บทเรียนชีวิตและ 17 ไอเดียเรื่องหุ้นจากเศรษฐีพันล้าน Mario Gabelli

ผู้จัดการกองทุนรวมที่เกิดในบรองซ์แสดงให้เห็นถึงคุณค่าของการศึกษาและการทำงานหนัก และนำเสนอแนวคิดที่ดีที่สุดของเขาสำหรับตลาดปัจจุบัน

Tคำสุภาษิตดูถูกเหยียดหยามที่ว่าวิธีที่ดีที่สุดในการลงเอยด้วยโชคลาภเล็กน้อยในตลาดหุ้นคือการเริ่มต้นด้วยโชคลาภก้อนโตนั้นใช้ไม่ได้กับ Mario J. Gabelli ผู้มาจากวิธีการที่เรียบง่าย แต่หลังจากผ่านไปกว่า 55 ปี นักลงทุนมืออาชีพมีมูลค่าสุทธิ 1.7 พันล้านเหรียญ กาเบลลี วัย 80 ปี เกิดที่บรองซ์ในครอบครัวผู้อพยพชาวอิตาลีที่อาศัยอยู่ในอพาร์ตเมนต์เหนือร้านขายอาหารสำเร็จรูป ได้เรียนรู้คุณค่าของการทำงานหนักและการศึกษาจากพ่อแม่ ซึ่งทั้งคู่ไม่ได้เรียนหนังสือเกินเกรดหก จิตวิญญาณแห่งการกล้าได้กล้าเสียของ Gabelli เห็นได้ชัดตั้งแต่อายุยังน้อย และนิสัยของเขาก็เช่นกันที่จะเป็นเลิศในโรงเรียนเอกชนคาทอลิก ในวัยเด็ก เขาเดินทางพร้อมกล่องขัดรองเท้าไปทั่วบร็องซ์และแมนฮัตตัน และตั้งแต่อายุ 12 ปี เขาเริ่มปีนเขาและนั่งรถบัสยาวไปหาแคดดี้สำหรับนักกอล์ฟที่คันทรีคลับที่มีชื่อเสียงในเขตชานเมืองเวสต์เชสเตอร์ของนิวยอร์ก: ที่มีชื่อเสียง Winged Foot ใน Mamaroneck และ Sunningdale ใน Scarsdale

สมาชิกสโมสรหลายคนทำงานที่วอลล์สตรีทในฐานะผู้เชี่ยวชาญในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก และการอภิปรายของพวกเขาในระหว่างรอบในสนามและหลังจากนั้นที่หลุมที่ 19 ล้วนดึงดูดหุ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ แคดดี้วัยรุ่นจากบรองซ์ได้เรียนรู้อะไรมากมายจากสิ่งที่เขาได้ยินและถูกแมลงกัดต่อย ก่อนที่เขาจะเริ่มเรียนมัธยมปลายที่ Fordham Prep กาเบลลีได้ซื้อหุ้นตัวแรกของเขา ได้แก่ Beech Aircraft, Philadelphia & Reading, IT&T และ Pepsi-Cola

ความสามารถด้านวิชาการของ Gabelli ทำให้เขาได้รับทุนการศึกษาเพื่อเข้าเรียนที่ Fordham University ที่อยู่ใกล้เคียง โดยได้รับปริญญาตรีสาขาการบัญชีในปี 1965 ทันทีหลังจากสำเร็จการศึกษา เขาได้รับทุนการศึกษาอีกทุนและเข้าเรียนที่ Graduate School of Business ของมหาวิทยาลัยโคลัมเบีย ซึ่งเป็น Valhalla เสมือนของการลงทุนแบบเน้นคุณค่าที่ Warren บัฟเฟตต์ศึกษาภายใต้การนำของเบนจามิน เกรแฮม ผู้พัฒนาแนวคิดการวิเคราะห์ความปลอดภัยและการลงทุนแบบเน้นคุณค่าเมื่อสามทศวรรษก่อนหน้านี้ร่วมกับเดวิด ด็อด

ที่โคลัมเบีย Gabelli ศึกษาภายใต้นักเศรษฐศาสตร์ Roger Murray ขณะนั่งรถไปมหาวิทยาลัยและวิ่งไปที่ตู้โทรศัพท์เพื่อซื้อหุ้นกับเพื่อนร่วมชั้นและนักลงทุนมหาเศรษฐี Leon “Lee” Cooperman “มีโทรศัพท์สาธารณะเพียงเครื่องเดียวในโรงเรียน” Gabelli กล่าว “เราจะรีบออกไปและ Lee จะไปถึงก่อนเสมอ แต่เราตัดสินใจว่าเราจะใช้นายหน้าร่วมกัน” Gabelli เล่า

หลังจากจบการศึกษาจากโคลัมเบียในปี พ.ศ. 1967 กาเบลลีทำงานที่ Wall Street ในตำแหน่งนักวิเคราะห์นายหน้าซื้อขายรถยนต์ อุปกรณ์การเกษตร และกลุ่มบริษัทในเครือ ในที่สุดก็ได้ก่อตั้งบริษัทวิจัยของตัวเองในปี พ.ศ. 1977 เขาเริ่มจัดการกองทุนสถาบันและกองทุนรวมหลังจากนั้นไม่นาน บริษัท Gabelli Asset Management Company (GAMCO) ที่ขับเคลื่อนด้วยการวิจัยของเขามีกองทุนภายใต้การจัดการประมาณ 30 หมื่นล้านดอลลาร์ในกองทุนรวม กองทุนปิด และ ETF หลายสิบแห่ง ตั้งแต่กองทุนหลัก Gabelli Asset Fund ไปจนถึงกองทุน Gabelli Global Mini Mites Fund ที่เน้นการลงทุนขนาดเล็ก ETF ที่ค่อนข้างใหม่ชื่อว่า Gabelli Love Our Planet and People ETF Gabelli Asset ManagementValue กลยุทธ์ที่ดำเนินมายาวนานที่สุดของเขาได้ผลตอบแทน 14.1% ต่อปีตั้งแต่เริ่มก่อตั้งในปี 1977 เทียบกับ 11.5% สำหรับ S&P 500 มหาเศรษฐีและภรรยาของเขา ซึ่งเป็นผู้ลงนามทั้ง Warren Buffett และ Bill Gates' Giving Pledge ได้บริจาคเงินอย่างใจกว้างให้กับ สถาบันการศึกษาระดับอุดมศึกษา ได้แก่ Fordham, Boston College, Columbia Business School และ Iona University

กรอบการลงทุนของ Gabelli มุ่งเน้นไปที่การกำหนดมูลค่าที่บริษัทที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะดึงมาหากต้องเข้าซื้อกิจการ ซึ่งเป็นผลคูณของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดบวกหนี้สินสุทธิ (มูลค่าองค์กร) ค่าแคลคูลัสหลักที่นักลงทุนใช้ในการแยกแยะ "มูลค่าที่แท้จริง" ของบริษัทโดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับมูลค่าปัจจุบันที่คิดลดของรายได้ในอนาคตหรือกระแสเงินสด ตลอดจนสินทรัพย์สุทธิในบัญชีของบริษัท Gabelli ก็เหมือนกับนักลงทุนแบบเน้นคุณค่ารายอื่นๆ ที่แสวงหาบริษัทที่มีราคาซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือมูลค่าที่ได้มา

สิ่งที่เขาชื่นชอบในปัจจุบันคือชิ้นส่วนรถยนต์ เกม และความบันเทิง Gabelli พบว่าเป็นการยากที่จะเพิกเฉยต่อการเติบโตของการประเมินมูลค่าทีมกีฬาที่เกินความจริง ซึ่งเห็นเมื่อเดือนที่แล้วโดยนักลงทุนมหาเศรษฐี Marc Lasry ขายความสนใจของเขาใน Milwaukee Bucks ด้วยมูลค่าแฟรนไชส์ ​​3.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการประเมินมูลค่า 52 พันล้านดอลลาร์ของทีม NBA ที่ Forbes คิดไว้ล่าสุด 2.3% พฤศจิกายน. ดังนั้น Gabelli จึงมีเงินในเกมด้วย เมดิสัน สแควร์ การ์เดน สปอร์ต (MSGS)ซึ่งเป็นเจ้าของ New York Knicks ของ NBA และ New York Rangers ของ NHL ลงไปทางใต้ Gabelli เป็นเจ้าของหุ้นของเจ้าของ Atlanta Braves กลุ่มผู้กล้าเสรีภาพ (BATRA).

การเล่นเกมและการบินและอวกาศเป็นอีกสองส่วนที่ Gabelli ค้นพบคุณค่าที่ดี เขาเป็นผู้ซื้อคาสิโนและเจ้าของรีสอร์ทรายใหญ่ ซีซาร์เอ็นเตอร์เทนเมนท์ (CZR) และ วินน์รีสอร์ท (WYNN). เขายังลงทุนในผู้รับเหมาป้องกัน เครน (CR) และ เท็กซ์ตรอน (TXT). สิ่งต่อไปนี้คือบันทึกการสนทนาล่าสุดกับนักลงทุนระดับตำนาน ซึ่งเราจะหารือเกี่ยวกับแนวทางของเขาในการค้นหาหุ้นที่ชนะ รวมถึงเงินทุนขนาดเล็กเพิ่มเติมอีกเล็กน้อยที่กองทุนของเขาลงทุนไป

นิทานบรองซ์ของ MARIO GABELLI

มหาเศรษฐีวัย 80 ปีเล่าถึงการเดินทางของเขาจากการแบกถุงกอล์ฟให้คนที่รวยที่สุดใน Wall Street ไปจนถึงวิธีที่เขาร่ำรวยกว่าพวกเขาทั้งหมด

FORBES: คุณจะอธิบายสไตล์การลงทุนของคุณว่าอย่างไร?

GABELLI: ฉันคิดว่ามันง่าย เมื่อฉันอยู่ที่ Fordham ฉันเป็นวิชาเอกการบัญชี การเงินและภาษีทั่วโลกที่ Columbia Graduate School โดยทั่วไปคุณใช้รายงานประจำปีและเจาะลึกลงไป ดังนั้นคุณดูที่ แต่ที่สำคัญกว่านั้น เพราะคุณติดตามอุตสาหกรรม คุณเข้าไปอ่านนิตยสารการค้าทั้งหมด คุณไปประชุมทั้งหมด คุณไปดูบริษัทห้าหกแห่ง ดังนั้น ถ้าฉันไปเยี่ยมบริษัท X ที่ผลิตผ้าเบรก และฉันสามารถถามพวกเขาได้ว่าเกิดอะไรขึ้นในอุตสาหกรรมนี้ แต่จากนั้นฉันก็ไปที่บริษัทที่สอง และถามพวกเขาว่าเกิดอะไรขึ้นกับบริษัท X คุณจึงได้กลไกตอบกลับ

ตัวอย่างเช่น ครั้งหนึ่งมีบริษัท Snap-on Tools พวกเขาสร้าง Safety Clean ขึ้นมา ฉันจึงพูดกับตัวเองว่า ฟังนะ ฉันไปที่ปั๊มน้ำมันแถวบ้าน แล้วพูดว่า คุณจะซื้ออะไร ฉันโน้มน้าวให้บริษัทอนุญาตให้ฉันขึ้นรถบรรทุกและดูว่าผู้ชายคนนี้ทำงานอย่างไรและเขาทำเงินได้อย่างไร ดังนั้นเราจะ ไปด้านล่างขึ้น ในอุตสาหกรรมที่เราครอบคลุมมาก หากคุณเป็นสิ่งที่พวกเขาเรียกว่านักวิเคราะห์สถานการณ์พิเศษหรือคนทั่วไป คุณจะไม่มีเวลามากพอที่จะโฟกัส ดังนั้นแนวคิดของการมุ่งเน้นอย่างเข้มข้นในอุตสาหกรรมที่เลือก.

ในด้านยานยนต์ เรายังมีการประชุมชิ้นส่วนยานยนต์ประจำปีครั้งที่ 46 ที่กำลังจะมาถึง ซึ่งทุกคนจะมาร่วมงานกัน อินเทล (INTC)ให้กับผู้ที่ขายรถยนต์ใช้แล้วให้กับผู้ที่ขายแบตเตอรี่เพื่อขายให้กับรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ดังนั้นคุณจึงทำการเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาที่ขยายออกไป

แต่การเปลี่ยนแปลงที่ยิ่งใหญ่กว่าสำหรับฉัน [ในฐานะนักวิเคราะห์] คือเมื่อกำแพงเบอร์ลินล่มสลาย ฉันเคยเป็นประธานของ Auto Analysts of New York เราเคยไปจีนและญี่ปุ่นในช่วงต้นทศวรรษที่ 80 จริงๆ แล้วฉันอยู่ที่ญี่ปุ่นเร็วกว่านั้นเล็กน้อย แต่ไม่ต้องลงทุนเพียงเพื่อทำความเข้าใจกับสิ่งที่เกิดขึ้น เมื่อกำแพงเบอร์ลินพังทลายลงในเดือนพฤศจิกายน 1989 และจัตุรัสเทียนอันเหมิน เรากล่าวว่าเราต้องก้าวไปทั่วโลก นั่นคืออีกส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้น และนั่นแหล่ะ นักวิเคราะห์ของเราพิจารณาอุตสาหกรรมที่เรามีความรู้ที่สำคัญ สะสมและประกอบ และเรายังคงทำผิดพลาด

แต่มันก็เหมือนกับเบสบอล ตราบใดที่คุณทำผิดพลาดน้อยกว่าที่คุณเล่นได้ดี คุณก็จะทำได้ดี

ก็เหมือนกับเท็ด วิลเลียมส์ ที่ตี .400 แต่หมายความว่าคุณทำได้สามในห้าครั้ง

เมื่อมองย้อนกลับไปในอาชีพการลงทุนของคุณ ย้อนกลับไปในทศวรรษที่ 1960, 1970 มีชัยชนะครั้งใหญ่เพียงครั้งเดียวที่คุณชอบนึกถึงและพูดว่า ว้าว นั่นเป็นเรื่องที่ยอดเยี่ยมจริงๆ หรือไม่?

ฉันโชคดีมากที่ได้ครอบคลุมอุตสาหกรรมการออกอากาศ และเนื่องจากฉันออกอากาศ ฉันจึงสามารถเข้าใจผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อที่มีต่อรายได้ อัตรากำไรขั้นต้น และกระแสเงินสดได้อย่างแท้จริง ประการที่สอง ฉันโชคดีมากที่มีทอม เมอร์ฟีและแดน เบิร์คในมิดทาวน์แมนฮัตตันบริหารบริษัทที่เรียกว่า เมืองหลวง. ฉันดูสิ่งที่พวกเขาทำในแง่ของการใช้กระแสเงินสด เข้าไปแล้วซื้อเลย เอบีซีแล้วนำมารวมกันเป็น ดิสนีย์ (DIS). ดังนั้นคุณมองไปที่ทอมซึ่งเพิ่งจากไปภายในปีที่แล้ว และการติดตามบุคคลเช่นนั้นโดยคำนึงถึงการทำความเข้าใจว่าพวกเขาได้รับความต้องการมาจากที่ใด เข้าใจกฎและข้อบังคับทั้งหมด เข้าใจว่าพวกเขาทำโครงสร้างภาษีและโครงสร้างข้อตกลงอย่างไร ซึ่งเป็นประโยชน์อย่างมาก แต่ส่วนอื่นที่คุณควรทราบคือฉันติดตามบริการทางธุรกิจ ในแมนฮัตตันมีบริษัทที่เรียกว่า พินเคอร์ตัน (ที่เราเป็นเจ้าของ) ในไบรอาร์คลิฟฟ์ มีบริษัทแห่งหนึ่งโทรมา สำนักงานนักสืบเบิร์นส์. ในฟลอริดา ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมฉันถึงไปไมอามี วอคเคนฮัท. และเมื่อฉันไปดู Wackenhut ฉันจะต้องไปดู วเมทโก. แต่ขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนรายใหญ่ใน Pinkerton's ซึ่งอยู่ในเขต Wall Street คือ Warren Buffett ดังนั้นฉันจึงเริ่มอ่านว่า Warren กำลังทำอะไรอยู่? เขาทำงานอย่างไร เขาอยู่ที่โคลัมเบียกับเกรแฮมและด็อดอย่างไร และมีเกรแฮมเป็นศาสตราจารย์ เบนจามิน เกรแฮมเป็นหุ้นส่วนของเจอร์รี นิวแมน นักวิ่ง ฟิลาเดลเฟียและเรดดิ้ง (ทางรถไฟ) ซึ่งเป็นหนึ่งในหุ้นยุคแรก ๆ ของฉัน ดังนั้นฉันจึงติดตามต่อไป นั่นคือวิธีที่ผมให้ความสำคัญกับบัฟเฟตต์จริงๆ เรารู้เกี่ยวกับเขา แต่คุณไม่เคยดูกลไกของมัน ดังนั้นเมื่อฉันเริ่มหนึ่งในกองทุนของฉัน ฉันซื้อทันที เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ (BRK.A)นั่นคือราคา 3,000 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ฉันคิดว่ามันเพิ่มขึ้นเล็กน้อยตั้งแต่นั้นมา นั่นคือโฮมรัน คุณเคยถูกไฟคลอกในช่วงต้นของอาชีพการงานหรือช่วงหลังของอาชีพการงานของคุณหรือไม่?

สิ่งที่เกิดขึ้นคือต่อไปนี้ ฉันไปลอสแองเจลิสและไปเยี่ยมกับ เอิร์ล ไชบ์.

บริษัทที่คุณจะรับทำสีรถของคุณ?

รถรุ่นใดก็ได้ สีใดก็ได้ ราคา 19.95 ดอลลาร์ ฉันมีรถเก่าที่ฉันนำมา และพวกเขาทำกระจกหน้ารถ และพวกเขาทาสีรถมากเกินไป ดังนั้นฉันจะออกไปที่นั่น แต่เขาจะพูดว่า “มาริโอ้ เจอกันแน่นอน อย่างไรก็ตามคุณต้องมาที่นี่เวลา 7:30 น.” และฉันก็พูดว่า "ได้ เพราะฉันตื่นตอน 4:30; ฉันทำงานอยู่ที่นิวยอร์กแล้ว แต่สุดท้ายฉันก็ถามเขาว่าทำไม เขาพูดว่า “ก็เพราะว่าฉันมีม้าวิ่งอยู่ที่ซานตา แอนนิต้า และฉันต้องการไปที่สนามแข่งม้า” แต่สิ่งที่สำคัญที่สุดคือพวกเขามีธุรกิจที่ยอดเยี่ยม แต่พวกเขาปฏิเสธที่จะทำบางสิ่ง เช่น ดัดแปลงเป็นการซ่อมแซมและบำรุงรักษา และผมถือหุ้นมาประมาณ 30 ปี ดังนั้นจึงเป็นการสูญเสียผลตอบแทนจากเงินทุน

ข้อเสนอพิเศษ: ลงทุนร่วมกับนักลงทุนมหาเศรษฐีที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในโลก ลองจดหมายข่าวนักลงทุนมหาเศรษฐีของ Forbes โดยไม่มีความเสี่ยงเป็นเวลา 30 วัน

จากนั้นเราก็มีบริษัทอื่นๆ ที่ล้มหายตายจากไปในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ซึ่งคุณเข้าสู่วงจรของมัน และนั่นสอนบทเรียนเกี่ยวกับการไม่ซื้อบริษัทบางบริษัทที่มีเลเวอเรจสูงที่จะเข้าสู่วงจรนี้ สิ่งนั้นเข้าสู่ la-la land และมีกระแสเงินสดติดลบ และงบดุลที่มีการก่อหนี้สูง และเมื่ออัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้น คนเหล่านี้ก็มีความท้าทายบางอย่าง เช่น คาร์วานา (CVNA).

อะไรคือหุ้นที่คุณกำลังมองหาจริงๆ ในตอนนี้ ลักษณะหนึ่งคือระดับหนี้ต่ำ?

มีสองประเภท ตอนนี้ในโลกอุดมคติ คุณจะมีธุรกิจที่ดีพร้อมการจัดการที่ดีในมูลค่าที่ต่ำ เมื่อวานเราดูธุรกิจดี บริหารดี แต่ประเมินมูลค่าสูง ผู้ชายคนนี้ทำงานได้ดีมาก แต่ตอนนี้มีรายได้ 25x แล้ว มีหลายครั้งเป็นวัฏจักร ฉันไม่ได้บอกว่าเรามาถึงแล้ว แต่เป็นที่ที่คุณซื้อธุรกิจที่โอเคกลับมาพร้อมกับการจัดการที่ไม่น่าสนใจ แต่คุณกำลังซื้อในราคาที่ตกต่ำ เนื่องจากสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับบริษัทนั้นก็คือ ใครบางคน – แม้ว่าพวกเขาจะไม่มีหนี้ก็ตาม – จะซื้อมันเพื่อรวมภาคส่วนเข้าด้วยกัน และโดยพื้นฐานแล้วพวกเขาจะเพิ่ม Ebitda หรือผลกำไรจากการดำเนินงานในอัตราที่มากโดยใช้ความพยายามที่เพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย

ฉันไม่ได้บอกว่าเราอยู่ที่นั่น แต่เมื่อเร็ว ๆ นี้เรามีเพราะงานของเรา Herc เช่า (ชม.) ร่วมงานกับเรา เทเร็กซ์ (TEX) และมีคนเตือนฉันเมื่อวานนี้ว่าฉันได้เขียนรายงานเกี่ยวกับบริษัทนี้ที่โทรมา แมนิโทวอก (ม.ป.ท). มันคือ “เครน ลูกบาศก์ เพราะมีเครื่องทำไอศกรีมและเงินสด” เราจึงเริ่มซื้อหุ้นที่ราคา 8 ดอลลาร์ ในทันทีเนื่องจากพระราชบัญญัติการลดอัตราเงินเฟ้อและ IIJA พวกเขาจะได้รับเงินจำนวนมากในการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน หุ้นพุ่งไปที่ $18 จาก $8 ซึ่งเป็นบริษัทที่ไม่น่าสนใจ

หนึ่งที่จะรายงานเร็ว ๆ นี้ที่ไม่น่าสนใจพอ ๆ กันคือ บริษัท ที่เรียกว่า การจัดการวัสดุ Hyster-Yale (HY)ซึ่งตั้งอยู่ในเขตคลีฟแลนด์ซึ่งทำให้รถยก พวกเขามีหุ้น 16 ล้านหุ้นและหุ้นมีมูลค่า 30 ดอลลาร์ ดังนั้นมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 480 ล้านดอลลาร์ เห็นได้ชัดว่ามีหนี้อยู่บ้าง แต่พวกเขาขายอุปกรณ์ในจีน ดังนั้น ถ้าฉันพยายามทำให้คลังสินค้าเป็นแบบอัตโนมัติ และคุณมีการสร้างฐานใหม่ในสหรัฐอเมริกา คุณจะซื้ออุปกรณ์ของพวกเขา พวกเขาจำเป็นต้องได้รับไฟฟ้ามากขึ้นเร็วขึ้น

มีอีกบริษัทหนึ่งแต่เป็นของเอกชนในพื้นที่นั้น ซึ่งทำงานได้ดีมาก ฉันคุยกับ CEO บ่อย ๆ เพราะเขามีส่วนร่วมในองค์กรที่ฉันเกี่ยวข้องด้วย แต่พวกเขาก็ใช้เงินไปกับการพัฒนาไฮโดรเจนเช่นกัน รายได้จะค่อนข้างจืดชืดในไตรมาสนี้ แต่ฉันสามารถทำเงินได้สามหรือสี่เท่าในอีกสามหรือสี่ปีข้างหน้าได้หรือไม่ ใช่.

ฉันมีบริษัทในมิลวอกี การรักษาความปลอดภัย Strattec (STRT), สี่ล้านหุ้น หุ้นราคา 20 ดอลลาร์ งบดุลที่เหมาะสม ไม่มีหนี้ ไม่มีเงินบำนาญ มีการดำเนินงานในจีน ยุโรป และเม็กซิโก และสิ่งที่พวกเขาทำคือสร้างประตูท้ายสำหรับ Ford Lightning ดังนั้นพวกเขาจึงอยู่ใน EV แต่พวกเขาก็ทำอย่างอื่นด้วย เช่น ถ้าคุณมีรถ ฉันกำลังมองหากุญแจรถ ใครก็ได้ คุณมีคนขับรถ

ใช่แน่นอน.

พวกเขามี "DNA" ในรถยนต์ประมาณ 80% ของรถยนต์ 290 ล้านคันในสหรัฐอเมริกา และพวกเขาเกี่ยวข้องกับบริษัทเยอรมันที่สามารถช่วยเหลือคุณได้ทั่วโลก สิ่งที่คุณต้องการคือวงจรจะดีขึ้น พวกเขาจะมีรายได้ สมมติว่า $6 ถึง $8 ในรอบนี้ แล้วจะได้ทวีคูณยังไง? คุณได้รับทวีคูณเพราะพวกเขาสามารถรับ DNA ของ fob นั้นและเสนอให้คุณและฉันในราคา $ 2 ต่อเดือน หากคุณทำ [กุญแจรถหาย] ในวันถัดไป เราจะส่งไปให้คุณ ถ้าคุณไปลองซื้อตอนนี้ คุณต้องติดต่อตัวแทนจำหน่ายและคุณต้องจ่าย 300 ดอลลาร์หรือ 400 ดอลลาร์ พวกเขามีความสามารถนั้น แต่พวกเขาไม่ฟัง [ฉัน] ดังนั้นการจัดการก็โอเค พวกเขาถูกแยกออกจาก Briggs & Stratton. นั่นคือสิ่งที่เราดู

ทีนี้ ทำไมเราถึงดูสิ่งนี้เพราะเราดูที่บริษัท OEM ดังนั้นเมื่อคุณไปที่มิลวอกี คุณจะเห็น เครื่องวัดแบดเจอร์ (BMI)คุณเห็น Briggs & Stratton คุณเห็นบริษัทนี้ คุณเห็น ร็อกเวลล์ (เกาหลีใต้). เราเข้าไปข้างในแล้วเห็นบริษัทสี่หรือห้าแห่ง ดังนั้นถ้าคุณบินไปมิลวอกี คุณจะไม่เห็นบริษัทเดียวและกลับมาอีก การเดินทางครั้งล่าสุดของฉัน เราขึ้นไปที่เมืองราซีน รัฐวิสคอนซิน ขับรถไปยังส่วนนั้นของโลก และได้เห็นบริษัทประมาณหกแห่งในหนึ่งวัน เราขับรถเร็ว บริษัทสองแห่งในราซีนที่เราเป็นเจ้าของตอนนี้คือ การผลิตโมดีน (MOD)และเราเองอีกคนหนึ่งเรียกว่า ทวินดิสก์ (TWIN). Modine มีผู้บริหารใหม่และหุ้นหายไปจาก $10 เป็น $25 เขามีโอกาสที่น่าสนใจในศูนย์ข้อมูล เนื่องจากบริษัทกำลังให้การสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานสำหรับศูนย์ข้อมูล และนั่นก็ทำได้ดี ประการที่สอง พวกเขาจัดการโครงสร้างต้นทุนได้ดีขึ้น ดังนั้นจึงมีการปรับปรุงมากมาย

บริษัทดีๆมีเยอะ มีการจัดการที่ดีมากมาย ดังนั้นเราจึงเริ่มต้นด้วยหอเกียรติยศ ทุกๆ ปี เราคัดเลือกบุคคลสามถึงสี่คนจากบริษัทที่เราติดตามซึ่งค่านิยมได้ปรากฏขึ้น ตัวอย่างเช่น ปีนี้เราได้ผู้ชายคนหนึ่งจาก การแข่งขันสวีเดน (SWMAY), เรื่องยาว, และเขาเข้ามาเพราะ ฟิลิป มอร์ริส (PM) ซื้อพวกเขาและลูกค้าเป็นเจ้าของมันมากมาย เราได้ผู้ชายคนหนึ่งจากแนชวิลล์ ชื่อโคลิน รี้ด ผู้ดูแล ไรแมน ฮอสปิทาลิตี้ พร็อพเพอร์ตี้ (RHP).

นั่นคือทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ใช่ไหม

ใช่ นั่นคือ REIT พวกเขาเป็นเจ้าของ Ryman และเป็นเจ้าของ Gaylord และพวกเขาก็มีหนึ่งในเดนเวอร์ที่เปิดภายในปีนั้น พวกเขาได้รับหนึ่งในวอชิงตัน ดี.ซี. ซึ่งก็โอเค แต่ไม่ดีนัก พวกเขามีหนึ่งในเท็กซัสซึ่งกำลังเฟื่องฟูและอื่นๆ นั่นเป็นส่วนหนึ่งของธุรกิจ พวกเขาแปลงเป็นรูปแบบ REIT

แล้วธุรกิจอื่นๆ ก็อยู่ในธุรกิจบันเทิง ยังไงก็ตาม พวกเขาตระหนักว่า Loretta Lynn ผู้ล่วงลับเริ่มต้นในแนชวิลล์และเป็นประเทศและตะวันตก และพวกเขาได้รับการสนับสนุนด้านโครงสร้างพื้นฐานมากมายสำหรับสิ่งนั้น และคุณได้ คุณกำลังพูดถึงหุ้น 60 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้น 90 ดอลลาร์ มูลค่าตามราคาตลาด 5.4 พันล้านดอลลาร์ หนี้เยอะกว่านิดหน่อย แต่กระแสเงินสดดี

มีอะไรที่คุณคิดว่าสำคัญมากสำหรับนักลงทุนที่ต้องรู้ในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบันหรือไม่?

โดยทั่วไปสำหรับนักลงทุนมือใหม่ ถ้าคุณอายุ 20 ปี และคุณโตแล้ว Fortniteคุณชอบที่จะได้กำไรระยะสั้น คิดเกี่ยวกับระยะยาว. นั่นคือแนวคิดของการทบมูลค่าในช่วงเวลาที่ขยายออกไป ฉันมีตารางที่ฉันใช้เมื่อฉันพูดในวิทยาลัยเกี่ยวกับการเป็นมหาเศรษฐี และนั่นคือการดื่มกาแฟน้อยลง 35 แก้ว และฉันไม่ได้ตำหนิสตาร์บัคส์ ฉันแค่ใช้มันเป็นตัวอย่าง และนำเงินนั้นมาลงทุน น้อยลงหนึ่งวัน และคุณลงเงิน $4 ในหนึ่งสัปดาห์ และคุณเติบโตเป็น 6, 8, 10, 40% ในอีก XNUMX ปีข้างหน้า คุณจะอยู่ที่ไหน และถ้าคุณอยากช่วยตัวเองจริงๆ เบียร์น้อยลง XNUMX แก้ว ไวท์คลอว์น้อยลง XNUMX แก้ว

และถ้าคุณโชคดีพอที่จะมีปู่ย่าตายายหรือผู้ปกครองที่สามารถเริ่มต้น 529 ได้ รัฐบาลจะอนุญาตให้คุณนำส่วนนั้นไปรวมไว้ใน Roth IRA

ฉันขอขอบคุณที่คุณสละเวลาแบ่งปันภูมิปัญญานี้ เบียร์น้อยลง กาแฟน้อยลง ขอบคุณมาริโอ้

ตัดตอนมาจากฉบับเดือนมีนาคม 2023 ของ นักลงทุนมหาเศรษฐีของ Forbes

เพิ่มเติมจาก FORBES

เพิ่มเติมจาก FORBESDavid Tran ผู้ลี้ภัยชาวเวียดนามกลายเป็นมหาเศรษฐีซอสร้อนคนแรกของอเมริกาได้อย่างไรBy จาโคโม ต็อกนินี่เพิ่มเติมจาก FORBESบทสัมภาษณ์พิเศษ: Sam Altman จาก OpenAI พูดถึง ChatGPT และปัญญาประดิษฐ์ทั่วไปสามารถ 'ทำลายระบบทุนนิยม' ได้อย่างไรBy อเล็กซ์คอนราดเพิ่มเติมจาก FORBESพระราชบัญญัติลดอัตราเงินเฟ้อมีข้อดีอย่างหนึ่ง: ทำให้มหาเศรษฐีร่ำรวยขึ้นBy คริสโตเฟอร์เฮลแมนเพิ่มเติมจาก FORBESผู้ร่วมก่อตั้ง Reddit แสวงหาทรัพย์สินที่ยึดไม่ได้By มิคาเอล เดล กัสติโยเพิ่มเติมจาก FORBESแผนของ Inside Athletic Brewing เพื่อสร้างธุรกิจเบียร์ไร้แอลกอฮอล์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์By สตีเว่น เบอร์โทนี่