การกระโดดของลิเธียมกำลังเจาะ Cathie Wood กับทหารผ่านศึกภาค

(Bloomberg) — การล่มสลายของราคาลิเธียมเมื่อเร็ว ๆ นี้และโอกาสที่อุปทานจากเหมืองใหม่สามารถเร่งการตกต่ำกำลังทำให้เกิดการถกเถียงอย่างดุเดือดในอุตสาหกรรมแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้า

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

มันเป็นข้อโต้แย้งที่ทำให้ Cathie Wood ประธานเจ้าหน้าที่บริหารด้านการจัดการการลงทุนของ ARK ขัดแย้งกับเสียงที่โดดเด่นที่สุดของภาคส่วน

ลิเธียมคาร์บอเนตในจีนซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำคัญ ร่วงลงเกือบ 30% นับตั้งแต่ทำสถิติสูงสุดในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งเป็นการพลิกกลับอย่างรวดเร็วจากวัสดุที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 14 เท่าตั้งแต่กลางปี ​​2020 เนื่องจากผู้ผลิตรถยนต์รีบล็อกวัตถุดิบที่จำเป็นสำหรับการขยายตัวอย่างรวดเร็ว ของผู้เล่นตัวจริงของพวกเขา

สัญญาณของยอดขายที่ลดลงในจีน ตลาด EV อันดับต้น ๆ รวมถึงความกังวลเกี่ยวกับการลดเงินอุดหนุนและกิจกรรมการระบายสต็อกในห่วงโซ่อุปทานของแบตเตอรี่ล้วนส่งผลต่อแนวโน้มของลิเธียม ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากอุปทานที่มากขึ้นก็อยู่ในจุดสนใจด้วยกระแสของการขยายตัวหรือโครงการใหม่ที่สัญญาว่าจะเริ่มดำเนินการในปีนี้

Wood กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าราคาโลหะที่พุ่งสูงขึ้นเป็นพิเศษเป็น "เสียงเรียกร้องที่ชัดเจน" สำหรับการผลิตที่มากขึ้น และการตอบสนองจากอุตสาหกรรมหมายความว่า "มีโอกาสสูงที่ลิเธียมจะมีอุปทานส่วนเกิน" China Nonferrous Metals Industry Association ซึ่งเป็นกลุ่มอุตสาหกรรมชั้นนำ ได้เตือนว่าอุปทานที่เพิ่มขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อราคาลิเธียมในปีนี้ ในขณะที่ BYD Co. กล่าวว่าคาดว่าโลหะจะมีเสถียรภาพในปี 2023

คนอื่นๆ รวมถึงโจ โลว์รี ผู้ก่อตั้งบริษัทที่ปรึกษา Global Lithium ยืนยันว่าความต้องการกำลังถูกประเมินต่ำเกินไป และนักทำนายเหล่านี้ไม่ได้คำนึงถึงความซับซ้อนในการหาเงินทุนและการอนุญาตสำหรับเหมืองใหม่

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ซัพพลายเออร์ก็รั้นขึ้นเช่นกัน Kent Masters ซีอีโอของ Albemarle Corp. ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตชั้นนำระดับโลกกล่าวกับนักลงทุนเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่า “ข้อบ่งชี้เบื้องต้นคือทั้งแคโทดคงคลังและแบตเตอรี่คงคลังในจีนลดลง ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับการขายลิเธียม” บริษัทคาดว่า “ราคาลิเธียมจะดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง” ในปีนี้ ตามแถลงการณ์

อีกประเด็นหนึ่งที่มาร์ค เบอร์ตันและเพื่อนร่วมงานของฉันเน้นย้ำก่อนหน้านี้ก็คือว่าบริษัทและประเทศที่มีฐานะน้อยกว่าจะสามารถส่งมอบสินค้าได้ตามที่สัญญาไว้หรือไม่

นั่นเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งสำหรับผู้เล่นหลักบางคนของจีน ซึ่งกำลังปักหมุดความหวังกับความสำเร็จของกลุ่มโครงการใหม่ทั่วแอฟริกา ทวีปนี้กลายเป็นแหล่งลงทุนลิเธียมของจีน และกำลังกลายเป็นจุดตัดกับความพยายามของสหรัฐฯ ในการสร้างเครือข่ายอุปทานของตนเองร่วมกับพันธมิตรการค้าเสรีและพันธมิตรอื่นๆ เช่น แคนาดาและออสเตรเลีย

Peng Xu นักวิเคราะห์จาก BloombergNEF กล่าวว่าโรงกลั่นของจีนกำลังเตรียมให้คนงานเหมืองในออสเตรเลียย้ายเข้าสู่การผลิตเคมีปลายน้ำที่มีมูลค่าสูงกว่า ซึ่งอาจจำกัดปริมาณวัตถุดิบที่มีสำหรับการส่งออก

Ganfeng Lithium Group Co. ได้ลงทุนในเหมือง Goulamina ในประเทศมาลี ขณะที่ Chengxin Lithium Group Co. มีผลประโยชน์ในซิมบับเว Zhejiang Huayou Cobalt Co. และบริษัทผู้ผลิตแบตเตอรี่ชั้นนำ Contemporary Amperex Technology Co. เป็นหนึ่งในนักลงทุนในโครงการในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก

หลายประเทศในแอฟริกาจะเข้าร่วมกลุ่มผู้ผลิตวัตถุดิบลิเธียมชั้นนำจนถึงสิ้นทศวรรษนี้ ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย BloombergNEF หลายประเทศเหล่านี้เป็นผู้จัดหาโลหะรายใหญ่อยู่แล้ว เช่น ทองแดงและโคบอลต์ให้กับบริษัทจีนที่จัดส่งวัสดุสำหรับแปรรูปที่โรงกลั่นในประเทศของตน

เจสัน โฮลเดน นักวิเคราะห์อาวุโสด้านโลหะและเหมืองแร่ของ S&P Global Commodity Insights กล่าวว่า “สถานที่ที่มีความเสี่ยงน้อยที่สุดและดีที่สุดสำหรับบริษัทจีนคือสถานที่ที่พวกเขาเคยประสบความสำเร็จในอดีต”

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP