หุ้น Lululemon ดิ่งลงหลังจากคาดการณ์อัตรากำไรที่ลดลงสำหรับไตรมาส 4 ปี 2022

ประเด็นที่สำคัญ

• หุ้น Lululemon ร่วงลง 9% เมื่อบริษัทประกาศคำแนะนำที่ลดลงสำหรับไตรมาสที่สี่ของปีงบการเงิน
• แม้ว่าจะมีคำแนะนำที่ลดลง แต่ Lululemon ก็ยังน่าจะมีกำไรที่แข็งแกร่งสำหรับไตรมาสนี้
• หุ้นดีดตัวขึ้นตั้งแต่การประกาศในไตรมาสที่ 4 โดยเพิ่มขึ้น 4% จากระดับต่ำสุด เนื่องจากนักลงทุนเข้าซื้อหุ้นที่มีการขายมากเกินไป

Lululemon เป็นผู้ค้าปลีกยอดนิยมและเป็นหุ้นยอดนิยมสำหรับนักลงทุน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บริษัทประกาศว่านักลงทุนควรคาดหวังผลประกอบการไตรมาสที่สี่ที่อ่อนแอกว่าที่วางแผนไว้ ซึ่งส่งผลให้หุ้นร่วงลง แต่ข่าวร้ายนั้นเลวร้ายอย่างที่บริษัทเตือนหรือไม่ หรือนี่เป็นเพียงโอกาสที่จะซื้อหุ้นที่ยังเหลือขายอยู่?

นี่คือสิ่งที่นักลงทุนจำเป็นต้องรู้ และ Q.ai สามารถช่วยได้อย่างไร.

ค่าประมาณของ Lululemon เทียบกับผลลัพธ์จริง

Lululemon ขาดทุน 9% ของราคาหุ้นในวันที่ 9 มกราคม 2023 เนื่องจากผู้ผลิตเครื่องแต่งกายกีฬายอดนิยมออกคำแนะนำฉบับปรับปรุงสำหรับผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ 2022 ซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 29 มกราคม 2023 เดิมทีบริษัทคาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่ 25% เป็น 28 % แต่ปรับกำไรต่อหุ้นลงเล็กน้อยเป็น 25% เป็น 27% นอกจากนี้ยังเตือนด้วยว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะลดลง 90 ถึง 110 คะแนนพื้นฐานจากปีที่แล้วในช่วงไตรมาสที่สี่แทนที่จะเพิ่มขึ้น 10 ถึง 20 คะแนนพื้นฐาน

เพื่อตอบสนองต่อความคาดหวังที่ลดลง Lululemon วางแผนที่จะลดค่าใช้จ่ายในด้านต่างๆ ซึ่งรวมถึงทั่วไป การขาย และการบริหาร เพื่อรักษาอัตรากำไรจากการดำเนินงาน Wall Street ตอบสนองต่อข่าวเชิงลบเล็กน้อยนี้ด้วยการขายหุ้น Lululemon ในปริมาณมาก ทำให้ราคาหุ้นลดลง

ทำไมนักลงทุนถึงเริ่มเทขายหุ้น

สาเหตุหลักที่นักลงทุนเทขายหุ้นนั้นมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง นี่เป็นการตอบสนองต่อการรับรู้ว่า Lululemon ลดราคาสินค้าอย่างหนักในช่วงปี 2022 ช่วงเทศกาลวันหยุด. การให้ส่วนลดมักเป็นการตอบสนองต่อสินค้าคงคลังส่วนเกินที่วางอยู่บนชั้นวางเนื่องจากมีความต้องการสินค้าเพียงเล็กน้อย เป็นที่น่าสังเกตว่า Lululemon ไม่ใช่ผู้ค้าปลีกรายเดียวที่ต่อสู้กับอุปสรรคทางเศรษฐกิจที่ทำให้ผู้บริโภคยากที่จะหารายได้ตามที่เห็นควร

แม้ว่า Lululemon จะร่วมลดราคาในช่วงเทศกาลวันหยุด แต่ก็ไม่ได้สะท้อนถึงหายนะที่กำลังจะเกิดขึ้นกับบริษัท แต่เป็นการบ่งชี้ถึงปัญหาด้านซัพพลายเชนที่เกิดขึ้นเองและการโยนสินค้าคงคลังที่มากเกินไปไปยังร้านค้าซึ่งมิฉะนั้นจะได้รับการจัดส่งตามจังหวะที่คาดการณ์ได้ เป็นผลให้ Lululemon ต้องเคลียร์สินค้าคงคลังส่วนเกินเพื่อให้การดำเนินงานราบรื่น เป็นที่น่าสังเกตว่าส่วนลดนั้นไม่มีใน 9 เดือนแรกของปีและใช้เฉพาะในช่วงเทศกาลวันหยุดปี 2022

เจาะลึกลงไปในตัวเลข

การดูคำแนะนำผลประกอบการไตรมาสที่สี่เพิ่มเติมแสดงให้เห็นว่าอนาคตของ Lululemon ไม่เลวร้ายอย่างที่นักลงทุนคิด ก่อนการปรับเปลี่ยน Lululemon คาดการณ์ว่ากำไรขั้นต้นปีต่อปีจะเพิ่มขึ้นจาก 58.3% เป็น 58.4% แต่สุดท้ายก็ลดลงเหลือ 57% เป็น 57.2% โดยลดลงมากกว่าหนึ่งเปอร์เซ็นต์เล็กน้อย

การลดลงนี้มาพร้อมกับแนวทางรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากระหว่าง 2.605 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.655 พันล้านดอลลาร์เป็นระหว่าง 2.66 พันล้านดอลลาร์ถึง 2.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 25-27% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปี 2021 นอกจากนี้ยังคาดว่ากำไรต่อหุ้นปรับลดจะอยู่ที่ 4.22 ดอลลาร์ต่อหุ้นถึง 4.27 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งลดลงจากคำแนะนำเดิมที่ 4.20 ดอลลาร์เหลือ 4.30 ดอลลาร์

Lululemon ระบุว่าตั้งใจเพิ่มสินค้าคงคลังเพื่อตอบสนองความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับผลิตภัณฑ์ของตน ซึ่งอาจเป็นผลดีหรือผลเสียต่อผู้ค้าปลีก เนื่องจากอาจนำไปสู่การเพิ่มยอดขายหรือส่วนลดอีกรอบในอนาคต จะยังไม่ทราบผลลัพธ์จนกว่าบริษัทจะเผยแพร่รายงานประจำไตรมาสที่สี่ในเดือนมีนาคม 2023 เพื่อพิจารณาว่าตลาดผู้บริโภคตอบสนองต่อจำนวนสินค้าคงคลังที่มีอยู่ในพื้นที่ค้าปลีกอย่างไร

อีกประเด็นที่นักลงทุนมองข้ามคือบริษัทกำลังขยายธุรกิจไปต่างประเทศและยืนหยัดที่จะปรับปรุงความสามารถในการทำกำไรเมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ เดอะ เงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น เมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศ ซึ่งทำให้การส่งออกมีราคาแพงขึ้นและทำให้การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังช้าลง ในที่สุด ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะสูญเสียความแข็งแกร่ง และต้นทุนการส่งออกจะลดลง ทำให้ผู้ซื้อจากต่างประเทศสามารถซื้อสินค้าได้มากขึ้นด้วยจำนวนเงินเท่าเดิม

นักลงทุนควรซื้อ Lululemon Dip หรือไม่?

หลายครั้งที่ปล่อยข่าวเชิงลบออกมา นักลงทุนมีปฏิกิริยาเกินจริงและกดดันให้ราคาหุ้นดิ่งลงมากกว่าที่ควรจะเป็น สิ่งเดียวกันนี้มักจะเกิดขึ้นเมื่อมีข่าวดีออกมา ซึ่งนักลงทุนจะมองโลกในแง่ดีมากเกินไปและผลักดันราคาหุ้นให้สูงเกินไป

ไม่ว่าสถานการณ์ใดจะเกิดขึ้น ในวันต่อๆ มา หุ้นจะแก้ไขตัวเองเมื่อมีการวิเคราะห์ข่าวเพิ่มเติมและนักลงทุนสงบลง นี่เป็นกรณีของ Lululemon ดูเผินๆ การลดประมาณการลงนั้นไม่เคยเป็นเรื่องดีเลย เพราะมันอาจชี้ให้เห็นถึงปัญหาในอนาคตได้ อย่างไรก็ตาม ในกรณีของ Lululemon การแก้ไขนั้นไม่รุนแรงนัก ปรับประมาณการเติบโตของรายได้จากช่วง 25-28% เป็น 25-27% หาก Lululemon ไม่แถลงและรายงานการเติบโตของรายได้ที่ 27% นักลงทุนจะต้องตื่นเต้นเพราะนี่คือจุดสูงสุดของคำแนะนำ

นอกจากนี้ แม้ว่าจะมีการลดราคาบางอย่างในช่วงเทศกาลวันหยุด แต่ Lululemon ก็ยังคงมีความต้องการสูง เนื่องจากพวกเขากำลังวางแผนที่จะเพิ่มระดับสินค้าคงคลัง อาจเป็นไปได้ว่าบริษัทเสนอส่วนลดเพียงเพราะผู้ค้าปลีกรายอื่นลดราคาเสื้อผ้าอย่างหนัก และ Lululemon จำเป็นต้องลดราคาเพื่อให้ลูกค้าเข้าร้าน

ราคาหุ้นสะท้อนถึงความเชื่อที่ว่าปัญหานั้นไม่ใช่ปัญหา และบริษัทจะดำเนินต่อไปได้ตามปกติ เนื่องจากหุ้นลดลง 9% ในวันที่ประกาศ หุ้นจึงดีดตัวขึ้น 4% จากระดับต่ำสุด สำหรับนักลงทุนระยะยาว นี่อาจเป็นโอกาสในการซื้อหุ้นคุณภาพสูงที่แทบไม่มีการขาย

สำหรับนักลงทุนรายอื่น ตัวเลือกเช่น ชุด Q.ai Value Vault อาจเป็นทางเลือกที่ชาญฉลาด Kit นี้ลงทุนในหุ้นที่มีการซื้อขายต่ำกว่าที่ควรจะเป็น มันใช้พลังของปัญญาประดิษฐ์เพื่อระบุหุ้นเหล่านี้และแนวโน้มในตลาดและลงทุนตามนั้น

บรรทัดล่าง

แม้ว่าคำแนะนำที่ลดลงจากบริษัทอาจเป็นสิ่งที่ไม่ดี แต่นักลงทุนจำเป็นต้องถอยออกมาหนึ่งก้าวและอย่าปล่อยให้อารมณ์มาตัดสินใจแทนพวกเขา ในกรณีของ Lululemon แนวทางที่แก้ไขแล้วนั้นไม่ได้ให้ผลในทางลบมากนัก เมื่อบริษัทรายงานผลประกอบการในไตรมาสที่สี่ นักลงทุนอาจมองย้อนกลับไปและเห็นว่านี่เป็นช่วงเวลาที่ดีในการซื้อหุ้นคุณภาพสูง

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI