'โหลด' จิมแครมเมอร์พูดถึง 2 หุ้นอสังหาริมทรัพย์เหล่านี้

ไม่มีข่าวดีในตัวเลขเงินเฟ้อเดือนส.ค. ในขณะที่อัตรารายปีลดลงเล็กน้อยจากเดือนกรกฎาคม จาก 8.5% เป็น 8.3% แต่ก็สูงกว่าที่คาดไว้ และที่แย่กว่านั้นคืออัตรา CPI หลัก แทนที่จะลดลง เพิ่มขึ้นเป็น 6.3% ผู้บริโภคกำลังดิ้นรนและความเจ็บปวดของพวกเขาเป็นจริง

แต่ไม่ใช่เฉพาะผู้บริโภคที่ได้รับผลกระทบจากภาวะเงินเฟ้ออย่างหนัก ผู้ค้าปลีกก็รู้สึกเครียดเช่นกัน และพวกเขารู้สึกได้ถึงสองครั้ง จากผู้บริโภคที่กระเป๋าสตางค์ถูกบีบและซื้อน้อยลง และจากซัพพลายเออร์ของพวกเขาเองที่ขึ้นราคาด้วยตัวเอง ไม่มีทางเป็นไปได้ง่ายๆ ในการดำเนินการดังกล่าว เนื่องจากมาตรการต่อต้านเงินเฟ้อของธนาคารกลางสหรัฐ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย จะทำให้ต้นทุนสินเชื่อสูงขึ้น ทำให้สินค้ามีราคาแพงขึ้นอีกครั้งสำหรับทั้งผู้บริโภคและผู้ค้าปลีก ขณะเดียวกันก็เพิ่มความเสี่ยงในการ ภาวะถดถอยที่รุนแรง

นักลงทุนสามารถให้อภัยได้หากพวกเขาไม่รู้ว่าจะนำเงินไปไว้ที่ไหนในสภาพแวดล้อมแบบนี้ ด้วยเหตุนี้ จิม แครมเมอร์ ผู้จัดรายการ 'Mad Money' ที่มีชื่อเสียงของ CNBC จึงมีคำแนะนำบางประการ

“ในขณะที่หุ้นค้าปลีกส่วนใหญ่แย่ในตอนนี้ แต่บริษัทที่เป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการค้าปลีกที่ดีที่สุดก็กำลังไปได้สวย” แครมเมอร์ตั้งข้อสังเกต

แครมเมอร์อธิบายรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับตำแหน่งทั่วไปของบริษัทอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์: “มีกลุ่ม [ค้าปลีก] ไม่มากที่ตกอยู่ในอันตรายจากการตกต่ำ หรือแม้กระทั่งตกหล่นจากการชำระค่าเช่า เราไม่ได้พิจารณาการปิดร้านมวลชนเช่นกัน… ตราบใดที่ผู้เช่าของพวกเขายังอยู่ในธุรกิจ [บริษัทอสังหาริมทรัพย์] จะไม่ได้รับผลกระทบทางการเงินมากนัก สำหรับฉันนั่นดูเหมือนเป็นโอกาส”

ตอนนี้เรามาดูหุ้นอสังหาริมทรัพย์สองหุ้นในรายการซื้อของแครมเมอร์ เราใช้ ฐานข้อมูลอันดับทิป เพื่อดึงข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับทั้งคู่ และเราสามารถตรวจสอบข้อมูลเหล่านี้ร่วมกับคำวิจารณ์ล่าสุดจากนักวิเคราะห์ของ Wall Street

คิมโก้ เรียลตี้ (กิม)

ตัวเลือกแรกของ Cramer ที่เรากำลังดูอยู่คือ Kimco Realty ซึ่งเป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) ที่เน้นพื้นที่เชิงพาณิชย์ อันที่จริง บริษัทนี้ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองเจริโค รัฐนิวยอร์ก เป็นเจ้าของและผู้จัดการศูนย์การค้าแบบเปิดโล่งที่มีร้านขายของชำที่ใหญ่ที่สุด กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ของบริษัทมุ่งเน้นไปที่ชานเมืองวงแหวนรอบแรกของเขตเมืองหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคตะวันออกเฉียงเหนือ บนชายฝั่งตะวันตก และในภูมิภาคตะวันออกเฉียงใต้และซันเบลท์ ณ สิ้น 2Q22 Kimco เป็นเจ้าของผลประโยชน์ในศูนย์การค้าดังกล่าว 533 แห่ง ซึ่งมีพื้นที่ให้เช่ารวม 92 ล้านตารางฟุต

เรื่องราวดำเนินต่อไป

เมตริกหลักบางส่วนจากการเปิดเผยผลประกอบการ 2Q22 ของบริษัทแสดงให้เห็นทั้งคุณภาพของพอร์ตโฟลิโอและความต้องการพื้นที่ค้าปลีกระดับไฮเอนด์อย่างต่อเนื่อง ประการแรก Kimco เห็นอัตราการเข้าพักเพิ่มขึ้น 40 คะแนนพื้นฐานเป็น 95.1% ในไตรมาสนี้ เมื่อเทียบเป็นรายปี อัตราการเข้าพักของ Kimco เพิ่มขึ้น 120 คะแนนพื้นฐาน

อัตราการเข้าพักสูงทำให้เกิดเงินสดจำนวนมาก และ Kimco เห็นว่าเงินทุนจากการดำเนินงาน (FFO) เติบโตขึ้น 17.6% ต่อปีเป็น 246.6 ล้านดอลลาร์หรือ 40 เซนต์ต่อหุ้นปรับลด ตัวชี้วัดนี้มีความสนใจเป็นพิเศษสำหรับผู้ลงทุนที่เป็นเงินปันผล เนื่องจากโดยทั่วไปแล้ว FFO จะสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลของกอง REIT เงินปันผลปัจจุบันของ Kimco ซึ่งประกาศในเดือนกรกฎาคมสำหรับการจ่ายเงินวันที่ 23 กันยายน ถูกกำหนดไว้ที่ 22 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ เพิ่มขึ้นเป็น 88 เซ็นต์ต่อปี และให้ผลตอบแทน 4.2% Kimco ค่อยๆเพิ่มเงินปันผลในช่วงสองปีที่ผ่านมา

นอกจาก Cramer แล้ว หุ้นนี้ยังดึงดูดนักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวของ Baird อีกด้วย เวสลีย์ กอลลาเดย์ผู้เขียน Kimco ว่า "ธุรกิจหลักยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องโดยมีผู้เช่าที่เป็นเงินสดกลับสู่ระดับปกติและค่าเช่าฐาน SS ก็เร่งตัวขึ้น ความต้องการของผู้เช่ายังคงยืดหยุ่นและการรักษาลูกค้าอยู่ในระดับสูงแม้ว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัว บริษัทยังคงเดินหน้าการเติบโตภายนอกด้วยการลงทุนที่มีโครงสร้าง การเข้าซื้อกิจการ และการเข้าซื้อกิจการร่วมทุนในไตรมาส 2 และ 3 นอกจากนี้ KIM ยังหาวิธีสร้างมูลค่าด้วยการซื้อคืนตราสารหนี้และหุ้นบุริมสิทธิ การเช่าพื้นที่ที่มีอยู่ และการให้สิทธิ์ในที่ดินสำหรับหน่วยที่อยู่อาศัย”

นอกจากความคิดเห็นที่เป็นบวกของเขาแล้ว Golladay ยังให้คะแนนหุ้นนี้ว่าดีกว่า (เช่น ซื้อ) และเป้าหมายราคาของเขาที่ 27 ดอลลาร์ แสดงถึงศักยภาพของ upside หนึ่งปีที่ ~30% (เพื่อดูประวัติของกอลลาเดย์ คลิกที่นี่)

โดยรวมแล้ว มีการทบทวนโดยนักวิเคราะห์ 16 รายการในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งรวมถึง 11 รายการต่อการซื้อ และ 5 รายการเพื่อคงระดับคะแนนฉันทามติของการซื้อในระดับปานกลางในหุ้น ราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ $24.45 บ่งชี้ว่ามี upside อยู่ที่ 17% จากราคาซื้อขายที่ $20.82 (ดูการพยากรณ์หุ้น Kimco บน TipRanks)

อสังหาริมทรัพย์ของรัฐบาลกลาง (FRT)

ต่อไปคือ Federal Realty ซึ่งเป็น REIT ที่ตั้งอยู่ในเมืองร็อกวิลล์ รัฐแมริแลนด์ FRT มุ่งเน้นที่คุณสมบัติของศูนย์การค้า – โดยเฉพาะอย่างยิ่งอสังหาริมทรัพย์ค้าปลีกระดับไฮเอนด์ – ในภูมิภาคกลางมหาสมุทรแอตแลนติกและตะวันออกเฉียงเหนือของสหรัฐอเมริกา บริษัทยังมีสำนักงานอยู่ในฟลอริดา ในพื้นที่เกรตเลกส์ และในภาคตะวันตกเฉียงใต้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแคลิฟอร์เนีย FRT มีรายได้รวม 951 ล้านดอลลาร์ในปี 2021

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทยังคงดำเนินต่อไปในปีนี้ ในรายงาน 2Q22 FRT ระบุว่ามีอัตราการเข้าพักสูงถึง 92% สำหรับอสังหาริมทรัพย์ในพอร์ตและอัตราการเช่า 94.1% เมื่อเทียบปีต่อปี ตัวเลขเหล่านี้แสดงถึงการเพิ่มขึ้น 240 และ 140 คะแนนพื้นฐานตามลำดับ การเช่าร้านค้าขนาดเล็กได้รับการพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นเป็นพิเศษนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์โควิด-580 สูงสุด และได้เพิ่มขึ้น 2 คะแนนพื้นฐานตั้งแต่จุดต่ำสุดของการแพร่ระบาด ในไตรมาสที่ 360 ที่ผ่านมา การเช่าร้านค้าขนาดเล็กเพิ่มขึ้น 89.3 จุดต่อปีเป็น XNUMX%

FRT ได้ย้ายไปขยายธุรกิจด้วย และในไตรมาสที่ 2 ได้ใช้เงินไป 434 ล้านดอลลาร์เพื่อซื้อสินทรัพย์ศูนย์การค้าใหม่ 3 แห่ง คุณสมบัติใหม่เหล่านี้ครอบคลุมพื้นที่ 93 เอเคอร์และมีพื้นที่ให้เช่ามากกว่า 1 ล้านตารางฟุต บริษัทได้ลงนามในสัญญาเช่าใหม่ 132 ฉบับในช่วงไตรมาส ครอบคลุมพื้นที่ 562,111 ตารางฟุตของพื้นที่ทั้งหมด ทำให้ 2Q22 เป็น 'ไตรมาสที่มีการใช้งานมากที่สุดเป็นประวัติการณ์'

Federal Realty มีการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งที่สุดในอุตสาหกรรม REIT และไม่พลาดการชำระเงินเพียงครั้งเดียวนับตั้งแต่เริ่มจ่ายเมื่อ 55 ปีที่แล้ว บริษัทได้เพิ่มเงินปันผลในทุก ๆ 55 ปีที่ผ่านมา เงินปันผลปัจจุบันอยู่ที่ 1.08 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญหรือ 4.32 ดอลลาร์ต่อปี และให้ผลตอบแทน 4.3%

ทั้งหมดนี้ชี้ให้เห็นถึงบริษัทที่มีรากฐานที่มั่นคง และนั่นทำให้นักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวของ Raymond James ได้กระตุ้น อาร์เจ มิลลิแกน เพื่อให้คะแนน FRT เป็นการซื้อที่แข็งแกร่งพร้อมกับเป้าหมายราคา $140 ตัวเลขดังกล่าวบ่งชี้ถึงศักยภาพการเติบโตของส่วนแบ่งประมาณ 30% ในปีหน้า (เพื่อดูประวัติของมิลลิแกน คลิกที่นี่.)

การสนับสนุนจุดยืนที่เป็นบวกของเขา Milligan เขียนว่า: “ประเด็นพื้นฐานที่ใหญ่ที่สุดคือการที่ไปป์ไลน์การเช่ามีความแข็งแกร่งอย่างที่เคยเป็นมา – ซึ่งน่าจะขับเคลื่อนการเติบโตที่มีความหมายผ่าน 2023/2024… FRT (และภาคส่วนที่กว้างขึ้น) มีช่วงสองสามเดือนที่ยากลำบาก ของการซื้อขายในขณะที่นักลงทุนราคาตกต่ำและถอยกลับเข้าไปในภาคย่อย REIT ที่มีการป้องกันมากขึ้น (เช่นการเช่าสุทธิ) ด้วยการซื้อขายหุ้นเพียง 17 เท่าในช่วงกลางปี ​​2022 แนวทางการทำวิทยานิพนธ์ของเราส่วนใหญ่ยังคงไม่บุบสลาย: หุ้นยังคงซื้อขายในราคาที่ลดลงเป็นประวัติการณ์ในขณะที่ฉากหลังพื้นฐานไม่เคยดีไปกว่านี้…”

สรุปแล้ว บทวิจารณ์จากนักวิเคราะห์ล่าสุด 16 รายการเกี่ยวกับบทวิจารณ์นี้ถูกแบ่งเท่าๆ กัน โดยแต่ละรายการมีการซื้อและถือไว้ 8 รายการ ซึ่งทำให้ความเห็นเป็นเอกฉันท์มีการซื้อในระดับปานกลาง หุ้น FRT ซื้อขายกันที่ $100.60 และเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 117.78 ดอลลาร์มี upside ~ 17% ในช่วงระยะเวลาหนึ่งปี (ดูการคาดการณ์หุ้น FRT บน TipRanks)

หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks

คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อใช้ในการให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนตัดสินใจลงทุน