Kroger หยุดการซื้อคืนเพื่อจัดลำดับความสำคัญของการลดหนี้หลังจากปิดข้อตกลง Albertsons

Kroger ซึ่งตั้งอยู่ในซินซินนาติกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าจะจ่ายข้อตกลงมูลค่า 24.6 พันล้านดอลลาร์ด้วยเงินสดและเงินที่ได้จากการจัดหาเงินกู้ใหม่ บริษัทได้รับเงินกู้ 364 วัน 17.4 พันล้านดอลลาร์จาก

ซิตี้กรุ๊ป อิงค์

และ Wells Fargo & Co. กล่าวในการยื่นหลักทรัพย์ เงินกู้นี้เป็นเงินกู้สะพานระดับโลกที่ใหญ่เป็นอันดับสองในปีนี้จนถึงปัจจุบัน

Broadcom อิงค์

เงินกู้ 32 พันล้านดอลลาร์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ ข้อตกลงประกาศในเดือนพฤษภาคม ที่จะซื้อ

VMware อิงค์

ตาม Dealogic ผู้ให้บริการข้อมูลทางการเงิน

Kroger จะหยุดการซื้อคืนชั่วคราวโดยมีเป้าหมายเพื่อให้ความสำคัญกับการลดหนี้หลังจากปิดธุรกรรม บริษัท กล่าวเมื่อวันศุกร์ บริษัทซื้อคืนหุ้น 309 ล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 13 ส.ค. และกล่าวในเดือนกันยายนว่าคณะกรรมการอนุมัติโครงการซื้อคืนใหม่มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ Kroger มีเงินสด 1.1 พันล้านดอลลาร์และเงินลงทุนชั่วคราวในงบดุล ณ วันที่ 13 ส.ค. ลดลงจาก 1.8 พันล้านดอลลาร์เมื่อต้นปี

“เราคาดว่าในขณะที่เราหยุดการซื้อคืนชั่วคราวจะมีเงินสดจำนวนมากเมื่อเราปิดธุรกรรม” ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน

แกรี่ มิลเลอร์ชิป

กล่าวเมื่อวันศุกร์ระหว่างการโทรของนักวิเคราะห์ บริษัทไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอให้มิลเลอร์ชิปพร้อมสำหรับการสัมภาษณ์ในทันที

Kroger ตั้งเป้าหมายที่จะบรรลุอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อกำไรที่ปรับปรุงก่อนดอกเบี้ย ภาษี และค่าเสื่อมราคา 2.3 เท่าเป็น 2.5 เท่าภายใน 18 ถึง 24 เดือนหลังจากข้อตกลงปิด ซึ่งคาดว่าจะมีขึ้นในต้นปี 2024 ตัวเลขดังกล่าวอยู่ที่ 1.63 เท่า ณ ส.ค. 13. เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาบริษัทไม่ได้บอกว่าอัตราส่วนเลเวอเรจจะเป็นอย่างไรหลังจากปิดธุรกรรม

Kroger มีหนี้สุทธิ 19.28 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 13 ส.ค. เทียบกับ 18.98 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ตามรายงานของ S&P Global Market Intelligence ผู้ให้บริการข้อมูล

Rupesh Parikh นักวิเคราะห์จากบริษัทการลงทุน Oppenheimer & Co Inc. กล่าวว่า “ในตลาดปัจจุบัน เนื่องจากอัตราที่สูงขึ้นและวงจรเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง นักลงทุนจึงระมัดระวังมากขึ้นเล็กน้อยเกี่ยวกับบริษัทที่มีระดับหนี้สูง” Rupesh Parikh นักวิเคราะห์จากบริษัทการลงทุน Oppenheimer & Co Inc. กล่าว บริษัทกำลังดำเนินการจัดหาเงินทุนในการทำธุรกรรม หุ้นของ Kroger ร่วงลง 7% ในวันศุกร์ ปิดที่ 43.16 ดอลลาร์

นักวิเคราะห์กล่าวว่าการหยุดซื้อคืนจะทำให้เงินสดในงบดุลเพิ่มขึ้นซึ่งบริษัทสามารถใช้เพื่อหักล้าง นอกเหนือไปจากเงินสดจากรายได้รวมของทั้งสองบริษัทและการประหยัดต้นทุน บริษัท ทั้งสองมีร้านค้าในสถานที่ต่างๆ รวมถึงแคลิฟอร์เนียตอนใต้ วอชิงตัน เท็กซัส และวอชิงตัน ดีซี และกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าพวกเขาคาดว่าจะขายร้านค้าที่ทับซ้อนกันเพื่อช่วยให้ได้รับการอนุมัติด้านกฎระเบียบสำหรับการทำธุรกรรม

บริษัทจัดอันดับเครดิต

ของ Moody คอร์ป

เมื่อวันศุกร์ที่ยืนยันอันดับความน่าเชื่อถือระดับการลงทุนของ Kroger แต่บริษัทได้เปลี่ยนมุมมองของบริษัทเป็นลบจากมีเสถียรภาพ ส่วนใหญ่มาจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการปิดและการรวมธุรกรรมขนาดใหญ่ดังกล่าว นักวิเคราะห์ Chedly Milord Louis กล่าว Moody's คาดว่าอัตราส่วนหนี้สินรวมของ Kroger ต่อ Ebitda ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 2.5 เท่า จะแตะระดับ 3.8 เท่าหลังจากปิดธุรกรรม และ 3.2 เท่าภายใน 18 ถึง 24 เดือนหลังจากการทำธุรกรรม ตามข้อมูลของ Ms. Milord Louis

นางไมลอร์ด หลุยส์กล่าวว่าข้อตกลงดังกล่าวมีความสมเหตุสมผลในเชิงกลยุทธ์เมื่อพิจารณาถึงขนาดของบริษัทที่จะสร้างและความกว้างของการเสนอขายผลิตภัณฑ์ “นี่คือคู่แข่งที่แข็งแกร่ง และพวกเขาก็เป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งมาโดยตลอด ฉันไม่จำเป็นต้องเห็นว่ามีการเปลี่ยนแปลงด้วยการซื้อกิจการของ Albertsons” เธอกล่าว

เขียนถึง Kristin Broughton ที่ [ป้องกันอีเมล]