ตลาดจะเปลี่ยนเข้าสู่ช่วง 'ความหวัง' ในปีหน้า และนักลงทุนควรที่จะไม่พลาดเรื่องนี้ Goldman Sachs กล่าว

มีข้อควรระวังเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรา โทรของวันซึ่งแนวโน้มในปี 2023 ของ Goldman Sachs คาดการณ์ว่า “ผันผวน” ไปสู่จุดต่ำสุดของตลาดหมี ก่อนที่จะเข้าสู่ช่วงเชิงบวกมากขึ้นในปี 2023 และนักลงทุนจะต้องจัดเวลาให้เหมาะสม

“เราคาดว่าตลาดจะเปลี่ยนเข้าสู่ช่วง 'ความหวัง' ของตลาดกระทิงช่วงถัดไปในปี 2023 แต่จากระดับที่ต่ำกว่า” ทีมงานที่นำโดย Peter Oppenheimer หัวหน้านักยุทธศาสตร์ระดับโลกของ Goldman กล่าวในหมายเหตุถึงลูกค้า “การรีบาวด์เริ่มต้นจากจุดต่ำสุดมีแนวโน้มที่จะแข็งแกร่ง เช่นเดียวกับการเริ่มต้นของวัฏจักรส่วนใหญ่ก่อนที่จะเปลี่ยนเป็น 'วัฏจักรหลังสมัยใหม่' โดยให้ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า”

แต่ก่อนที่นักลงทุนจะไปถึงจุดที่มีความหวัง พวกเขาต้องฝ่าฟันกับส่วนที่เหลือของตลาดหมีนี้ ซึ่งออพเพนไฮเมอร์และทีมงานกล่าวว่ามีหนทางที่จะไปได้

พวกเขามีความกังวลต่อการมองโลกในแง่ดีเมื่อเร็ว ๆ นี้เกี่ยวกับความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ช้าลงซึ่งผลักดันให้หุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 5% นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงของสหรัฐจะเพิ่มขึ้น 85 จุดพื้นฐานและอัตราผลตอบแทน 10 ปี
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.794%
สูงกว่า 50 คะแนนพื้นฐานตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

“การดีดตัวของตราสารทุนเมื่อเร็วๆ นี้ไม่ใช่ครั้งแรกที่เราได้เห็นในตลาดหมีนี้ ในมุมมองของเรา ความเร็วของการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย (แทนที่จะเป็นระดับที่แน่นอน) มีศักยภาพที่จะสร้างความเสียหายได้มากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่การเติบโตและความอ่อนแอของรายได้มากขึ้น” ออพเพนไฮเมอร์และทีมงานกล่าว

ด้วยเหตุผลดังกล่าว พวกเขาคาดว่าผลตอบแทนโดยรวมจะค่อนข้างต่ำระหว่างตอนนี้จนถึงสิ้นปี 2023 ซึ่งพวกเขาเห็น S&P 500
SPX,
-0.48%
จบที่ประมาณ 4,000. ขณะนี้ เรากำลังติดอยู่ในตลาดหมี “เป็นวัฏจักร” ซึ่งโดยทั่วไปจะเห็นการลดลงประมาณ 30% ซึ่งกินเวลานาน 26 เดือน โดยต้องใช้เวลา 50 เดือนในการฟื้นฟู ธนาคารกล่าว

ตลอดช่วงปี 2023 พวกเขาเห็นเงื่อนไขสำหรับการฟื้นตัวเริ่มเข้ามาพร้อมกัน และสิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าจากระดับที่ต่ำกว่า โอกาสในการเปลี่ยนไปสู่ช่วง "ความหวัง" ของวัฏจักรถัดไปจะแข็งแกร่ง ให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดที่นี่ Oppenheimer และผู้ร่วมงานกล่าวว่า: "การฟื้นตัวเหล่านี้มักเริ่มต้นในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอยและได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวของการประเมินมูลค่าเป็นหลัก และอาจมีค่าใช้จ่ายสูงที่จะพลาด"

การเข้าถึงช่วง "ความหวัง" ให้ถูกต้องนั้นค่อนข้างยุ่งยาก แผนภูมิด้านบนของพวกเขาแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนเฉลี่ยโดยรวมในช่วง 12 เดือนข้างหน้านั้นสูงกว่ามากเพียงใด หากนักลงทุนรอหนึ่งเดือนจนกว่าจะผ่านจุดต่ำสุด แทนที่จะลงทุนในหนึ่งเดือนก่อนหน้า

นอกจากนี้ ในช่วงดังกล่าว แนวโน้มการฟื้นตัวเริ่มต้นมักจะถูกนำโดยสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพต่ำที่สุดในช่วงตลาดหมี “นี่คือสิ่งที่ทำให้การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ยากต่อการนำทาง การฟื้นตัวเมื่อมันมาถึงมักจะรวดเร็วและนำโดยประเภทของบริษัทที่นักลงทุนมักจะหลีกเลี่ยงผ่านตลาดหมี”

“ที่กล่าวว่านี่คือ 'การซื้อขายหลังการซื้อขาย' และเราคิดว่ายังเร็วเกินไปที่จะวางตำแหน่งสำหรับสิ่งนี้ในตอนนี้” โกลด์แมนกล่าว กระตุ้นให้นักลงทุนจับม้าของพวกเขา

สำหรับตอนนี้ นักวางกลยุทธ์ต่างก็ใช้ “แนวทางแบบยกน้ำหนัก” ซึ่งหมายถึงการลงทุนในสเปกตรัมความเสี่ยงโดยมีเป้าหมายเพื่อให้ได้พอร์ตโฟลิโอที่สม่ำเสมอมากขึ้น การผสมผสานของพวกเขาประกอบด้วยคุณภาพ งบดุลที่แข็งแกร่ง และบริษัทที่มีกำไรที่มั่นคง โดยมีมูลค่าเชิงลึก พลังงาน และทรัพยากรที่ความเสี่ยงในการประเมินมูลค่ายังคงมีจำกัด

“เราชอบบริษัทที่สามารถรวมรายได้และผลตอบแทนผ่านการผสมผสานระหว่างการลงทุนใหม่และการจ่ายเงินปันผลเมื่อเวลาผ่านไป” เขากล่าว และเสริมว่าตรงกันข้ามกับรอบที่แล้ว พวกเขาต้องการความหลากหลายในรูปแบบและภูมิภาคมากขึ้น และให้ความสำคัญกับการประเมินมูลค่ามากขึ้น ซึ่งควรจะ “ เพิ่มผลตอบแทนจนถึงปี 2023”

ตลาด

หุ้น
DJIA,
-0.22%

SPX,
-0.48%

COMP,
-0.82%
เปิดต่ำเป็นส่วนใหญ่ โดยดาวโจนส์เพิ่งขยับเข้าสู่สีเขียว ต้องขอบคุณกำไรของดิสนีย์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตร
TY00,
+ 0.19%

มธ.00,
-0.03%
ลดลงและราคาน้ำมัน
ข้อ 1
-6.17%
ร่วงหนักจากความกังวลจีน ขณะที่ดอลลาร์
ดีเอ็กซ์วาย
+ 0.80%
กำลังมีเซสชั่นที่แข็งแกร่งจนถึงตอนนี้ หุ้นเอเชียผันผวน โดย Hang Seng ของฮ่องกง
เอชเอสไอ
-1.87%
ลดลง 2%

ฉวัดเฉวียน

วอลต์ ดิสนีย์ เคลื่อนไหวอย่างน่าประหลาดใจ
ดิส,
+ 7.22%
is นำอดีต CEO Bob Iger กลับมา เพื่อแทนที่ Bob Chapek หลังจากแพ้ติดต่อกัน หุ้นกำลังพุ่ง.

หุ้นของ Imago Biosciences
ฉันไป,
+ 104.74%
กำลังมุ่งหน้าสู่ระดับสูงสุดในรอบแปดเดือนจากข่าวของ Merck
เอ็มอาร์เค
+ 0.79%
จะเข้าซื้อชีวเภสัชในข้อตกลงมูลค่า 1.35 พันล้านดอลลาร์ซึ่งคิดเป็นพรีเมี่ยมมากกว่า 100% จากราคาของวันศุกร์

JM Smucker หุ้น
เอสเจเอ็ม,
+ 0.38%
เข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือนหลังจากนั้น กำไรและยอดขายพุ่งเกินความคาดหมาย และผู้ผลิตแยมก็ยกมุมมองของตนขึ้น

จีนกำลังคุมเข้มการควบคุมโรคโควิด-19 หลังจากปักกิ่งบันทึกผู้เสียชีวิตจากโรคโควิด-19 XNUMX รายในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ครั้งแรกในรอบ XNUMX เดือน หุ้นผู้บริโภคและบันเทิงจีน รับความรุนแรงของการขาดทุน.

ผู้ผลิตพีซี Dell
เดลล์
-4.21%
และเอชพี
เอชพีคิว,
-1.80%,
 แพลตฟอร์มการประชุมทางวิดีโอ Zoom
ซีเอ็ม,
-0.81%
และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ Best Buy
บีบีวาย
-2.83%
จะรายงานในสัปดาห์นี้และสามารถเสนอให้ดูได้ PC bust เล่นอย่างไร. ต้นไม้ดอลลาร์
ดีแอลทีอาร์
-0.58%
และเดียร์
เด,
-1.64%
จะมารายงานตัวด้วย

แมรี เดลี ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกจะพูดถึงอัตราเงินเฟ้อในวันจันทร์นี้ ในวันพุธ เราจะได้รับคำสั่งซื้อสินค้าคงทน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ข้อมูลการผลิตและบริการ PMI แบบแฟลช ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกน รวมถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อ 5 ปี ยอดขายบ้านใหม่ คำกล่าวของประธานเฟด เจอโรม เพาเวลล์ และรายงานการประชุม การประชุมเฟดครั้งล่าสุด

สุดยอดของเว็บ

ทดสอบลิงค์ผู้ค้าปลีก Shein's Cotton ไปยังภูมิภาคที่ถูกกล่าวหาว่าบังคับใช้แรงงาน

ยูเครนเตรียมอพยพ XNUMX เมือง เมื่ออุณหภูมิลดลง

ขณะนี้อิหร่านกำลังจับกุมนักแสดง ที่ถอดผ้าคลุมศีรษะเพื่อประท้วง

พบแรงงานข้ามชาติ ที่ทำให้ฟุตบอลโลกเป็นไปได้

สถิติ

เพิ่มเติมเกี่ยวกับจีนและการต่อสู้ COVID-19:

ทิกเกอร์

นี่คือทิกเกอร์ที่มีการค้นหาสูงสุดบน MarketWatch ณ เวลา 6 น.:

อ่านแบบสุ่ม

พื้นที่ คณะละครสัตว์วิทยาศาสตร์ภูมิอากาศ อยากเป็นกำลังใจให้ทุกคน

ไม่มีเบียร์ในเกม แต่แฟนชาวอังกฤษคนนี้ในกาตาร์ลงเอยที่พระราชวัง:

ในขณะเดียวกัน Budweiser ได้พบเป้าหมายใหม่สำหรับเบียร์ฟุตบอลโลกที่ไม่ได้ดื่มทั้งหมด:

สิ่งที่ต้องรู้เริ่มตั้งแต่เนิ่นๆและจะอัปเดตจนกว่าจะถึงเวลาระฆังเปิด แต่ ลงทะเบียนที่นี่ เพื่อจัดส่งครั้งเดียวไปยังกล่องอีเมลของคุณ เวอร์ชันอีเมลจะถูกส่งออกในเวลาประมาณ 7 น. ทางตะวันออก

ฟัง ไอเดียใหม่ที่ดีที่สุดใน Money podcast กับนักข่าว MarketWatch Charles Passy และนักเศรษฐศาสตร์ Stephanie Kelton