ตลาดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเต็มที่ในไตรมาสที่แล้วในเดือนกุมภาพันธ์เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลง

ตลาดเกือบจะแน่ใจว่าธนาคารกลางสหรัฐในเดือนหน้าจะลดระดับลงอีกขั้นตามอัตราการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

การกำหนดราคาในเช้าวันพุธชี้ไปที่ความน่าจะเป็น 94.3% ของการขึ้น 0.25 จุดในการประชุมสองวันของธนาคารกลางซึ่งจะสิ้นสุดในวันที่ 1 ก.พ. ข้อมูลกลุ่ม CME. หากเป็นเช่นนั้น อัตราดอกเบี้ยเงินกู้มาตรฐานของเฟดจะอยู่ในช่วงเป้าหมายที่ 4.5%-4.75%

ข่าวการลงทุนที่เกี่ยวข้อง

แม้ว่าความน่าจะเป็นจะเปลี่ยนไปเล็กน้อยตั้งแต่ช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว ข้อมูลเศรษฐกิจวันพุธ ช่วยสร้างความแข็งแกร่งให้กับแนวคิดที่ว่าหลังจากการขึ้นราคาอย่างดุเดือดอย่างต่อเนื่อง - การขึ้นจุดสามในสี่ติดต่อกันสี่ครั้งในปี 2022 จนถึงจุดหนึ่ง - เฟดก็พร้อมที่จะก้าวเท้าออกจากเบรกอีกเล็กน้อย

พื้นที่ ดัชนีราคาผู้ผลิต ลดลง 0.5% ในเดือนธันวาคมขณะที่ ยอดค้าปลีก ลดลง 1.1% ทั้งสองระบุว่าการปรับขึ้นของเฟดกำลังดึงเงินเฟ้อและอุปสงค์ผู้บริโภคชะลอตัว

“เรากำลังเปลี่ยนการประชุม FOMC ในเดือนกุมภาพันธ์จากการปรับขึ้น 50 [จุดพื้นฐาน] เป็นการปรับขึ้น 25bp แม้ว่าเราคิดว่าตลาดควรยังคงวางความน่าจะเป็นในการขึ้นขนาดที่ใหญ่ขึ้น” นักเศรษฐศาสตร์ของ Citigroup Andrew Hollenhorst เขียนในไคลเอนต์ บันทึก.

“PPI ที่นุ่มนวลจะเข้าร่วมช้าลง ราคาผู้บริโภค และอัตราเงินเฟ้อของค่าจ้างมีแนวโน้มที่จะผลักดันให้เฟดเพิ่มขึ้น 25bp” เขากล่าวเสริม

จุดพื้นฐานคือ 0.01 จุดเปอร์เซ็นต์

เจมส์ บุลลาร์ด ประธานเฟดเซนต์หลุยส์กล่าวเมื่อเช้าวันพุธว่าเขาต้องการให้ผู้กำหนดนโยบายอยู่บนเส้นทางที่แข็งกร้าวมากขึ้น

คณะกรรมการ Federal Open Market ที่กำหนดอัตราโดยที่ Bullard เป็นผู้ไม่ลงคะแนนในปีนี้ อนุมัติให้เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.5 ในเดือนธันวาคมหลังจากการเคลื่อนไหว 0.75 จุดอย่างต่อเนื่อง

“ทำไมไม่ไปที่ที่เราควรจะไป ที่ที่เราคิดว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายควรจะเป็นสำหรับสถานการณ์ปัจจุบัน” Bullard กล่าวระหว่างการพูดคุยโต๊ะกลมซึ่งจัดโดย The Wall Street Journal “จากนั้น เมื่อคุณไปถึงที่นั่น คุณสามารถพูดว่า 'โอเค ตอนนี้เราแค่จะตอบสนองต่อข้อมูล'”

อย่างไรก็ตาม Patrick Harker ประธานเฟดฟิลาเดลเฟียเมื่อสัปดาห์ที่แล้วกล่าวว่าเขาสนับสนุนการชะลอตัว

“ผมคาดว่าเราจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกสองสามครั้งในปีนี้ แต่ตามความคิดของผม วันที่เราเพิ่มพวกเขาเป็น 75 คะแนนพื้นฐานในแต่ละครั้งได้ผ่านไปแล้วอย่างแน่นอน” ฮาร์เกอร์ ผู้มีสิทธิเลือกตั้ง FOMC กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี “ในความเห็นของฉัน การขึ้น 25 จุดพื้นฐานจะเหมาะสมในอนาคต”

ผู้ค้าในตลาดฟิวเจอร์สของกองทุนรวมคาดว่าธนาคารกลางจะผลักดันอัตราดอกเบี้ยให้สูงถึง 4.75%-5% ในช่วงกลางฤดูร้อน จากนั้นจึงลดอัตราดอกเบี้ยลงครึ่งหนึ่งภายในสิ้นปีนี้

อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่เฟดคาดการณ์ในเดือนธันวาคมว่าพวกเขาเห็นอัตราดังกล่าวผ่าน 5% ในปีนี้และคงอยู่อย่างนั้น โดยไม่น่าจะมีการปรับลดจนถึงปี 2024 เป็นอย่างน้อย