ตลาดพุ่งขึ้นหลังจากการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดเป็น 'กับดัก' มอร์แกนสแตนลีย์เตือนนักลงทุน

สแตนลี่ย์มอร์แกน กำลังเรียกร้องให้นักลงทุนต่อต้านการนำเงินของพวกเขาไปลงทุนในหุ้นแม้ว่าตลาดจะพุ่งขึ้นหลังการตัดสินใจของเฟด

ไมค์ วิลสัน หัวหน้านักยุทธศาสตร์หุ้นสหรัฐและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัทกล่าวว่า เขาเชื่อว่าวอลล์สตรีทจะตื่นเต้น ความคิดที่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจช้ากว่าที่คาดไว้ ก่อนวัยอันควรและมีปัญหา

“ตลาดจะปรับตัวขึ้นเสมอเมื่อเฟดหยุดไต่ระดับจนกว่าภาวะถดถอยจะเริ่มขึ้น … [แต่] ไม่น่าจะจะมีช่องว่างมากนักในช่วงเวลานี้ระหว่างการสิ้นสุดแคมเปญไต่เขาของเฟดและภาวะถดถอย" เขาบอกกับ CNBC ว่า “เงินด่วน" ในวันพุธ. “ในที่สุด นี่จะเป็นกับดัก”

จากข้อมูลของ Wilson ประเด็นเร่งด่วนที่สุดคือผลกระทบที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวต่อรายได้ของบริษัทและความเสี่ยงที่เฟดจะเข้มงวดเกินไป

“ตลาดแข็งแกร่งกว่าที่คุณคิดเล็กน้อยเนื่องจากสัญญาณการเติบโตเป็นลบอย่างต่อเนื่อง” เขากล่าว “แม้แต่ตลาดตราสารหนี้ก็เริ่มเข้าซื้อเนื่องจากเฟดอาจจะไปไกลเกินไปและผลักดันให้เราเข้าสู่ภาวะถดถอย”

Wilson ตั้งเป้าราคาสิ้นปีที่ 3,900 สำหรับ S&P 500ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทที่ต่ำที่สุดในวอลล์สตรีท นั่นก็หมายความว่า ลดลง 3% จากปิดวันพุธ และลดลง 19% จากราคาปิดสูงสุดของดัชนีในเดือนมกราคม

การคาดการณ์ของเขายังรวมถึงการเรียกร้องให้ตลาดลดขาอีกข้างหนึ่งก่อนที่จะไปถึงเป้าหมายสิ้นปี วิลสันกำลังค้ำจุน S&P ให้ต่ำกว่า 3,636 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์เมื่อเดือนที่แล้ว

“เรากำลังใกล้ถึงจุดสิ้นสุด ฉันหมายถึงตลาดหมีนี้เกิดขึ้นมาระยะหนึ่งแล้ว” วิลสันกล่าว “แต่ปัญหาคือมันจะไม่เลิก และเราจำเป็นต้องมีการเคลื่อนไหวครั้งสุดท้าย และฉันไม่คิดว่าระดับต่ำสุดของเดือนมิถุนายนจะเป็นการเคลื่อนไหวครั้งสุดท้าย”

Wilson เชื่อว่า S&P 500 อาจตกลงต่ำถึง 3,000 ในสถานการณ์ถดถอยในปี 2022

“มันสำคัญมากที่จะต้องกำหนดกรอบการลงทุนทั้งหมดในแง่ของ 'ข้อดีของคุณคืออะไรเมื่อเทียบกับข้อเสียของคุณ'” เขากล่าว “คุณกำลังเสี่ยงอย่างมากที่นี่เพื่อบรรลุสิ่งที่เหลืออยู่บนโต๊ะ และสำหรับฉัน นั่นไม่ใช่การลงทุน”

วิลสันพิจารณาตัวเอง ตำแหน่งที่อนุรักษ์นิยม — สังเกตว่าเขาเป็นหุ้นที่มีน้ำหนักน้อยและชอบเล่นแนวรับรวมถึง การดูแลสุขภาพ, REITs, ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภค และ ยูทิลิตี้. ทรงเห็นบุญถือเพิ่ม เงินสด และ พันธบัตร ในขณะนี้

และเขาไม่รีบเร่งที่จะนำเงินไปทำงานและ "ออกไปเที่ยว" จนกว่าจะมีสัญญาณของรางน้ำในหุ้น

“เรากำลังพยายามให้ [ลูกค้า] ได้รับความเสี่ยงที่ดี ตอนนี้ผลตอบแทนความเสี่ยงที่ฉันพูดได้นั้นมีค่าลบประมาณ 10 ต่อหนึ่ง” วิลสันกล่าว “มันไม่ได้ยอดเยี่ยม”

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ