว — เข้าใจได้ — ว่าตลาดอาจตกต่ำ ให้ถามตัวเองว่า: คุณคิดว่าคุณจะโชคร้ายเหมือน Betty Badluck หรือไม่?

อันที่จริง ตลาดโลกได้ตกลงไปมากกว่าหนึ่งในห้าแล้ว ดังนั้นจึงเป็นไปไม่ได้ที่คุณจะจัดเวลาแย่ๆ อย่างเบ็ตตี้ ซื้อตัวบนไม่ได้ เพราะเราอยู่ไกลกันพอสมควรแล้ว

ฉันมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้เป็นศูนย์อย่างแน่นอนในอีกหนึ่งเดือน สามเดือนหรือสามปีถัดไป ฉันไม่รู้ว่าตลาดไหนจะทำได้ดีที่สุดและแย่ที่สุด และเท่าไหร่และเมื่อไหร่

(และก็ไม่ใช่ใครอื่น ๆ หากคุณไม่เชื่อฉัน กลับมาในอีกสองสามเดือนหรือหลายปีแล้วมาทบทวนการคาดการณ์ทั้งหมดกัน)

อย่างไรก็ตาม ฉันจำได้แค่สองครั้งในอาชีพการงานของฉันเมื่อผู้คนใน Wall Street ตื่นตระหนกอย่างที่เป็นอยู่ตอนนี้: ตุลาคม 2008 และ มีนาคม 2020 ทั้งสองกลายเป็นช่วงเวลาที่ดีในการซื้อ

สิ่งสำคัญที่สุดคือคนออมทรัพย์เพื่อวัยเกษียณไม่ต้องการหาเงินจากหุ้นในอีกไม่กี่สัปดาห์หรือหลายเดือนข้างหน้า (แม้จะน่ารักก็ตาม) พวกเขากำลังมองหาที่จะเก็บเงินเพื่อที่ในอีกไม่กี่ทศวรรษข้างหน้า เมื่อพวกเขาเบื่อกับงานและต้องการทุบแล็ปท็อปของพวกเขาด้วยค้อนขนาดใหญ่และเกษียณ พวกเขาจะสามารถเปิดคำสั่ง 401(k) ของพวกเขาและดูด้วยความยินดีอย่างยิ่ง และประหลาดใจที่พวกเขาได้สะสมเงินกองใหญ่อ้วน

ในกรณีนี้พวกเขาไม่มีข้อแก้ตัวที่จะไม่ซื้อในตอนนี้ และถ้าไม่รู้ก็แค่ Vanguard Total World Stock
เวอร์มอนต์
+ 2.10%,
หรือส่วนผสมของ 40% iShares MSCI USA Equal Weight
ยูเอสเอ
+ 1.74%
และ 60% Vanguard FTSE All World อดีตสหรัฐฯ
วียู
+ 1.62%,
จะดีกว่าไม่มีอะไร

ฉันพนันได้เลยว่าพวกเขาจะไม่โชคร้ายเหมือน Betty Badluck