Mastercard มีรายได้เกินคาด แต่การใช้จ่ายของผู้บริโภคจะยังทรงตัวอยู่หรือไม่?

ประเด็นที่สำคัญ

• มาสเตอร์การ์ดMA
  ตัวเลขแข็งแกร่งกว่าที่ทุกคนคาดไว้สำหรับไตรมาสที่ 4 ปี 2022
• บริษัทมีมุมมองเชิงบวกสำหรับปี 2023 โดยคาดการณ์ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะยังคงแข็งแกร่งเนื่องจากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งในอเมริกา
• ดูเหมือนว่านักลงทุนจะไม่ซื้อการมองโลกในแง่ดี เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอนาคตได้แพร่กระจายอย่างกว้างขวางในหมู่ประชาชนชาวอเมริกัน

Mastercard เปิดเผยตัวเลขที่ยอดเยี่ยมในรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 4 ปี 2022 และผู้บริหารได้แบ่งปันมุมมองที่สดใสของอนาคต อย่างไรก็ตาม หุ้นร่วงลงหลังจากการเรียกรายรับในสัปดาห์ที่แล้วและไม่ได้อยู่ในวิถีขาขึ้นตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

ดูเหมือนว่านักลงทุนจะตั้งคำถามว่าผู้บริหารของมาสเตอร์การ์ดในอนาคตกำลังทำนายอะไรอยู่ ในขณะที่บริษัทคาดการณ์ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะแข็งแกร่งในอนาคตอันใกล้ แต่ก็มีความกังวลว่าในความเป็นจริงแล้ว ตัวเลขเหล่านี้จะลดลงในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เนื่องจากเฟดยังคงขึ้นอัตราดอกเบี้ยและอาจเป็นอันตรายต่อตลาดงาน

ยังมีข้อกังวลของนักลงทุนอีกสองสามข้อเช่นกัน นี่คือทุกสิ่งที่คุณควรรู้และ Q.ai สามารถช่วยได้อย่างไร.

ตัวเลขส่วนใหญ่ของมาสเตอร์การ์ดเพิ่มขึ้น

ตัวเลขของ Mastercard เกือบทั้งหมดเพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 รายรับสุทธิเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบเป็นรายปี และรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 16% รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 19% ในช่วงเวลาเดียวกัน แม้ว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานก็เพิ่มขึ้นเป็น 13% โดยสามในเปอร์เซ็นต์ดังกล่าวมาจากการเข้าซื้อกิจการ

พื้นที่ที่โดดเด่นสองแห่งที่ตัวเลขลดลงเป็นผลมาจากสัญลักษณ์แทนทางเศรษฐกิจสองตัวของปี ซึ่งรวมถึงรัสเซียและจีน

Mastercard ยุติธุรกิจในรัสเซียหลังจากการรุกรานของยูเครนในเดือนมีนาคม 2022 ผลกระทบของการสูญเสียนี้คาดว่าจะสิ้นสุดหลังไตรมาสที่ 1 ปี 2023 น่าเสียดายที่ด้วยวิธีการที่ตัวเลขกระจายออกไป จึงคาดว่าจะมีผลกระทบมากขึ้นต่อเมตริกในไตรมาสที่ 1 ปี 2023 กว่าในไตรมาสที่ 4 ปี 2022

บริษัทถือว่าความสำเร็จในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 มาจากการเดินทางข้ามพรมแดนที่ใกล้จะฟื้นตัวในทุกตลาด ซึ่งไม่รวมภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก โดยเฉพาะอย่างยิ่งจีน การใช้จ่ายในสาธารณรัฐประชาชนจีนไม่ได้กลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาด การเดินทางยังไม่ฟื้นตัว โดยการเดินทางขาเข้าอยู่ที่ 20% ของปี 2019 และการเดินทางขาออกเพียง 50%

แม้ว่าอาจมีการเปลี่ยนแปลงในปีต่อๆ ไป แต่รายได้จากจีนคิดเป็น 1% ของปริมาณการเดินทางข้ามพรมแดนของบริษัทก่อนเกิดโรคระบาด และเพียง 2% ของปริมาณการเดินทางออกนอกประเทศ

การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่ง

Mastercard อ้างถึงการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งเป็นเหตุผลหนึ่งสำหรับตัวเลขในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 โดยคาดการณ์ว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปตลอดปี 2023 โดยอ้างถึงการว่างงานที่ต่ำและการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่ง

การยืนยันเหล่านี้ไม่ตรงกับความคาดหวังของเศรษฐกิจโดยรวม ประการแรก สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจมีการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ลดลง 0.2% ในเดือนธันวาคม 2022 และลดลง 0.3% ในเดือนพฤศจิกายน 2022 อย่างไรก็ตาม เพิ่มขึ้นในช่วงสามเดือนก่อนหน้า

ยิ่งกว่านั้นเฟดยังมี การเติบโตของค่าจ้างเป้าหมาย เป็นหนทางที่จะลดอัตราเงินเฟ้อลงต่อไปในขณะเดียวกันก็ยอมรับว่าไม่ใช่ปัจจัยที่ทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น สิ่งนี้อาจส่งผลเสียต่อตลาดงาน แม้ว่าเฟดจะยังคงพยายามดึงก ลงจอดอย่างนุ่มนวล.

โดยไม่คำนึงว่าในการเรียกรายได้ในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 ผู้บริหารของมาสเตอร์การ์ดยังคงมองโลกในแง่ดีในเรื่องนี้

ผู้คนจำนวนมากต้องเสียค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่างประเทศ

ผู้คนเดินทางมากขึ้นหมายความว่า Mastercard มีโอกาสเพิ่มเติมในการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมธุรกรรมต่างประเทศและค่าธรรมเนียมข้ามพรมแดนอื่นๆ ซึ่งมีส่วนสำคัญต่อรายได้สุทธิในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 บริษัทกล่าวว่าการเดินทางกลับสู่ระดับก่อนเกิดโรคระบาดในทุกตลาด ยกเว้นภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก .

สัญญาใหม่

บริษัทใช้เงินบางส่วนในการเข้าซื้อกิจการในปี 2022 แต่ก็ได้สัญญาใหม่จำนวนมาก ตัวอย่างเช่น มาสเตอร์การ์ดจะเป็นผู้ให้บริการชำระเงินแต่เพียงผู้เดียวสำหรับพลเมือง นอกจากนี้ยังกระชับความสัมพันธ์ทางธุรกิจกับ Citi, Bank of Americaบัค
และเชส

มองไปข้างหน้า

แม้ว่าตัวเลขในไตรมาสที่ 4 ปี 2022 จะสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่หุ้นของ Mastercard ก็ลดลงหลังจากการเปิดเผยรายงานผลประกอบการ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะความสงสัยในสื่อและความเชื่อมั่นของนักลงทุนว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคจะยังคงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นหรือแม้แต่จะอยู่ในเส้นทางปัจจุบัน

อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้เกิดความกังวลก็คือ แม้ว่าการคาดการณ์ของบริษัทสำหรับการเติบโตของรายได้ในปี 2023 จะใกล้เคียงกับของนักวิเคราะห์ แต่การคาดการณ์การเติบโตของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานนั้นสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้เล็กน้อย

ในระหว่างการเรียกรายได้ นักลงทุนรายหนึ่งถามเกี่ยวกับการเดินทางที่เพิ่มขึ้นในอนาคต เนื่องจากยังคงมีมุมมองทั่วไปเกี่ยวกับอุปสงค์ที่ถูกกัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากราคาตั๋วเครื่องบินในปัจจุบันสูงมากเนื่องจากความจุของสายการบินที่จำกัด

ซีเอฟโอCFO
Sachin Mehra ไม่ได้แสร้งทำเป็นรู้อนาคต แต่กล่าวว่าบริษัทไม่คาดว่าจะเกิดลมพายุอีก เนื่องจากอุปสงค์การเดินทางที่ถูกกักไว้ แต่เขาสังเกตว่าเมื่อ ปัญหาในอุตสาหกรรมการบินจะบรรเทาลงเขาคาดว่าราคาจะกลับมาลดลงเนื่องจากจะมีอุปทานเพิ่มขึ้นเพื่อตอบสนองความต้องการ ในขณะที่ปริมาณอาจเพิ่มขึ้น ยอดขายของมาสเตอร์การ์ดจะเก็บเป็นเปอร์เซ็นต์ที่น้อยลง

นอกจากนี้ FTC ได้ออกคำสั่งให้บริษัทยุติการปิดกั้นการชำระเงินจากบัตรเดบิตและเครือข่ายการชำระเงินของคู่แข่ง การมีปัญหากับ FTC นั้นไม่เคยดูดีเลยจากมุมมองของนักลงทุน

บรรทัดล่าง

แม้จะมีตัวเลข Q4 ที่แข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจ แต่หุ้นของ Mastercard ก็ยังคงลดลงต่อเนื่องจนถึงวันที่ 30 มกราคม 2023 โดยปิดที่ 371.12 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาจะลดลงอย่างน่าผิดหวัง แต่ก็ลดลงเพียงประมาณ 10 ดอลลาร์จากจุดสูงสุดของปีที่แล้วที่ 382.51 ดอลลาร์ในวันที่ 28 มกราคม 2022 ในช่วงเวลาระหว่างนั้น หุ้นของ Mastercard ร่วงลงอย่างมากจนแตะจุดต่ำสุดที่ 284.34 ดอลลาร์ในวันที่ 30 กันยายน 2022

หวังว่าการมองโลกในแง่ดีของผู้บริหารจะได้ผลในปีหน้า แต่อย่างน้อยในวันแรกนับตั้งแต่รายงานเผยแพร่ นักลงทุนไม่ได้เดิมพันกับมัน

โชคดีที่บริษัทขนาดใหญ่เช่นมาสเตอร์การ์ดมีทรัพยากรที่ดีกว่าในการจัดการกับสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ยุ่งยาก ซึ่งหมายความว่าไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในปี 2023 พวกเขาน่าจะสามารถฝ่าฟันไปได้ คุณสามารถลงทุนในบริษัทขนาดใหญ่โดยใช้ ชุดหมวกขนาดใหญ่ จาก Q.ai ในช่วงเวลาเศรษฐกิจผันผวน คุณสามารถเปิดใช้งานได้ การคุ้มครองผลงาน เพื่อความสบายใจต่อไป

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI